Τι είναι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο και γιατί έχει σημασία;
Στυλ αμοιβαίου κεφαλαίου: Κεφαλαιοποίηση αγοράς - Αποθέματα
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατατάσσονται καταρχήν ανά στυλ ως προς τη μέση χρηματιστηριακή αξία (μέγεθος μιας επιχείρησης ή εταιρείας ίση με την τιμή της μετοχής ανά αριθμό μετοχών):
- Τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Μεγάλου Κεφαλαίου επενδύουν σε μετοχές εταιρειών με μεγάλη κεφαλαιοποίηση αγοράς, συνήθως υψηλότερες από 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτές οι εταιρείες είναι τόσο μεγάλες που πιθανότατα έχετε ακούσει για αυτές ή μπορείτε να αγοράσετε ακόμη και αγαθά ή υπηρεσίες από αυτούς σε τακτική βάση. Ορισμένα ονόματα μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης περιλαμβάνουν τις εταιρείες Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer και Bank of America.
- Μεσαία κεφαλαιακά αποθέματα επενδύουν σε μετοχές εταιρειών μεσαίας κεφαλαιοποίησης, συνήθως μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Πολλά από τα ονόματα των εταιρειών που μπορεί να αναγνωρίσετε, όπως το Harley Davidson και το Netflix, αλλά άλλα μπορεί να μην είστε κοινό νοικοκυριό ονόματα.
- Τα Αμοιβαία Κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης επενδύουν σε μετοχές εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης, συνήθως μεταξύ 500 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις αναφέρονται ως αποθέματα "μικρο-καπάκι".
Στυλ Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Επενδυτικός Στόχος - Αποθέματα
Τα αμοιβαία κεφάλαια κατηγοριοποιούνται σύμφωνα με τον στόχο τους, ο οποίος θα κατανεμηθεί κυρίως σε στόχους ανάπτυξης, αξίας ή συνδυασμού:
- Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Ανάπτυξης επενδύουν σε αναπτυξιακά αποθέματα, τα οποία είναι αποθέματα εταιρειών που αναμένεται να αναπτυχθούν με ρυθμό ταχύτερο από τον μέσο όρο της αγοράς.
- Αξία Χρηματιστηριακά Αμοιβαία Κεφάλαια επενδύουν σε αποθέματα αξίας, τα οποία είναι μετοχές εταιρειών που πιστεύουν ότι ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων πωλεί σε τιμή χαμηλότερη από την αγοραία αξία. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Αξίας συχνά ονομάζονται Αμοιβαία Κεφάλαια Διανομής διότι τα αποθέματα αξίας συνήθως πληρώνουν μερίσματα στους επενδυτές, ενώ το τυπικό απόθεμα ανάπτυξης δεν καταβάλλει μερίσματα στον επενδυτή, επειδή η εταιρεία επανεπενδύει μερίσματα για περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας.
- Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Blend Invest επενδύουν σε ένα μείγμα αποθεμάτων ανάπτυξης και αξίας.
Στυλ Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Ομολογία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Το στυλ των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων κατανέμεται σε δύο κύριες κατηγορίες: - Διάρκεια και πιστωτική ποιότητα:
Εκφραζόμενη επίσης ως διάρκεια του ομολόγου, η ωριμότητα μπορεί να θεωρηθεί ως ένα χρονικό διάστημα , το οποίο μπορεί να μεταφραστεί χαλαρά και απλά για να σημαίνει το ποσό των ετών του όρου του ομολόγου. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να κατέχει δεκάδες ή εκατοντάδες ομόλογα και η λήξη συνήθως εκφράζεται ως η μέση διάρκεια των ομολόγων που κατέχονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο.
- Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα επενδύουν κυρίως σε ομόλογα με διάρκεια μικρότερη των 4 ετών. Μια υποκατηγορία κονδυλίων βραχυπρόθεσμων ομολογιακών δανείων είναι τα Υπερπρόθεσμα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια, τα οποία συνήθως επενδύουν σε ομόλογα με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους. Οι συντηρητικοί επενδυτές τείνουν να προτιμούν τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων επειδή έχουν χαμηλότερη ευαισθησία στα επιτόκια . Ωστόσο, τα ταμεία βραχυπρόθεσμων ομολόγων έχουν χαμηλότερες σχετικές μέσες αποδόσεις με το χρόνο από ό, τι τα μεσοπρόθεσμα και τα μακροπρόθεσμα ομόλογα.
- Τα μεσοπρόθεσμα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια επενδύουν κυρίως σε ομόλογα με λήξη που κυμαίνεται μεταξύ 4 και 10 ετών. Τα εν λόγω ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν έναν συνδυασμό εύλογων αποδόσεων για εύλογο κίνδυνο επιτοκίων , και γι 'αυτό πολλοί επενδυτές αρέσουν σε αυτή τη βασική κατηγορία ομολόγων: Οι οικονομικές συνθήκες είναι δύσκολο να προβλεφθούν. Ως εκ τούτου, ένας επενδυτής μπορεί να "οδηγήσει το φράχτη" του κινδύνου επενδύοντας σε κεφάλαια ενδιάμεσων ομολόγων. Εάν, για παράδειγμα, τα επιτόκια ανεβαίνουν, οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν. Όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια ή η διάρκεια, τόσο περισσότερες τιμές ομολόγων θα κυμαίνονται (προς την αντίθετη κατεύθυνση των επιτοκίων). Τα αμοιβαία κεφάλαια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων θα αποδώσουν καλύτερα στα περιθώρια αύξησης των επιτοκίων, αλλά τα κεφάλαια των μακροπρόθεσμων ομολόγων θα αποδώσουν καλύτερα στα περιθώρια μείωσης των επιτοκίων. Τα μεσοπρόθεσμα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια βρίσκουν ένα αποδεκτό μέσο έδαφος.
- Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα επενδύουν κυρίως σε ομόλογα με διάρκεια μεγαλύτερη των 10 ετών. Επομένως, τα εν λόγω ομόλογα έχουν υψηλότερο κίνδυνο επιτοκίου . Όταν τα επιτόκια αναμένεται να μειωθούν, τα μακροπρόθεσμα ομόλογα είναι το καλύτερο στοίχημα του επενδυτή για υψηλότερες σχετικές αποδόσεις σε σύγκριση με τα ταμεία βραχυπρόθεσμων και ενδιάμεσων ομολόγων. Το αντίθετο ισχύει στην αύξηση των περιθωρίων επιτοκίων (οι τιμές των μακροπρόθεσμων ομολόγων θα μειωθούν ταχύτερα σε σύγκριση με τις βραχύτερες διάρκειες και πιθανώς θα προκαλέσουν αρνητικές αποδόσεις για έναν επενδυτή του ταμείου μακροπρόθεσμων ομολόγων).
Στυλ Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Πιστωτική Ποιότητα Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Αυτή η ευρεία κατηγοριοποίηση αντικατοπτρίζει την ικανότητα του υποκείμενου εκδότη να αποπληρώσει τους επενδυτές ομολόγων. Μπορείτε να σκεφτείτε την πιστωτική ποιότητα ως πιστωτικό αποτέλεσμα της εταιρείας ή της χώρας. Η βαθμολογία εκφράζεται ως βαθμολογία, η οποία παράγεται από έναν οργανισμό αξιολόγησης, όπως το Standard & Poor's, σε κλίμακα "AAA" για την υψηλότερη πιστωτική ποιότητα μέχρι το "D" για προεπιλογή.
Τα χαμηλά ομόλογα πιστωτικής ποιότητας συνήθως χαρακτηρίζονται ως ομόλογα υψηλής απόδοσης ή "ανεπιθύμητης", λόγω του μεγαλύτερου κινδύνου αθέτησης (και συνεπώς υψηλότερων αποδόσεων για την αποζημίωση επενδυτών ομολόγων για τον αντίστοιχο σχετικό κίνδυνο).
Δείτε επίσης: Morningstar Style Box
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.