R-Squared Ορισμός, οφέλη και χρήσεις με την επένδυση σε Αμοιβαία Κεφάλαια
Αλλά προτού αναλύσετε το R-squared ή το R2 ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, είναι σημαντικό να γνωρίζετε τον ορισμό του και πώς να το χρησιμοποιήσετε στην ανάλυση αμοιβαίων κεφαλαίων.
Αν δεν έχετε μεταπτυχιακό δίπλωμα στο μάθημα ή είστε στατιστικός ανεμιστήρας, πιθανότατα δεν θα είχατε καμία γνώση του R-τετραγώνου πριν από την έρευνα αμοιβαίου κεφαλαίου. Παρά το γεγονός ότι το R2 μπορεί να φαίνεται σύνθετο κατά την πρώτη, είναι ένα απλό εργαλείο για να το χρησιμοποιήσετε, μόλις μάθετε πώς να το χρησιμοποιήσετε.
Εδώ είναι τι πρέπει να γνωρίζετε για το R2 ενός αμοιβαίου κεφαλαίου:
R-Squared Ορισμός
Το R-τετράγωνο (R2) είναι ένα στατιστικό μέτρο που χρησιμοποιείται για την ανάλυση και την έρευνα των επενδύσεων που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να καθορίσουν τη συσχέτιση μιας συγκεκριμένης επένδυσης με (παρόμοια με) ένα δεδομένο σημείο αναφοράς.
Εδώ είναι ο ορισμός του R2, σύμφωνα με το Morningstar , ένα από τα κορυφαία εργαλεία έρευνας online για αμοιβαία κεφάλαια:
Το τετράγωνο R αντανακλά το ποσοστό των κινήσεων ενός ταμείου που μπορεί να εξηγηθεί από τις κινήσεις του δείκτη αναφοράς του. Ένα R τετράγωνο των 100 υποδεικνύει ότι όλες οι κινήσεις ενός ταμείου μπορούν να εξηγηθούν από τις κινήσεις του δείκτη.
Με άλλα λόγια, το σημείο αναφοράς είναι ένας δείκτης, όπως ο S & P 500 , ο οποίος δίνεται σε τιμή 100. Ένα R-τετράγωνο ενός συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να θεωρηθεί μια σύγκριση που αποκαλύπτει πόσο παρόμοιο είναι το ταμείο με τον δείκτη. Εάν, για παράδειγμα, το R-τετράγωνο του ταμείου είναι 97, σημαίνει ότι το 97% των κινήσεων του ταμείου (αυξήσεις και μειώσεις στην απόδοση) εξηγούνται από τις κινήσεις του δείκτη.
Οφέλη του R-τετράγωνο για τον επενδυτή
Το R-squared μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές στην επιλογή των καλύτερων κεφαλαίων σχεδιάζοντας τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που κατέχει ήδη ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 ή ένα άλλο ταμείο με υψηλό R τετραγωνισμένο στο S & P 500 , θα θελήσει να βρει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με χαμηλότερη συσχέτιση (χαμηλότερο R τετράγωνο) για να βεβαιωθεί ότι χτίζει χαρτοφυλάκιο διαφοροποιημένων αμοιβαίων κεφαλαίων .
Το R-τετράγωνο μπορεί επίσης να είναι χρήσιμο για την ανασκόπηση των υφιστάμενων κεφαλαίων σε ένα χαρτοφυλάκιο για να βεβαιωθείτε ότι το στυλ τους δεν "παρασύρεται" προς αυτό του δείκτη αναφοράς. Για παράδειγμα, ένα ταμείο μεσαίας κεφαλαιοποίησης μπορεί να αυξηθεί σε μέγεθος και ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να αγοράζει όλο και περισσότερο αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης με την πάροδο του χρόνου. Τελικά, αυτό που ήταν αρχικά ένα κεφάλαιο αποθέματος μέσου κεφαλαιοποίησης όταν το αγοράσατε είναι τώρα ένα ταμείο που μοιάζει με το ταμείο S & P 500 Index.
Θα έπρεπε να χρησιμοποιήσετε το R-Squared;
Τώρα για την ερώτηση που θέλετε να απαντήσετε: Πρέπει να χρησιμοποιήσω το R-τετράγωνο για να επιλέξετε αμοιβαία κεφάλαια; Ίσως η καλύτερη απάντηση σε αυτή την ερώτηση, αν και ασαφής, είναι "όχι απαραίτητα". Το R-τετράγωνο είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για σκοπούς διαφοροποίησης, αλλά η απλή πρακτική να διασφαλιστεί ότι τα κεφάλαια του χαρτοφυλακίου σας αντιπροσωπεύουν διαφορετικούς τύπους κατηγοριών αμοιβαίων κεφαλαίων θα είναι κατά κανόνα επαρκείς για τη δημιουργία ενός μεγάλου χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων . Επιπλέον, ανάλογα με το είδος του ταμείου, μπορεί να επιτευχθεί επαρκής διαφοροποίηση με τουλάχιστον 3 κεφάλαια, αλλά όχι περισσότερα από 8 κεφάλαια.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.