Οι συντελεστές φόρτωσης και εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου έχουν άμεσο αντίκτυπο στον ρυθμό απόδοσης
Κάθε μετοχή αμοιβαίου κεφαλαίου αντιπροσωπεύει μερική συμμετοχή του επενδυτή στο κεφάλαιο και το εισόδημα που παράγει. Υπάρχουν αμοιβαία κεφάλαια για σχεδόν κάθε πιθανό στόχο και οικονομικές προοπτικές. Ακριβώς όπως υπάρχουν δαπάνες που σχετίζονται με την εμπορία μεμονωμένων τίτλων στην αγορά, υπάρχουν δαπάνες που συνδέονται με τη διαχείριση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Εκεί εισέρχονται αμοιβές αμοιβαίων κεφαλαίων .
Για να παίρνετε τις καλύτερες αποφάσεις κατά την επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια, είναι σημαντικό να κατανοήσετε πώς λειτουργούν τα βασικά αμοιβαία κεφάλαια αμοιβαίων κεφαλαίων και τα έξοδα.
Αμοιβαία Κεφάλαια Φορτίου
Όταν αγοράζετε μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, ένα από τα πιο σημαντικά πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε είναι το ποσό των αμοιβών που θα αφαιρεθούν από την επένδυσή σας ή θα πληρωθούν από εσάς. Αυτά τα τέλη μπορούν να έχουν πραγματικό αντίκτυπο στη συνολική απόδοση που κάνετε.
Πρώτον, υπάρχουν αμοιβές που ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν ως προμήθειες όταν αγοράζετε ή πωλείτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτά τα τέλη ονομάζονται φορτία και υπολογίζονται ως ποσοστό του ποσού που αγοράζετε ή πουλάτε.
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να είναι:
- ένα ταμείο εμπρός φορτίου , που σημαίνει ότι πληρώνετε ένα ορισμένο ποσοστό της αγοράς σας ως προμήθεια μπροστά
- ένα ταμείο back-load , που σημαίνει ότι πληρώνετε την προμήθεια (ως ποσοστό) όταν πουλάτε το σύνολο ή μέρος των συμμετοχών σας στο ταμείο
- ένα ταμείο σταθερού φόρτου που λαμβάνει τα τέλη σε τακτική βάση
- ή ένα αχρησιμοποίητο ταμείο , που σημαίνει ότι δεν πληρώνετε προμήθεια. Από ένα πραγματικό ποσοστό απόδοσης, αυτός είναι ο μόνος τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου που ο μέσος επενδυτής πρέπει να αγοράσει, αλλά δεν είναι πάντοτε διαθέσιμος.
Δεν είναι ασυνήθιστο το φορτίο να είναι τόσο υψηλό όσο το 5,75%, οπότε εάν επενδύσατε 10.000 $ σε ένα από αυτά τα κεφάλαια μπροστινού φορτίου, θα χάνατε αμέσως $ 575. Αλλά τα κονδύλια back-load δεν είναι λιγότερο επώδυνα. Είτε βλέπετε τα τέλη που αφαιρούνται από αυτά που θεωρήσατε ως κέρδη ή, ακόμα χειρότερα, μπορείτε να χάσετε χρήματα για την επένδυσή σας και ακόμα να χάνετε τα χρήματα back-load όταν πουλάτε.
Ενώ αρχικά ένα φορτωμένο αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να είναι ελκυστικό όσον αφορά τις παρελθούσες επενδυτικές επιδόσεις του, την επενδυτική φιλοσοφία ή τη φήμη του, είναι επιτακτική ανάγκη να γνωρίζουμε ακριβώς τι είναι τα τέλη προτού επενδύσουμε. Υπάρχουν άριστα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορτίο, όπως τα κεφάλαια Vanguard και Fidelity και πολλά άλλα. Είναι περίεργο, τα ταμεία αυτά συχνά υπερβαίνουν τα φορτωμένα κεφάλαια.
Δείκτες Αμοιβών Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Πριν αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, θα πρέπει επίσης να διερευνήσετε πάντα τον δείκτη εξόδων του ταμείου. Αυτό είναι το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου που αφαιρούνται από τα κέρδη κάθε χρόνο για να καλύψουν τα λειτουργικά έξοδα του ταμείου. Ορισμένα κεφάλαια έχουν εύλογα τέλη που δεν υπερβαίνουν το 1%.
Άλλοι μπορεί να είναι 3% ή περισσότερο. Αυτά τα τέλη προέρχονται ακριβώς από τα κέρδη σας, οπότε όσο χαμηλότερο είναι το τέλος, τόσο υψηλότερο είναι το πραγματικό ποσοστό απόδοσης.
Ο δείκτης δαπανών αποτελείται από το ποσό που αντιστοιχεί σε αμοιβή για την κάλυψη της εμπορίας του αμοιβαίου κεφαλαίου σε δυνητικούς επενδυτές και το τέλος διαχείρισης που καταβάλλει τους μισθούς των διευθυντικών στελεχών του ταμείου. Όχι όλα τα χρήματα χρεώνουν ένα τέλος 12b-1, αλλά αν το κάνουν, είναι νόμιμα υποχρεωμένο να το αναφέρει στο ενημερωτικό δελτίο (το επίσημο έγγραφο που προσφέρει να πουλήσει μετοχές στο κοινό). Ο μέσος όρος των δαπανών του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μεταξύ 1,3-1,5%. Όμως, όπως συμβαίνει με κάθε μέσον όρο, φυσικά, υπάρχουν κονδύλια των οποίων ο λόγος εξόδων είναι μικρότερος και άλλοι που είναι πολύ υψηλότεροι.
Ορισμένα κεφάλαια, όπως το Vanguard, κάνουν εξαιρετική δουλειά να κρατούν τα τέλη χαμηλά, ώστε να επιστρέφουν στο επενδυτικό κοινό όσο το δυνατόν μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματος του ταμείου, που δεν καταβάλλεται στους διαχειριστές.
Για να τοποθετήσετε τις προμήθειες ενός άλλου ταμείου σε προοπτική, συγκρίνετε τις με τις τιμές του Vanguard.
Μπορείτε να διερευνήσετε τις αμοιβές και τα φορτία των αμοιβαίων κεφαλαίων σε απευθείας σύνδεση σε ιστότοπους όπως το Morningstar.