Βασικός ορισμός για τους βασικούς ορισμούς του αμοιβαίου κεφαλαίου
1. Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικής ασφάλειας που επιτρέπει στους επενδυτές να συγκεντρώνουν μαζί τα χρήματά τους σε μία επαγγελματικά διαχειριζόμενη επένδυση. Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να επενδύσουν σε μετοχές, ομόλογα, μετρητά ή / και άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Αυτοί οι υποκείμενοι τύποι ασφαλείας, που ονομάζονται συμμετοχές, συνδυάζονται για να σχηματίσουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο ονομάζεται επίσης χαρτοφυλάκιο .
Τώρα για την απλή εξήγηση: Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να θεωρηθούν καλάθια επενδύσεων. Κάθε καλάθι περιέχει δεκάδες ή εκατοντάδες είδη ασφαλείας, όπως μετοχές ή ομόλογα. Επομένως, όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο , αγοράζει ένα καλάθι επενδυτικών τίτλων. Ωστόσο, είναι επίσης σημαντικό να γίνει κατανοητό ότι ο επενδυτής δεν κατέχει στην πραγματικότητα τους υποκείμενους τίτλους - τις συμμετοχές - αλλά μάλλον μια αναπαράσταση αυτών των τίτλων. οι επενδυτές κατέχουν μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου, όχι μετοχές των εκμεταλλεύσεων.
2. Αμοιβαία κεφάλαια αμοιβαίων κεφαλαίων
Τα φορτία είναι αμοιβές που χρεώνονται στον επενδυτή κατά την αγορά ή την πώληση συγκεκριμένων τύπων αμοιβαίων κεφαλαίων. Υπάρχουν τέσσερις τύποι φορτίων: Τα εμπρός φορτία χρεώνονται μπροστά (κατά τη στιγμή της αγοράς) και κατά μέσο όρο περίπου 5%, αλλά μπορούν να είναι τόσο υψηλά όσο 8,5%. Για παράδειγμα, εάν επενδύσετε 1.000 δολάρια με εμπρός φορτίο 5%, το ποσό φόρτωσης θα είναι 50,00 δολάρια και ως εκ τούτου η αρχική σας επένδυση θα είναι στην πραγματικότητα 950 δολάρια.
Τα φορτία back-end , που ονομάζονται επίσης ενδεχόμενα χρεωστικά τέλη πώλησης , χρεώνονται μόνο όταν πουλάτε ένα back-loaded fund. Αυτές οι χρεώσεις μπορούν επίσης να είναι 5% ή περισσότερο, αλλά το ποσό φορτίου συνήθως μειώνεται με την πάροδο του χρόνου και μπορεί να μειωθεί στο μηδέν μετά από ένα ορισμένο αριθμό ετών. Τα κεφάλαια που απαλλάσσονται από το φορτίο είναι τα κεφάλαια τα οποία κανονικά χρεώνουν ένα φορτίο, αλλά παραιτούνται από το αν υπάρχουν κάποιες ειδικές περιστάσεις, όπως οι αγορές που γίνονται στο πλαίσιο ενός σχεδίου 401 (k).
Τα κεφάλαια χωρίς φόρτωση δεν χρεώνουν φορτία. Αυτός είναι ο καλύτερος τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου που χρησιμοποιείται επειδή η ελαχιστοποίηση των τελών συμβάλλει στη μεγιστοποίηση των αποδόσεων. Όταν διερευνείτε αμοιβαία κεφάλαια, μπορείτε να προσδιορίσετε τους τύπους φορτίου με το γράμμα «Α» ή «Β» στο τέλος του ονόματος του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα κεφάλαια κατηγορίας Α είναι μερίδια μπροστινού χαρτοφυλακίου και τα μερίδια κατηγορίας Β είναι πιστώσεις εκ των προτέρων. Μερικές φορές, τα κεφάλαια με απαλλαγή από το φορτίο έχουν τα γράμματα «LW» στο τέλος του ονόματος του αμοιβαίου κεφαλαίου. Για άλλη μια φορά, φροντίστε να αναζητήσετε χρήματα χωρίς φόρο. Μερικές καλές μη αμοιβαίες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνουν Vanguard , Fidelity και T. Rowe Price .
3. Κατηγορία Μεριδίων Αμοιβαίου Κεφαλαίου:
Κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μια τάξη μετοχών , η οποία είναι κατά βάση μια ταξινόμηση του τρόπου με τον οποίο το ταμείο χρεώνει τέλη. Υπάρχουν διάφοροι τύποι κατηγοριών μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, καθένας από τα οποία έχει τα δικά του πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα, τα περισσότερα από τα οποία επικεντρώνονται στα έξοδα.
- Οι μετοχές της Κατηγορίας Α ονομάζονται επίσης "κεφάλαια εμπροσθίου φορτίου" επειδή τα τέλη τους χρεώνονται στο "μπροστινό μέρος" όταν ο επενδυτής αγοράζει για πρώτη φορά μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα φορτία κυμαίνονται συνήθως από 3,00% έως 5,00%. Οι μετοχές είναι καλύτερες για τους επενδυτές που χρησιμοποιούν έναν μεσίτη και σχεδιάζουν να επενδύσουν μεγαλύτερα ποσά δολαρίων και θα αγοράσουν μετοχές σπάνια. Εάν το ποσό αγοράς είναι αρκετά υψηλό, οι επενδυτές μπορούν να πληρούν τις προϋποθέσεις για "έκπτωση σε σημεία διακοπής".
- Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Κατηγορίας Β είναι μια κατηγορία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν φέρουν χρεώσεις πώλησης εμπρόσθιου τέλους, αλλά αντίθετα, χρεώνουν ενδεχόμενο χρεωστικό τέλος πώλησης (CDSC) ή "back-end load". Οι μετοχές της Κατηγορίας Β τείνουν επίσης να έχουν υψηλότερες αμοιβές 12b-1 από ό, τι άλλες κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει αμοιβαία κεφάλαια κατηγορίας Β, δεν θα χρεωθεί ένα front-end φορτίο, αλλά αντί να πληρώσει ένα back-end αν ο επενδυτής πωλεί μετοχές πριν από μια καθορισμένη περίοδο, όπως 7 χρόνια, και μπορούν να χρεωθούν μέχρι 6% για να εξαγοράσουν τις μετοχές τους. Οι μετοχές της Κατηγορίας Β μπορούν τελικά να μετατραπούν σε μετοχές της Κατηγορίας Α μετά από επτά ή οκτώ χρόνια. Ως εκ τούτου, ίσως είναι καλύτερο για επενδυτές που δεν έχουν αρκετό για να επενδύσουν για να δικαιούνται ένα επίπεδο διακοπών στην μετοχή Α αλλά σκοπεύουν να κρατήσουν τις μετοχές της Β για αρκετά χρόνια ή περισσότερο.
- Τα Μερίδια Κατηγορίας C κατηγοριοποιούν ένα "επίπεδο φόρτωσης" ετησίως, το οποίο συνήθως είναι 1,00%, και η δαπάνη αυτή δεν ξεφεύγει ποτέ, καθιστώντας τα αμοιβαία κεφάλαια C τα πιο ακριβά για τους επενδυτές που επενδύουν για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Το φορτίο είναι συνήθως 1,00% . Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιμοποιούν μετοχές της C για βραχυπρόθεσμες (λιγότερο από 3 χρόνια).
- Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Κατηγορίας Δ είναι συχνά παρόμοια με τα κεφάλαια χωρίς χρέωση, δεδομένου ότι είναι μια κατηγορία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων που δημιουργήθηκε ως εναλλακτική λύση από την παραδοσιακή και πιο κοινή μετοχή Α, μετοχή Β και μερίδια μετοχών Γ που είναι είτε εμπρός, φορτίο ή φορτίο στάθμης, αντίστοιχα.
- Τα Class Adv Share Funds είναι διαθέσιμα μόνο μέσω συμβούλου επενδύσεων, εξ ου και η συντομογραφία "Adv." Αυτά τα χρήματα είναι συνήθως μη φορτίο (ή αυτό που αποκαλείται "απομάκρυνση φορτίου"), αλλά μπορεί να έχει αμοιβές 12b-1 έως 0,50%. Εάν εργάζεστε με έναν σύμβουλο επενδύσεων ή άλλο οικονομικό επαγγελματία, οι μετοχές Adv μπορεί να είναι η καλύτερη επιλογή σας, επειδή οι δαπάνες είναι συχνά χαμηλότερες.
- Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Class Inst (γνωστά και ως Class I, Class X ή Class Y) είναι γενικά διαθέσιμα μόνο σε θεσμικούς επενδυτές με ελάχιστα ποσά επενδύσεων $ 25.000 ή περισσότερα.
- Τα Φόροι Αφαίρεσης Φορτίου είναι εναλλακτικές λύσεις κατηγοριών μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων σε φορτωμένα κεφάλαια, όπως κεφάλαια Α κατηγορίας μετοχών. Όπως υποδηλώνει το όνομα, παραιτείται από το φορτίο αμοιβαίου κεφαλαίου (δεν χρεώνεται). Συνήθως αυτά τα κεφάλαια προσφέρονται σε σχέδια 401 (k), όπου τα φορτωμένα κεφάλαια δεν αποτελούν επιλογή. Τα αμοιβαία κεφάλαια που απαλλάσσονται από το φορτίο αναγνωρίζονται με "LW" στο τέλος του ονόματος του αμοιβαίου κεφαλαίου και στο τέλος του συμβόλου ticker . Για παράδειγμα, το Αμερικανικό Ταμείο Ανάπτυξης Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Αμερικής Α (AGTHX), το οποίο είναι ταμείο μετοχών Α, διαθέτει μια επιλογή παραίτησης φορτίου, το Αμερικανικό Ταμείο Ανάπτυξης Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Αμερικής (AGTHX.LW).
- Τα C Shares R Share Funds δεν έχουν φορτίο (δηλ. Front-end φορτίο, back-end φορτίο ή επίπεδο φορτίο), αλλά έχουν 12b-1 αμοιβές που συνήθως κυμαίνονται από 0,25% έως 0,50%. Εάν το 401 (k) σας παρέχει μόνο κεφάλαια κατηγορίας μετοχών R, τα έξοδά σας μπορεί να είναι υψηλότερα από ότι εάν οι επιλογές επένδυσης περιελάμβαναν την έκδοση του ίδιου αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς φόρτωση (ή φόρτωση) .
4. Λόγος εξόδων
Ακόμη και αν ο επενδυτής χρησιμοποιεί ένα αχρησιμοποίητο ταμείο, υπάρχουν υποκείμενες δαπάνες που αποτελούν έμμεσες επιβαρύνσεις για χρήση στη λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο λόγος δαπανών είναι το ποσοστό των αμοιβών που καταβάλλονται στην εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων για τη διαχείριση και λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων όλων των διοικητικών εξόδων και των τελών 12b-1. Η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα λάβει τα έξοδα αυτά από το ταμείο πριν ο επενδυτής δει την επιστροφή. Για παράδειγμα, αν ο δείκτης εξόδων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 1,00% και εσείς επενδύσατε 10.000 δολάρια, η δαπάνη για ένα δεδομένο έτος θα ήταν $ 100. Ωστόσο, η δαπάνη δεν λαμβάνεται απευθείας από την τσέπη σας. Το κόστος μειώνει ουσιαστικά την ακαθάριστη απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Με διαφορετικό τρόπο, εάν το ταμείο κερδίσει 10%, πριν από τις δαπάνες, σε ένα συγκεκριμένο έτος, ο επενδυτής θα βλέπει καθαρή απόδοση 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Ταμεία Δείκτη
Ένας δείκτης , όσον αφορά τις επενδύσεις, είναι μια στατιστική δειγματοληψία τίτλων που αντιπροσωπεύουν ένα καθορισμένο τμήμα της αγοράς. Για παράδειγμα, ο δείκτης S & P 500 είναι δειγματοληψία περίπου 500 μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Τα κεφάλαια του δείκτη είναι απλά αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν στους ίδιους τίτλους με το δείκτη αναφοράς. Η λογική στη χρήση κεφαλαίων δείκτη είναι ότι, με την πάροδο του χρόνου, η πλειονότητα των ενεργών διαχειριστών κεφαλαίων δεν είναι σε θέση να ξεπεράσουν τους ευρείς δείκτες της αγοράς. Ως εκ τούτου, αντί να προσπαθεί να «νικήσει την αγορά», είναι συνετό να επενδύσουμε απλώς σε αυτήν. Αυτός ο συλλογισμός είναι ένα είδος "αν δεν μπορείτε να νικήσετε", να ενταχθούν "em" στρατηγική. Τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη έχουν μερικά βασικά πράγματα από κοινού. Διατηρούν το κόστος χαμηλά, κάνουν καλή δουλειά να ταιριάζουν με τους δείκτες τίτλων (που ονομάζονται σφάλματα παρακολούθησης) και χρησιμοποιούν τις κατάλληλες μεθόδους στάθμισης. Για παράδειγμα, ένας λόγος για τον Vanguard έχει μερικούς από τους χαμηλότερους δείκτες εξόδων για τα χρηματιστηριακά τους δείκτη είναι ότι κάνουν πολύ λίγη διαφήμιση και ανήκουν στους μετόχους τους. Εάν ένα ταμείο δείκτη έχει λόγο δαπάνης 0,12, αλλά ένα συγκρίσιμο ταμείο έχει λόγο δαπάνης 0,22, το ταμείο με χαμηλότερο δείκτη κόστους έχει άμεσο πλεονέκτημα 0,10. Αυτό σημαίνει μόνο εξοικονόμηση 10 λεπτών για κάθε $ 100 που επενδύεται, αλλά κάθε πένα μετράει, ειδικά μακροπρόθεσμα, για την ευρετηρίαση.
6. Κεφαλαιοποίηση αγοράς
Με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς κινητών αξιών (ή το ανώτατο όριο της αγοράς), αναφέρεται στην τιμή μιας μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια μετοχών κατηγοριοποιούνται με βάση τη μέση χρηματιστηριακή αξία των μετοχών που κατέχουν τα αμοιβαία κεφάλαια. Αυτό είναι σημαντικό επειδή οι επενδυτές πρέπει να είναι σίγουροι για το τι αγοράζουν. Τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης επενδύουν σε μετοχές εταιρειών με μεγάλη κεφαλαιοποίηση της αγοράς, συνήθως υψηλότερες από 10 δισ. Δολάρια. Αυτές οι εταιρείες είναι τόσο μεγάλες που πιθανότατα έχετε ακούσει για αυτές ή μπορείτε να αγοράσετε ακόμη και αγαθά ή υπηρεσίες από αυτούς σε τακτική βάση. Ορισμένα ονόματα μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης περιλαμβάνουν τις εταιρείες Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Τράπεζα της Αμερικής, Apple και Microsoft. Τα Μεσαία Κεφάλαια Χρηματοδότησης επενδύουν σε μετοχές εταιρειών μεσαίας κεφαλαιοποίησης, συνήθως μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Πολλά από τα ονόματα των εταιρειών που μπορείτε να αναγνωρίσετε, όπως το Harley Davidson και το Netflix, αλλά και άλλα που ίσως δεν γνωρίζετε, όπως η SanDisk Corporation ή η Life Technologies Corp. Τα Small-cap Stock Funds επενδύουν σε μετοχές εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης, συνήθως μεταξύ 500 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ενώ μια εταιρεία δισεκατομμυρίων δολαρίων μπορεί να σας φανεί μεγάλη, είναι σχετικά μικρή σε σύγκριση με τα Wal-Marts και Exxons του κόσμου. Ένα υποσύνολο μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης είναι το "Micro-cap", το οποίο αντιπροσωπεύει αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες με μέση χρηματιστηριακή αξία συνήθως κάτω από 750 εκατομμύρια δολάρια.
7. Στυλ Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Εκτός από την κεφαλαιοποίηση, τα αποθέματα και τα αποθέματα χαρτοφυλακίου κατηγοριοποιούνται σύμφωνα με το στυλ που χωρίζεται σε στόχους μεγέθυνσης, αξίας ή συνδυασμού. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Ανάπτυξης επενδύουν σε αναπτυξιακά αποθέματα, τα οποία είναι αποθέματα εταιρειών που αναμένεται να αναπτυχθούν με ρυθμό ταχύτερο από τον μέσο όρο της αγοράς. Αξία Χρηματιστηριακά Αμοιβαία Κεφάλαια επενδύουν σε μετοχές αξίας, τα οποία είναι αποθέματα εταιρειών που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων πιστεύει ότι πωλεί σε τιμή χαμηλότερη από την αγοραία αξία. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Αξίας συχνά ονομάζονται Αμοιβαία Κεφάλαια Διανομής διότι τα αποθέματα αξίας συνήθως πληρώνουν μερίσματα στους επενδυτές, ενώ το τυπικό απόθεμα ανάπτυξης δεν καταβάλλει μερίσματα στον επενδυτή, επειδή η εταιρεία επανεπενδύει μερίσματα για περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Blend Invest επενδύουν σε ένα μείγμα αποθεμάτων ανάπτυξης και αξίας. Τα ομόλογα έχουν επίσης διαβαθμίσεις στυλ, οι οποίες έχουν 2 βασικά τμήματα: 1) Διάρκεια / Διάρκεια, η οποία εκφράζεται ως μακροπρόθεσμη, ενδιάμεση και βραχυπρόθεσμη, 2) Πιστωτική ποιότητα, η οποία διαιρείται σε υψηλό, και χαμηλή (ή σκουπίδια).
8. Ισορροπημένα Κεφάλαια
Τα ισορροπημένα κεφάλαια είναι αμοιβαία κεφάλαια που παρέχουν ένα συνδυασμό (ή υπόλοιπο) υποκείμενων επενδυτικών στοιχείων, όπως μετοχές, ομόλογα και μετρητά. Επίσης, ονομάζεται υβριδικό κεφάλαιο ή κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων, η κατανομή του ενεργητικού παραμένει σχετικά σταθερή και εξυπηρετεί έναν δηλωμένο σκοπό ή επενδυτικό στυλ. Για παράδειγμα, ένα συντηρητικό ισοσκελισμένο ταμείο μπορεί να επενδύσει σε ένα συντηρητικό μίγμα βασικών στοιχείων ενεργητικού, όπως το 40% των μετοχών, το 50% των ομολόγων και το 10% το χρηματιστήριο.
9. Στόχος Ταμείο Συντάξεων
Αυτός ο τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου λειτουργεί όπως το προτείνει το όνομά του. Κάθε κεφάλαιο έχει ένα έτος στο όνομα του ταμείου, όπως το Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), το οποίο θα ήταν ένα ταμείο που ταιριάζει καλύτερα σε κάποιον που αναμένει να συνταξιοδοτηθεί μέσα ή γύρω στο 2055. Αρκετές άλλες οικογένειες ταμείων, όπως η Fidelity T. Rowe Price, προσφορά στόχων συνταξιοδότησης ημερομηνίας-στόχου. Εδώ είναι βασικά ο τρόπος με τον οποίο εργάζονται, εκτός από την απλή προσφορά ημερομηνίας-στόχου : Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου εκχωρεί μια κατάλληλη κατανομή ενεργητικού (μίγμα μετοχών, ομολόγων και μετρητών) και στη συνέχεια μετατοπίζει αργά τις εκμεταλλεύσεις σε πιο συντηρητική κατανομή (λιγότερα αποθέματα, και μετρητά) καθώς η ημερομηνία στόχος πλησιάζει.
10. Τομεακά Ταμεία
Αυτά τα κεφάλαια επικεντρώνονται σε έναν συγκεκριμένο κλάδο, έναν κοινωνικό στόχο ή έναν τομέα όπως η υγειονομική περίθαλψη, η ακίνητη περιουσία ή η τεχνολογία. Ο επενδυτικός τους στόχος είναι να παρέχουν συγκεντρωμένη έκθεση σε συγκεκριμένες βιομηχανικές ομάδες, που ονομάζονται τομείς. Οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων χρησιμοποιούν τομεακούς πόρους για να αυξήσουν την έκθεση σε ορισμένους κλάδους της βιομηχανίας που πιστεύουν ότι θα αποδώσουν καλύτερα από άλλους τομείς. Συγκριτικά, τα διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια - εκείνα που δεν επικεντρώνονται σε έναν τομέα - θα έχουν ήδη έκθεση στους περισσότερους κλάδους της βιομηχανίας. Για παράδειγμα, ένα Ταμείο Δείκτη S & P 500 παρέχει έκθεση σε τομείς όπως η υγειονομική περίθαλψη, η ενέργεια, η τεχνολογία, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και οι χρηματοοικονομικές εταιρείες. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί με τα τομεακά κονδύλια επειδή υπάρχει αυξημένος κίνδυνος αγοράς εξαιτίας της μεταβλητότητας εάν ο τομέας υποστεί κάμψη. Η υπερβολική έκθεση σε έναν τομέα, για παράδειγμα, είναι μια μορφή χρονισμού της αγοράς που μπορεί να αποδειχθεί επιζήμια για το χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή, εάν ο τομέας παρουσιάζει κακή απόδοση.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.