Βρείτε τα καλύτερα κεφάλαια για εσάς με αυτή την πλήρη κατανομή
Πιστέψτε το ή όχι, υπάρχουν καλά επιχειρήματα και από τις δύο πλευρές του φόρου των χρημάτων εναντίον της συζήτησης για τα κονδύλια χωρίς φορτίο . Για όσους από εσάς δεν είναι 100% σαφείς για φορτία, είναι χρεώσεις που χρεώνονται για την αγορά ή πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα φορτία που χρεώνονται κατά την αγορά μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων ονομάζονται εμπράγματα φορτία και τα φορτία που χρεώνονται κατά την πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ονομάζονται back-end φορτία ή ένα ενδεχόμενο αναβαλλόμενο τέλος πώλησης (CDSC). Τα κεφάλαια που χρεώνουν τα φορτία αναφέρονται γενικά ως "φορτωτικά κεφάλαια" και τα κεφάλαια που δεν χρεώνουν φορτία ονομάζονται "κονδύλια χωρίς χρέωση".
Αρχικά, μπορεί να νομίζετε ότι τα κεφάλαια χωρίς χρέωση είναι ο καλύτερος τρόπος για τους επενδυτές, αλλά αυτό δεν συμβαίνει πάντα. Ο λόγος για την αγορά των φορτωμένων κεφαλαίων είναι ο ίδιος με τον λόγο ότι τα φορτία υπάρχουν στην πρώτη θέση - να πληρώσετε τον σύμβουλο ή τον μεσίτη ο οποίος πραγματοποίησε την έρευνα του ταμείου, έκανε τη σύσταση, σας πώλησε το ταμείο και στη συνέχεια τοποθετήσατε το εμπόριο για την αγορά.
Ως εκ τούτου, ο καλύτερος λόγος για να αγοράσετε τα κεφάλαια φόρτωσης είναι επειδή χρησιμοποιείτε έναν σύμβουλο βασισμένο σε προμήθειες που σας δείχνει αξία με συμβουλές. Παρόλο που είναι δυνατή η αγορά χρηματικών ποσών χωρίς την επίσημη σχέση πελάτη-μεσολαβητή, δεν υπάρχει κανένας καλός λόγος για αυτό, ειδικά όταν υπάρχουν άφθονα υψηλής ποιότητας πόροι χωρίς χρέωση για να διαλέξετε.
Η κατώτατη γραμμή: Σε γενικές γραμμές, οποιοσδήποτε επενδυτής που κάνει τις δικές του έρευνες, κάνει τις δικές του επενδυτικές αποφάσεις και κάνει τις δικές του αγορές ή τις πωλήσεις αμοιβαίων κεφαλαίων δεν θα πρέπει να αγοράσει τα αμοιβαία κεφάλαια .
Ενεργά διαχειριζόμενοι έναντι παθητικά διαχειριζόμενων (δεικτών) ταμείων
Τι σημαίνουν οι άνθρωποι όταν λένε "ενεργό" ή "παθητικό" σε σχέση με τις επενδυτικές στρατηγικές;
Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά καλύτερα από τα παθητικά διαχειριζόμενα ταμεία;
Μια ενεργή στρατηγική επένδυσης είναι μια στρατηγική που έχει ρητό ή σιωπηρό στόχο να «χτυπήσει την αγορά». Με απλά λόγια, η λέξη ενεργός σημαίνει ότι ένας επενδυτής θα προσπαθήσει να επιλέξει επενδυτικά χρεόγραφα που μπορούν να ξεπεράσουν έναν ευρύ δείκτη αγοράς, όπως το S & P 500.
Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά θα έχουν συχνά τον ίδιο στόχο να υπερβαίνουν το στόχο αναφοράς. Οι επενδυτές που αγοράζουν αυτά τα κεφάλαια θα μοιραστούν ιδανικά τον ίδιο στόχο να επιτύχουν υψηλότερες αποδόσεις.
Τα πλεονεκτήματα για τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια βασίζονται στην υπόθεση ότι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί να επιλέξει ενεργά τίτλους που θα υπερβαίνουν το επιτόκιο αναφοράς. Επειδή δεν υπάρχει απαίτηση κατοχής των ίδιων τίτλων με τον δείκτη αναφοράς, θεωρείται ότι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου θα αγοράσει ή θα κατέχει τίτλους που μπορούν να ξεπεράσουν τον δείκτη και να αποφύγουν ή να πουλήσουν εκείνες που αναμένεται να υποφέρουν ικανοποιητικά.
Η στρατηγική παθητικής επένδυσης μπορεί να περιγραφεί από την ιδέα ότι "αν δεν μπορείτε να τους νικήσετε, να τους ενώσετε". Η ενεργητική επένδυση είναι σε αντίθεση με την παθητική επένδυση, η οποία συχνά θα χρησιμοποιήσει τη χρήση των κεφαλαίων i ndex και των ETF, για να ταιριάζει με την απόδοση του δείκτη, αντί να το χτυπά.
Με την πάροδο του χρόνου, η παθητική στρατηγική συχνά ξεπερνά την ενεργητική στρατηγική.
Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο γεγονός ότι η ενεργός επένδυση απαιτεί περισσότερο χρόνο, οικονομικούς πόρους και κίνδυνο αγοράς. Ως αποτέλεσμα, τα έξοδα τείνουν να είναι μια έλξη στις επιστροφές με την πάροδο του χρόνου και ο πρόσθετος κίνδυνος αυξάνει τις πιθανότητες να χάσει το σημείο αναφοράς αναφοράς. Επομένως, επειδή δεν προσπαθεί να νικήσει την αγορά, ο επενδυτής μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο να χάσει σε αυτό λόγω κακής κρίσης ή κακής χρονικής διάρκειας.
Λόγω αυτού του παθητικού χαρακτήρα, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών έχουν χαμηλό δείκτη δαπανών και κίνδυνο διαχειριστή (χαμηλή απόδοση λόγω διαφόρων λαθών που πραγματοποιούνται από διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων). Ως εκ τούτου, το κύριο πλεονέκτημα των παθητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων είναι ότι οι επενδυτές είναι βέβαιοι ότι δεν θα υποφέρουν ποτέ από την αγορά.
Ευρετήριο Αμοιβαίων Κεφαλαίων έναντι ETF
Αν επιλέξετε να μεταβείτε στη διαδρομή που διαχειρίζεται παθητικά, έχετε τη δυνατότητα να χρησιμοποιήσετε αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου ή Αμοιβαία Κεφάλαια ( ETF ) ή μπορείτε να χρησιμοποιήσετε και τα δύο.
Πριν ξεπεράσουμε τις διαφορές, ακολουθεί μια σύντομη περίληψη ομοιοτήτων: Και οι δύο είναι παθητικές επενδύσεις (αν και μερικά ETFs διαχειρίζονται ενεργά) που αντικατοπτρίζουν την απόδοση ενός υποκείμενου δείκτη, όπως το S & P 500. και οι δύο έχουν εξαιρετικά χαμηλές αναλογίες εξόδων σε σχέση με τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. και οι δύο μπορούν να είναι συνεπείς τύποι επενδύσεων για διαφοροποίηση και κατασκευή χαρτοφυλακίου.
Όπως έχει ήδη αναφερθεί εδώ, τα ΕΙΕΕ έχουν συνήθως χαμηλότερους δείκτες δαπανών από τους δείκτες. Αυτό, θεωρητικά, μπορεί να προσφέρει ένα μικρό πλεονέκτημα στις αποδόσεις έναντι του επενδυτικού κεφαλαίου. Ωστόσο, τα ETF μπορούν να έχουν υψηλότερο κόστος συναλλαγών. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι έχετε λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής στη Vanguard Investments . Εάν θέλετε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές σε ένα ETF, θα πληρώσετε ένα τέλος διαπραγμάτευσης ύψους περίπου 7,00 δολαρίων, ενώ ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο δείκτη Vanguard που παρακολουθεί τον ίδιο δείκτη δεν μπορεί να έχει αμοιβή συναλλαγής ή προμήθεια. Επομένως, αν κάνετε συχνές συναλλαγές ή πραγματοποιείτε περιοδικές εισφορές, όπως μηνιαίες καταθέσεις στον επενδυτικό σας λογαριασμό, τα εμπορικά κόστη των ETFs θα μετατοπιστούν στο σύνολο των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου.
Οι υπόλοιπες διαφορές μεταξύ κεφαλαίων δείκτη και ETF μπορεί να θεωρηθούν ως όλες οι πτυχές μιας κύριας διαφοράς: Τα κεφάλαια του δείκτη είναι αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF διαπραγματεύονται όπως τα αποθέματα. Τι σημαίνει αυτό? Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι θέλετε να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Η τιμή στην οποία αγοράζετε ή πουλάτε δεν είναι πραγματικά τιμή. είναι η Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV) των υποκείμενων χρεογράφων και θα πραγματοποιήσετε συναλλαγές στο NAV του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης. Επομένως, αν οι τιμές των μετοχών αυξάνονται ή μειώνονται κατά τη διάρκεια της ημέρας, δεν έχετε κανέναν έλεγχο σχετικά με το χρονοδιάγραμμα εκτέλεσης του εμπορίου. Για καλύτερα ή χειρότερα, παίρνετε αυτό που παίρνετε στο τέλος της ημέρας.
Αντίθετα, οι συναλλαγές ETF πραγματοποιούνται εντός της ημέρας. Αυτό μπορεί να είναι ένα πλεονέκτημα αν είστε σε θέση να επωφεληθείτε από τις μεταβολές των τιμών που συμβαίνουν κατά τη διάρκεια της ημέρας. Η λέξη-κλειδί εδώ είναι IF . Για παράδειγμα, εάν πιστεύετε ότι η αγορά κινείται υψηλότερα κατά τη διάρκεια της ημέρας και θέλετε να επωφεληθείτε από αυτή την τάση, μπορείτε να αγοράσετε ένα ΕΙΕΕ στις αρχές της ημέρας διαπραγμάτευσης και να καταγράψετε τη θετική του κίνηση. Σε μερικές ημέρες η αγορά μπορεί να κινηθεί υψηλότερα ή χαμηλότερα κατά τουλάχιστον 1,00% ή περισσότερο. Αυτό παρουσιάζει τόσο κινδύνους όσο και ευκαιρίες, ανάλογα με την ακρίβειά σας στην πρόβλεψη της τάσης.
Μέρος της εμπορικής πλευράς των ETFs είναι αυτό που ονομάζεται "spread", που είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής προσφοράς και της ζήτησης ενός τίτλου. Ωστόσο, για να το θέσουμε απλά, ο μεγαλύτερος κίνδυνος εδώ είναι τα ETF που δεν διαπραγματεύονται ευρέως, όπου τα spreads μπορούν να είναι ευρύτερα και όχι ευνοϊκά για τους μεμονωμένους επενδυτές. Επομένως, αναζητήστε ευρέως διαπραγματεύσιμα ETF ευρετηρίου, όπως το iShares Core S & P 500 Index (IVV) και προσέξτε τις εξειδικευμένες περιοχές, όπως στενά διακινούμενα κεφάλαια του τομέα και κονδύλια χωρών.
Μια τελευταία διάκριση των ETFs σε σχέση με τη μετοχική τους εμφάνιση είναι η δυνατότητα να τοποθετηθούν εντολές αποθεμάτων , οι οποίες μπορούν να βοηθήσουν στην αντιμετώπιση ορισμένων από τους κινδύνους συμπεριφοράς και τιμολόγησης των συναλλαγών ημέρας. Για παράδειγμα, με μια οριακή εντολή, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει μια τιμή στην οποία εκτελείται ένα εμπόριο. Με εντολή διακοπής, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει μια τιμή κάτω από την τρέχουσα τιμή και να αποτρέψει μια απώλεια κάτω από αυτή την επιλεγμένη τιμή. Οι επενδυτές δεν διαθέτουν αυτό το είδος ευέλικτου ελέγχου με αμοιβαία κεφάλαια.
Δείκτης συνολικού χρηματιστηριακού δείκτη έναντι δείκτη S & P 500
Κατά την επιλογή ενός διαφοροποιημένου κεφαλαίου χρηματιστηριακών δεικτών, οι περισσότεροι επενδυτές χρησιμοποιούν είτε ένα σύνολο χρηματιστηριακών αμοιβαίων κεφαλαίων είτε ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500. Ποιά είναι η διαφορά? Ας ξεκινήσουμε με τα συνολικά αποθεματικά κεφάλαια.
Όπου οι επενδυτές μπορούν να μπερδευτούν και / ή να κάνουν λάθη, είναι ότι πολλά χρηματιστηριακά χρηματιστηριακά χρηματιστήρια χρησιμοποιούν τον δείκτη Wilshire 5000 ή τον δείκτη Russell 3000 ως δείκτη αναφοράς. Ο περιγραφικός δείκτης "συνολικός δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς" μπορεί να είναι παραπλανητικός. Τόσο ο δείκτης Wilshire 5000 όσο και ο δείκτης Russell 3000 καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα αποθεμάτων, αλλά και οι δύο είτε αποτελούνται ως επί το πλείστον είτε αποτελούνται από αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, γεγονός που τους κάνει να έχουν υψηλό συσχετισμό ( R-τετράγωνο ) στον δείκτη S & P 500 . Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα συνολικά αποθέματα κεφαλαίων είναι "σταθμισμένα με βάση το κεφάλαιο", που σημαίνει ότι είναι πιο έντονα συγκεντρωμένα σε μετοχές μεγάλου κεφαλαιοποίησης.
Με απλούστερο τρόπο, ένα σύνολο κεφαλαίων χρηματιστηριακών αγορών δεν επενδύει πραγματικά στην "συνολική χρηματιστηριακή αγορά" κατά κυριολεξία. Ένα καλύτερο περιγραφικό κριτήριο θα είναι "ευρύς δείκτης μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης". Πολλοί επενδυτές κάνουν το λάθος να αγοράσουν ένα συνολικό χρηματιστηριακό κεφάλαιο, θεωρώντας ότι έχουν ένα διαφοροποιημένο μίγμα μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης και μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης σε ένα ταμείο. Αυτό δεν είναι αληθινό.
Όπως υποδηλώνει το όνομα, τα χρηματιστήρια του δείκτη S & P 500 κατέχουν τα ίδια αποθέματα (περίπου 500 συμμετοχές) που περιλαμβάνονται στον Δείκτη S & P 500. Αυτά είναι τα 500 μεγαλύτερα αποθέματα με κεφαλαιοποίηση της αγοράς .
Ποια είναι η καλύτερη; Οι συνολικές χρηματιστηριακές αγορές θεωρητικά μπορεί να έχουν ελαφρώς υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι τα κεφάλαια του δείκτη S & P 500, διότι τα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης και τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης στο συνολικό χρηματιστηριακό δείκτη αναμένεται να επιτύχουν κατά μέσο όρο υψηλότερες αποδόσεις σε μακροπρόθεσμη βάση από ό, αποθέματα. Ωστόσο, η πιθανή πρόσθετη απόδοση δεν είναι πιθανόν να είναι σημαντική. Συνεπώς, οποιοσδήποτε από αυτούς τους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να κάνει μια εξαιρετική επιλογή ως βασική εκμετάλλευση αποθεμάτων.
Αμοιβαία Κεφάλαια έναντι Πόρων Ανάπτυξης
Τα αμοιβαία κεφάλαια αξίας αποδίδουν καλύτερα από τα χρηματιστήρια μετοχών ανάπτυξης σε ορισμένες αγορές και οικονομικά περιβάλλοντα και τα αποθέματα χρηματιστηριακής ανάπτυξης έχουν καλύτερη απόδοση από την αξία σε άλλα.
Ωστόσο, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι οπαδοί και των δύο στρατοπέδων - στόχοι αξίας και ανάπτυξης - προσπαθούν να επιτύχουν το ίδιο αποτέλεσμα - την καλύτερη συνολική απόδοση του επενδυτή. Όπως οι διαιρέσεις μεταξύ των πολιτικών ιδεολογιών, και οι δύο πλευρές θέλουν το ίδιο αποτέλεσμα, αλλά διαφωνούν απλώς για τον τρόπο επίτευξης αυτού του αποτελέσματος (και συχνά υποστηρίζουν τις πλευρές τους εξίσου παθιαστικά με τους πολιτικούς)!
Εδώ είναι τα βασικά στοιχεία για την αξία και την ανάπτυξη:
- Τα αμοιβαία κεφάλαια αξίας μετοχών επενδύουν κυρίως σε αποθέματα αξίας, τα οποία είναι αποθέματα που ο επενδυτής πιστεύει ότι πωλούν σε τιμή χαμηλή σε σχέση με τα κέρδη ή άλλα μέτρα θεμελιώδους αξίας. Οι επενδυτές πιστεύουν ότι η καλύτερη πορεία προς υψηλότερες αποδόσεις, μεταξύ άλλων, είναι να βρουν μετοχές που πωλούν με έκπτωση. θέλουν χαμηλές αναλογίες P / E και υψηλές αποδόσεις μερισμάτων.
- Τα αμοιβαία κεφάλαια ανάπτυξης μετοχών επενδύουν κυρίως σε αναπτυξιακά αποθέματα, τα οποία είναι μετοχές εταιρειών που αναμένεται να αναπτυχθούν με ρυθμό ταχύτερο σε σχέση με τη συνολική χρηματιστηριακή αγορά. Οι επενδυτές ανάπτυξης πιστεύουν ότι η καλύτερη πορεία προς υψηλότερες αποδόσεις, μεταξύ άλλων, είναι η εξεύρεση αποθεμάτων με ισχυρή σχετική δυναμική. θέλουν υψηλά ποσοστά αύξησης των κερδών και ελάχιστα μερίσματα.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η συνολική απόδοση των αποθεμάτων αξιών περιλαμβάνει τόσο το κεφαλαιακό κέρδος στην τιμή των μετοχών όσο και τα μερίσματα, ενώ οι αναπτυξιακοί επενδυτές πρέπει να βασίζονται αποκλειστικά στο κεφαλαιακό κέρδος (ανατίμηση της τιμής), επειδή τα αποθέματα ανάπτυξης δεν παράγουν συχνά μερίσματα. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές αξίας απολαμβάνουν ένα ορισμένο βαθμό "αξιόπιστης" εκτίμησης, διότι τα μερίσματα είναι αρκετά αξιόπιστα, ενώ οι ρυθμοί αύξησης των επενδυτών συνήθως υποφέρουν από μεγαλύτερη μεταβλητότητα (πιο έντονες διακυμάνσεις) της τιμής.
Επιπλέον, ένας επενδυτής πρέπει να σημειώσει ότι, από τη φύση του, τα χρηματοοικονομικά αποθέματα, όπως οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες, αντιπροσωπεύουν μεγαλύτερο τμήμα του αμοιβαίου κεφαλαίου μέσου ύψους από το μέσο επενδυτικό ταμείο ανάπτυξης. Αυτή η υπερβολική έκθεση μπορεί να φέρει μεγαλύτερο κίνδυνο αγοράς από ό, τι τα αποθέματα ανάπτυξης κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης και πιο πρόσφατα της Μεγάλης ύφεσης του 2007 και του 2008, τα χρηματοοικονομικά αποθέματα παρουσίασαν πολύ μεγαλύτερες απώλειες στην τιμή από ό, τι σε οποιοδήποτε άλλο τομέα.
Η κατώτατη γραμμή είναι ότι είναι δύσκολο να χρονομετρηθεί η αγορά αυξάνοντας την έκθεση είτε στην αξία είτε στην ανάπτυξη όταν κάποιος ξεπεράσει την απόδοση του άλλου. Μια καλύτερη ιδέα για τους περισσότερους επενδυτές είναι απλά να χρησιμοποιήσετε ένα ταμείο δείκτη, όπως ένα από τα καλύτερα ταμεία S & P 500 Index , τα οποία θα συνδυάζουν την αξία και την ανάπτυξη.
Χρηματιστήριο Αμερικανικών Χρηματιστηρίων έναντι ευρωπαϊκών αποθεμάτων
Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι χωρίς αμφιβολία η ισχυρότερη οικονομία στον κόσμο και οι ευρωπαϊκές χώρες συνδυάζονται για να σχηματίσουν αυτό που μπορεί να θεωρηθεί η παλαιότερη οικονομία στον κόσμο.
Το ευρωπαϊκό απόθεμα είναι μια υποκατηγορία Διεθνών Χρηματιστηρίων που αναφέρεται γενικά σε χαρτοφυλάκια που επενδύουν στις μεγαλύτερες και πιο ανεπτυγμένες αγορές της Ευρώπης, όπως η Μεγάλη Βρετανία, η Γερμανία, η Γαλλία, η Ελβετία και οι Κάτω Χώρες.
Σήμερα, οι παγκόσμιες οικονομίες, ειδικά οι ανεπτυγμένες αγορές, είναι αλληλένδετες και οι τιμές των μετοχών σε μεγάλους δείκτες της αγοράς σε όλο τον κόσμο συσχετίζονται γενικά. Για παράδειγμα, δεν είναι συνηθισμένο στο σύγχρονο παγκόσμιο περιβάλλον για τις ΗΠΑ ή την Ευρώπη να έχουν μια σημαντική διόρθωση της αγοράς ή μια σταθερή μείωση, ενώ η άλλη απολαμβάνει μια αγορά ταύρων.
Τα αμερικανικά αποθέματα έχουν ιστορικά κατά μέσο όρο υψηλότερες ετήσιες αποδόσεις και συνήθως έχουν χαμηλότερες μέσες δαπάνες από ό, τι τα αποθέματα της Ευρώπης. Τα αποθέματα της Ευρώπης έχουν την υψηλότερη βέλτιστη απόδοση, αλλά τη χαμηλότερη χειρότερη απόδοση, γεγονός που δείχνει μεγαλύτερη μεταβλητότητα (και υψηλότερο σιωπηρό κίνδυνο αγοράς).
Κατώτατη γραμμή: Εάν το μέλλον είναι παρόμοιο με το πρόσφατο παρελθόν, τα αποθέματα της Ευρώπης θα αποφέρουν κατώτερες αποδόσεις στις αμερικανικές μετοχές και σε υψηλότερο επίπεδο κινδύνου. Ως εκ τούτου, η ανταμοιβή δεν δικαιολογεί τον κίνδυνο και ένας επενδυτής μπορεί να είναι καλύτερος στη χρήση χρηματιστηρίων των ΗΠΑ και στη διαφοροποίηση με άλλους τύπους επενδύσεων, όπως τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια ή τα τομεακά ταμεία με χαμηλή συσχέτιση με το S & P 500.
Ομόλογα έναντι κεφαλαίων ομολόγων
Τώρα που καλύπτονται οι βασικοί τύποι μετοχών και αποθεμάτων, ας τελειώσουμε με τις διαφορές μεταξύ ομολόγων και αμοιβαίων κεφαλαίων ομολόγων.
Τα ομόλογα κρατούνται συνήθως από τον επενδυτή ομολόγων μέχρι τη λήξη τους. Ο επενδυτής λαμβάνει τόκο (σταθερό εισόδημα) για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, όπως 3 μήνες, 1 έτος, 5 έτη, 10 έτη ή 20 έτη ή περισσότερο. Η τιμή του ομολόγου μπορεί να κυμαίνεται ενώ ο επενδυτής κρατά το ομολογιακό δάνειο, αλλά ο επενδυτής μπορεί να λάβει το 100% της αρχικής του επένδυσης (ο κύριος υπόχρεος) τη στιγμή της λήξης.
Συνεπώς, δεν υπάρχει "απώλεια" του κεφαλαίου, εφόσον ο επενδυτής κατέχει το ομολογιακό δάνειο μέχρι τη λήξη του (και υποθέτοντας ότι η εκδότρια οντότητα δεν χρεώνεται λόγω ακραίων περιστάσεων, όπως πτώχευση).
Τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων είναι αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα. Όπως και τα άλλα αμοιβαία κεφάλαια, τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια είναι σαν τα καλάθια που περιέχουν δεκάδες ή εκατοντάδες ατομικά χρεόγραφα (στην περίπτωση αυτή, ομόλογα). Ένας διευθυντής ή ομάδα διευθυντικών στελεχών των ομολόγων θα ερευνήσει τις αγορές σταθερού εισοδήματος για τα καλύτερα ομόλογα βάσει του συνολικού στόχου του ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου. Στη συνέχεια, ο διαχειριστής (οι) θα αγοράσει και θα πουλήσει ομόλογα βάσει της οικονομικής δραστηριότητας και της δραστηριότητας στην αγορά. Οι διαχειριστές πρέπει επίσης να πωλούν κεφάλαια για την κάλυψη εξαγορών (αποσύρσεων) επενδυτών. Για το λόγο αυτό, οι διαχειριστές κεφαλαίων ομολόγων σπάνια κρατούν ομόλογα μέχρι τη λήξη τους.
Όπως είπα προηγουμένως, ένα μεμονωμένο ομόλογο δεν θα χάσει την αξία του, εφόσον ο εκδότης των ομολόγων δεν χρεοκοπήσει (για παράδειγμα, λόγω πτώχευσης) και ο ομολογιούχος επενδυτής κρατά το ομόλογο μέχρι τη λήξη του. Ωστόσο, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων μπορεί να κερδίσει ή να χάσει αξία, εκφραζόμενη ως Καθαρή Αξία Ενεργητικού - ΚΑΕ , επειδή οι διαχειριστές κεφαλαίων συχνά πωλούν τα υποκείμενα ομόλογα στο ταμείο πριν από τη λήξη τους.
Ως εκ τούτου, τα κεφάλαια των ομολόγων μπορεί να χάσουν αξία . Αυτή είναι ίσως η πιο σημαντική διαφορά για τους επενδυτές να σημειώνουν με τα ομόλογα έναντι ομολόγων αμοιβαίων κεφαλαίων.
Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές που δεν αισθάνονται άνετα να βλέπουν τις διακυμάνσεις της αξίας λογαριασμών ενδέχεται να προτιμούν τις ομολογίες σε αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων. Αν και τα περισσότερα ομόλογα δεν βλέπουν σημαντικές ή συχνές μειώσεις στην αξία, ένας συντηρητικός επενδυτής μπορεί να μην είναι άνετος βλέποντας αρκετά χρόνια σταθερών κερδών στο ταμείο ομολόγων τους, ακολουθούμενα από ένα χρόνο με ζημία.
Ωστόσο, ο μέσος επενδυτής δεν έχει το χρόνο, το ενδιαφέρον ή τους πόρους για την έρευνα μεμονωμένων ομολόγων για να καθορίσει την καταλληλότητα για τους επενδυτικούς τους στόχους. Και με τόσους πολλούς τύπους ομολόγων, η λήψη απόφασης μπορεί να φαίνεται συντριπτική και τα λάθη μπορούν να γίνουν σε βιασύνη.
Αν και υπάρχουν και πολλοί τύποι ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων , ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει ένα διαφοροποιημένο μίγμα ομολόγων με ένα χαμηλού κόστους δείκτη, όπως ο δείκτης Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) και να εξασφαλίσει τις μέσες μακροπρόθεσμες αποδόσεις και αποδόσεις με σχετικά χαμηλή μεταβλητότητα.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.