Ποιο είναι το καλύτερο: Δεν φορτώνουν κεφάλαια ή φορτώνονται ταμεία;
Τι είναι το φορτίο αμοιβαίου κεφαλαίου;
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα τέλος που χρεώνεται για την αγορά ή πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα φορτία που χρεώνονται κατά την αγορά μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων ονομάζονται εμπράγματα φορτία και τα φορτία που χρεώνονται κατά την πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ονομάζονται back-end φορτία ή ένα ενδεχόμενο αναβαλλόμενο τέλος πώλησης (CDSC). Τα κεφάλαια που χρεώνουν τα φορτία αναφέρονται γενικά ως "φορτωτικά κεφάλαια" και τα κεφάλαια που δεν χρεώνουν φορτία ονομάζονται "κονδύλια χωρίς χρέωση".
Θα το κάνετε μόνοι σας ή θα χρησιμοποιήσετε έναν σύμβουλο;
Το πρώτο ερώτημα που πρέπει να θέσετε στη συζήτηση για το μη φορτίο εναντίον φορτηγού φορτίου είναι εάν θέλετε να επενδύσετε τον εαυτό σας ή να χρησιμοποιήσετε έναν σύμβουλο . Δεδομένου ότι το φορτίο πηγαίνει να πληρώσει για συμβουλές και / ή υπηρεσία κατά την πραγματοποίηση συναλλαγών αμοιβαίων κεφαλαίων, θα πρέπει πρώτα να αποφασίσετε αν θέλετε να κάνετε όλη την έρευνα και την εμπορία τον εαυτό σας ή αν θέλετε ένας σύμβουλος ή μεσίτης να το κάνει για σας. Η δεξιότητα και η γνώση είναι λιγότερο από καλή κρίση στον κόσμο της επένδυσης. Αυτό σημαίνει ότι ένας εξαιρετικά καταρτισμένος σύμβουλος μπορεί να κάνει αποφάσεις απολίθωσης χαρτοφυλακίου εάν επηρεάζονται ή παρακινούνται από απληστία ή φόβο.
Οι περισσότεροι σύμβουλοι επενδύσεων και μεσίτες είναι εξίσου επιρρεπείς στο είδος των συναισθημάτων και την κακή κρίση που μπορεί να προκαλέσει χαμηλότερες αποδόσεις μακροπρόθεσμα ως μέσο όρο do-it-yourself. Ωστόσο, ένας καλός σύμβουλος θα εξετάσει λογικά τα χρήματά σας και θα σας βοηθήσει να ορίσετε έναν αντικειμενικό χάρτη πορείας που θα ακολουθήσετε, ώστε να μπορείτε να φτάσετε στους μελλοντικούς οικονομικούς σας στόχους, ενώ θα ζήσετε πιο ολοκληρωμένα τη σημερινή σας ζωή.
Πόσο μπορεί να σας αξίζει αυτό;
Λόγοι για την αγορά ενός Ταμείου Φορτίου
Γιατί να αγοράσετε ένα ταμείο φορτίου; Αρχικά, μπορεί να νομίζετε ότι τα κεφάλαια χωρίς χρέωση είναι ο καλύτερος τρόπος για τους επενδυτές, αλλά αυτό δεν συμβαίνει πάντα. Ο λόγος για την αγορά των φορτωμένων κεφαλαίων είναι ο ίδιος με τους λόγους που υπάρχουν τα φορτία που υπάρχουν στην πρώτη θέση - να πληρώσετε τον σύμβουλο ή τον μεσίτη που έκανε την έρευνα του ταμείου, έκανε τη σύσταση, σας πωλούσε το αμοιβαίο κεφάλαιο και έπειτα τοποθετήσατε το εμπόριο για την αγορά. Ωστόσο, δεν υπάρχει κανένας καλός λόγος να πληρώσετε κανέναν αν δεν υπάρχει κάτι που ανταλλάσσεται, εκτός από το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο.
Ορισμένοι σύμβουλοι και μεσίτες πληρώνονται μέσω προμηθειών και αυτή η πηγή πληρωμής έχει σκοπό να ακολουθήσει συμβουλές προς τον πελάτη ή τον πελάτη του επενδυτή. Παρόλο που είναι δυνατή η αγορά χρηματικών ποσών χωρίς την επίσημη σχέση πελάτη-μεσίτη, δεν υπάρχει κανένας καλός λόγος για αυτό.
Η κατώτατη γραμμή: Σε γενικές γραμμές, οποιοσδήποτε επενδυτής που κάνει τις δικές του έρευνες, κάνει τις δικές του επενδυτικές αποφάσεις και κάνει τις δικές του αγορές ή τις πωλήσεις αμοιβαίων κεφαλαίων δεν θα πρέπει να αγοράσει τα αμοιβαία κεφάλαια .
Γιατί να αγοράσετε ένα Ταμείο χωρίς φορτίο;
Γιατί να αγοράσετε ένα ταμείο χωρίς φορτίο; Γνωρίζετε ήδη ότι πρέπει γενικά να αγοράζετε χρήματα χωρίς χρέωση αν δεν χρησιμοποιείτε σύμβουλο. Αλλά ποιοι είναι άλλοι λόγοι για την αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς χρέωση;
Ίσως ο καλύτερος λόγος είναι να αυξήσετε τις αποδόσεις ελαχιστοποιώντας τα έξοδα.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα κονδύλια χωρίς φόρο έχουν χαμηλότερους δείκτες μέσου εξόδου από τα κεφάλαια φόρτωσης και τα χαμηλότερα έξοδα γενικά μεταφράζονται σε υψηλότερες αποδόσεις. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι δαπάνες διαχείρισης του χαρτοφυλακίου αμοιβαίων κεφαλαίων προέρχονται άμεσα από τις ακαθάριστες αποδόσεις του ταμείου.
Για παράδειγμα, εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συνολική απόδοση 10,00% πριν τα έξοδα και τα έξοδα και ο δείκτης συνολικών εξόδων του ταμείου είναι 1,00%, η πραγματική απόδοση του επενδυτή είναι 9,00%. Τώρα φανταστείτε ότι αγοράσατε ένα μέσο αποθεματικό μεγάλης κεφαλαιοποίησης, το οποίο μπορεί να έχει δείκτη εξόδων 1,25%. Ένας επενδυτής μπορεί εύκολα να βρει ένα αδιάθετο αμοιβαίο κεφάλαιο με αναλογία εξόδων 0,75% ή λιγότερο. Αυτό είναι ουσιαστικά ένα πλεονέκτημα απόδοσης 0,50% ανά έτος έναντι του ταμείου φορτίου. Με την πάροδο του χρόνου, αυτό μπορεί να σημαίνει μια διαφορά χιλιάδων δολαρίων εξοικονόμησης και σύνθετου ενδιαφέροντος για τον επενδυτή που χρησιμοποιεί ένα αδιάθετο ταμείο.
12b-1 Τέλη σε Αμοιβαία Κεφάλαια χωρίς Φόρτωση;
Το τέλος 12b-1 είναι ένα τέλος που εισπράττεται από τα αμοιβαία κεφάλαια, το οποίο συνήθως χρησιμοποιείται για την πληρωμή του κόστους μάρκετινγκ, διανομής και εξυπηρέτησης και καταβάλλεται στον μεσίτη. Η Αρχή Κανονισμού Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών (FINRA) επιτρέπει στα χρήματα να χρεώνουν έως και 1,00% ετησίως ως τέλος 12b-1.
Ένα πραγματικό αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση δεν θα χρεώνει τέλη 12b-1, ενώ οι πιο συνηθισμένες κατηγορίες μετοχών των αμοιβαίων κεφαλαίων που χρεώνουν τέτοιες αμοιβές περιλαμβάνουν τα Μερίδια Κατηγορίας Β (backload funds) και τα Μερίδια Κατηγορίας C ("αμοιβαία κεφάλαια").
Ωστόσο, υπάρχουν στιγμές που ένα ταμείο δεν χρεώνει φορτίο οποιουδήποτε είδους, αλλά εξακολουθεί να χρεώνει ένα τέλος 12b-1. Αυτές οι κατηγορίες μετοχών περιλαμβάνουν τα Κεφάλαια Απαλλαγής Φορτίου και τα Μερίδια Κατηγορίας R.
Ποιο είναι το καλύτερο, χωρίς φόρτωση ή το φόρτωμα-παραίτηση;
Θα πρέπει να χρησιμοποιείτε χρηματικά ποσά χωρίς φόρο ή κεφάλαια που παραιτούνται από το φορτίο ; Αυτό είναι ένα κομμάτι μιας σύγκρισης μήλων και πορτοκαλιών. Ωστόσο, τα αχρησιμοποίητα κεφάλαια γενικά έχουν χαμηλότερους δείκτες μέσου εξόδου από τους πόρους που έχουν παραιτηθεί από το φορτίο. Τα χαμηλότερα έξοδα συχνά μεταφράζονται σε υψηλότερες αποδόσεις στον επενδυτή, ειδικά μακροπρόθεσμα. Συνεπώς, τα φορτία δεν είναι γενικά καλύτερα από τα κεφάλαια που παραιτούνται από το φορτίο, τουλάχιστον όσον αφορά τα χαμηλότερα έξοδα, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερες αποδόσεις.
Ένα αληθινό ταμείο χωρίς φορτίο δεν χρεώνει κανένα φορτίο και δεν έχει αμοιβές, όπως αμοιβές 12β-1, που μπορεί να φαίνονται κρυμμένες σε έναν επενδυτή. Ωστόσο, τα αχρησιμοποίητα κεφάλαια συχνά χρεώνουν τέλη 12b-1. Με αυτόν τον τρόπο ένας σύμβουλος ή ένας μεσίτης που πληρώνεται από την επιτροπή μπορεί ακόμα να κερδίσει χρήματα χωρίς να πληρώσει το φορτίο. Πώς το κάνουν αυτό; Αφαιρούν (παραιτούνται) από το φορτίο αλλά διατηρούν το τέλος 12b-1. Επομένως, τα κεφάλαια που παραιτούνται από το φόρο μπορεί να ακούγονται σαν να παίρνετε μια καλή συμφωνία, αλλά πρέπει να κάνετε την έρευνά σας και να είστε σίγουροι ότι δεν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με υψηλό τέλος 12b-1.
Τα αμοιβαία κεφάλαια που απαλλάσσονται από το φορτίο αναγνωρίζονται με "LW" στο τέλος του ονόματος του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αντίθετα, τα κεφάλαια που δεν έχουν φορτίο δεν έχουν γράμματα ή γράμματα, όπως A, B, C, D, R ή LW, στο τέλος του ονόματος του αμοιβαίου κεφαλαίου που υποδεικνύει μια κατηγορία μετοχών.
Μάθετε για τους τύπους κατηγοριών μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων
Ποιος τύπος τάξης μετοχών είναι ο καλύτερος για εσάς ; Μερικές φορές θα βρείτε ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο που ταιριάζει στις ανάγκες σας, αλλά δεν μπορεί να είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φόρο ή απαλλαγή από το φορτίο. Υπάρχουν διάφοροι τύποι κατηγοριών μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, καθένας από τα οποία έχει τα δικά του πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα, τα περισσότερα από τα οποία επικεντρώνονται στα έξοδα. Για μια άμεση σύγκριση των κατηγοριών μεριδίων, μπορεί να θέλετε να δείτε το άρθρο, Ποια Αξία Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι καλύτερη; Αλλά για τώρα, εδώ είναι μερικά βασικά σημεία σχετικά με τα βασικά είδη των κατηγοριών μετοχών.
- Οι μετοχές της Κατηγορίας Α έχουν κατά κανόνα τέλη πωλήσεων (φορτία). Το φορτίο, το οποίο είναι μια δαπάνη για την πληρωμή των υπηρεσιών ενός συμβούλου επενδύσεων ή άλλου χρηματοοικονομικού επαγγελματία, είναι συχνά 5,00% και μπορεί να είναι υψηλότερη. Το φορτίο χρεώνεται όταν αγοράζονται μετοχές. Για παράδειγμα, εάν αγοράσατε 10.000 δολάρια ενός μετοχικού κεφαλαίου Κατηγορίας Α και το "φορτίο" είναι 5.00%, τότε πληρώνετε 500 δολάρια ως προμήθεια και θα έχετε επενδύσει συνολικά $ 9.500 στο ταμείο. Οι μετοχές είναι καλύτερες για επενδυτές οι οποίοι σχεδιάζουν να επενδύσουν μεγαλύτερα ποσά δολαρίων και θα αγοράσουν μετοχές σπάνια. Εάν το ποσό αγοράς είναι αρκετά υψηλό, μπορείτε να δικαιούστε "έκπτωση διακοπών". Να είστε βέβαιος να ρωτήσετε για τις εκπτώσεις αυτές στο φορτίο αν σκοπεύετε να αγοράσετε επιπλέον μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου (ή αμοιβαία κεφάλαια στην ίδια οικογένεια κεφαλαίων).
- Οι μετοχές της κατηγορίας Β είναι μια κατηγορία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν φέρουν τέλη πωλήσεων από την πλευρά του τέλους, αλλά χρεώνουν ενδεχόμενη επιβάρυνση για μεταγενέστερες πωλήσεις (CDSC) ή "back-end load". Οι μετοχές της Κατηγορίας Β τείνουν επίσης να έχουν υψηλότερες αμοιβές 12b-1 από άλλες κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει μετοχές της Κατηγορίας Α αμοιβαίων κεφαλαίων, δεν θα χρεωθεί ένα front-end φορτίο αλλά αντίθετα θα πληρώσει ένα back-end φορτίο εάν ο επενδυτής πωλεί μετοχές πριν από μια καθορισμένη περίοδο, όπως 7 χρόνια, και μπορεί να χρεωθεί μέχρι 6% για την εξαγορά των μετοχών τους. Οι μετοχές της Κατηγορίας Β μπορούν τελικά να μετατραπούν σε μετοχές της Κατηγορίας Α μετά από επτά ή οκτώ χρόνια. Ως εκ τούτου, ίσως είναι καλύτερο για επενδυτές που δεν έχουν αρκετό για να επενδύσουν για να δικαιούνται ένα επίπεδο διακοπών στην μετοχή Α, αλλά προτίθενται να κατέχουν τις μετοχές της Β για αρκετά χρόνια ή και περισσότερο.
- Οι μετοχές της Κατηγορίας C χρεώνουν ετήσια, συνήθως το 1,00%, και το κόστος αυτό δεν ξεφεύγει ποτέ, καθιστώντας τα αμοιβαία κεφάλαια C τα πιο ακριβά για τους επενδυτές που επενδύουν για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Ως εκ τούτου, γενικά, χρησιμοποιήστε τα μερίδια C βραχυπρόθεσμα (λιγότερο από 3 χρόνια) και χρησιμοποιήστε τις μετοχές Α μακροπρόθεσμα (άνω των 8 ετών), ειδικά εάν μπορείτε να κάνετε ένα διάλειμμα στο μπροστινό φορτίο για να κάνετε μια μεγάλη αγορά. Οι μετοχές της Κατηγορίας Β μπορούν τελικά να μετατραπούν σε μετοχές της Κατηγορίας Α μετά από επτά ή οκτώ χρόνια.
- Οι μετοχές της κατηγορίας Δ είναι συχνά παρόμοιες με τα αχρησιμοποίητα κεφάλαια, δεδομένου ότι είναι μια κατηγορία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων που δημιουργήθηκε ως εναλλακτική λύση από την παραδοσιακή και πιο κοινή μετοχή Α, μετοχή Β και μερίδια μετοχών Γ που είναι είτε προκαταβολικά, φορτίο ή φορτίο στάθμης, αντίστοιχα.
- Οι μετοχές συμβούλων διατίθενται μόνο μέσω συμβούλου επενδύσεων, εξ ου και η σύντμηση "Adv" ακολουθώντας τα ονόματα των κεφαλαίων αυτής της κατηγορίας μεριδίων. Αυτά τα κεφάλαια είναι κατά κανόνα απαλλαγμένα από φόρο, αλλά μπορούν να έχουν τέλη 12b-1 έως 0,50%. Εάν εργάζεστε με έναν σύμβουλο επενδύσεων ή άλλο χρηματοοικονομικό επαγγελματία, οι μετοχές Adv μπορεί να είναι η καλύτερη επιλογή σας, επειδή οι δαπάνες είναι συχνά χαμηλότερες από τις μετοχές Β ή τις μετοχές της C.
- Τα κεφάλαια θεσμικής κλάσης (γνωστά και ως "Inst", κατηγορία I, κλάση X ή κλάση Υ) είναι γενικά διαθέσιμα μόνο σε θεσμικούς επενδυτές με ελάχιστα ποσά επενδύσεων 25.000 ή και περισσότερο. Σε ορισμένες περιπτώσεις όπου οι επενδυτές συγκεντρώνουν τα χρήματα μαζί, όπως τα σχέδια 401 (k), μπορούν να επιτευχθούν σημεία διακοπής για να χρησιμοποιηθούν τα θεσμικά κεφάλαια κατηγορίας μετοχών, τα οποία συνήθως έχουν χαμηλότερους δείκτες δαπανών από ό, τι άλλες κατηγορίες μετοχών.
- R μετοχές δεν έχουν φορτίο, αλλά έχουν 12b-1 αμοιβές που συνήθως κυμαίνονται από 0,25% έως 0,50%. Εάν το 401 (k) σας παρέχει μόνο κεφάλαια κατηγορίας μετοχών R, τα έξοδά σας μπορεί να είναι υψηλότερα από ότι εάν οι επιλογές επένδυσης περιελάμβαναν την έκδοση του ίδιου αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς παραλαβή ή φόρτωση.
Ταμεία και μη φορτία ευρετηρίου
Οι περισσότεροι τύποι δουλεύουν σε χρηματιστηριακούς πόρους και κεφάλαια χωρίς χρέωση για τον ίδιο θεμελιώδη λόγο - να δημιουργήσουν ένα χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων με υψηλής ποιότητας και χαμηλού κόστους κεφάλαια. Εντούτοις, ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να μην γνωρίζουν ότι ορισμένα ταμεία δεικτών έχουν επίσης φορτία.
Δεν μπορεί ποτέ να τονιστεί αρκετά ότι οι επενδυτές δεν πρέπει ποτέ να επενδύσουν σε ένα ταμείο δείκτη με ένα φορτίο ! Ο ίδιος ο σκοπός της επένδυσης του δείκτη είναι να αντιστοιχεί παθητικά στην απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. Εάν υπάρχει φορτίο, το κόστος της χρέωσης πωλήσεων αποτυγχάνει στο σκοπό της προσέγγισης χαμηλού κόστους που απαιτείται για την επιτυχία της στρατηγικής παθητικής επένδυσης.
Ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία έναντι παθητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων
Τα χρήματα που διαχειρίζονται ενεργά αξίζει να πληρώσουν ένα φορτίο; Τα πλεονεκτήματα για τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια βασίζονται στην υπόθεση ότι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί να επιλέξει ενεργά τίτλους που θα υπερβαίνουν το επιτόκιο αναφοράς. Επειδή δεν υπάρχει απαίτηση κατοχής των ίδιων τίτλων με τον δείκτη αναφοράς, θεωρείται ότι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου θα αγοράσει ή θα κατέχει τίτλους που μπορούν να ξεπεράσουν τον δείκτη και να αποφύγουν ή να πουλήσουν εκείνες που αναμένεται να υποφέρουν ικανοποιητικά.
Επομένως, εάν υπάρχει πιθανότητα να επιτευχθούν υψηλότερες αποδόσεις από ότι μπορεί να επιτευχθεί μια παθητική στρατηγική επένδυσης, ένας επενδυτής μπορεί να πιστεύει ότι η πληρωμή ενός φορτίου αξίζει τον κόπο. Ωστόσο, το φορτίο θα μειώσει αποτελεσματικά τη συνολική απόδοση του επενδυτή, η οποία μπορεί ειρωνικά να μειώσει τις πιθανότητες να κερδίσει το στόχο αναφοράς ή το δείκτη.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.