Το Σύστημα Άμεσης Εγγραφής (DRS)
Όπως συμβαίνει με τους περισσότερους νέους επενδυτές, είναι πιθανό να επενδύσετε σε μετοχές μέσω ενός λογαριασμού μεσιτείας . Όταν τοποθετείτε μια εμπορική εντολή και το απόθεμα που έχετε αγοράσει εμφανίζεται στο λογαριασμό σας, οι μετοχές σας είναι καταχωρημένες σε όνομα δρόμου.
Δηλαδή, αν διαθέτετε 1.000 μετοχές της Apple μέσω χρηματιστή ή παγκόσμιου λογαριασμού custody - ας πούμε για χάρη της εικονογράφησης ότι επιλέγετε τον Charles Schwab επειδή είναι ένας από τους μεγαλύτερους στον κόσμο - το απόθεμά σας συγκεντρώνεται με όλα τα άλλα μεσίτες πελατών που κατέχουν μετοχές της Apple και αναφέρθηκαν στα βιβλία του πράκτορα μεταβίβασης της Apple ως "Charles Schwab & Company".
Είστε ο πραγματικός κάτοχος των 1.000 μετοχών σας, αλλά η Schwab είναι ιδιοκτήτης ρεκόρ . Στη συνέχεια, με τη δική του λογιστική και βάση δεδομένων, η Schwab αναλύει ποιος πελάτης κατέχει τις μετοχές και παρέχει επιβεβαιώσεις συναλλαγών , δηλώσεις μεσιτείας και φορολογικά αρχεία.
Τουλάχιστον στην περίπτωση των λογαριασμών περιθωρίου , αν η εταιρεία μεσιτείας χρεοκοπήσει, αφήνετε την τσάντα με γενική απαίτηση έναντι της επιχείρησης ( οι λογαριασμοί μετρητών δεν υπόκεινται σε re -pothecation και θα πρέπει να διαχωρίζονται πλήρως ).
Τι θα συμβεί στις μετοχές σας που κρατήθηκαν στο όνομα του δρόμου; Ιστορικά, αυτό δεν ήταν πρόβλημα, αν και κάθε μερικές δεκαετίες υπάρχει ένα μεγάλο πλήγμα που κοστίζει πολλούς επενδυτές πολλά χρήματα.
Γενικά, εάν υπάρχει έλλειμμα, μπορεί να βρεθείτε επικαλούμενοι την ασφάλεια SIPC (Securities Investor Protection Corporation) , η οποία έχει όρια.
Μεταξύ αυτών των διπλών προφυλακτήρων του διαχωρισμού των περιουσιακών στοιχείων και της ασφάλισης SIPC, είναι εξαιρετικά σπάνιο για έναν πελάτη χρηματιστή να παραλείψει να πάρει το χαρτοφυλάκιό του πίσω, στο ακέραιο, σε περίπτωση πτώχευσης μεσίτη. Παρόλα αυτά, για τα χρόνια προβλήματα, το Σύστημα Άμεσης Εγγραφής παρέχει προστασία.
Το 1996, το σύστημα άμεσης καταχώρισης δημιουργήθηκε για άτομα που δεν επιθυμούσαν να είναι εγγεγραμμένα στο χρηματιστήριο. Μερικές φορές, αυτοί οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν απευθείας από τον πράκτορα μεταβίβασης. Άλλες φορές, συνεργάζονται με τον αγαπημένο τους χρηματιστή για να οργανώσουν συναλλαγές που έχουν καταχωρηθεί μέσω του DRS.
Τα πλεονεκτήματα της χρήσης του συστήματος άμεσης καταχώρησης κατά την κατοχή των αποθεμάτων σας
Υπάρχουν αρκετά σημαντικά πλεονεκτήματα στη χρήση του DRS για τις μετοχές σας. Αυτά τα πλεονεκτήματα περιλαμβάνουν:
- Προστασία έναντι του αντισυμβαλλομένου Κίνδυνος: Εάν ο χρηματιστής σας κηρυχθεί σε πτώχευση και οι μετοχές σας κρατήθηκαν σε ένα όνομα δρόμου, θα πρέπει να περάσετε από τη διαδικασία ανάκτησης και, ενδεχομένως, να επιστρέψετε, εάν είναι επιλέξιμες, από την ασφάλιση SIPC. Αντίθετα, αν το απόθεμά σας κρατιέται μέσω του DRS, δεν πρέπει να έχει σημασία, διότι η αξίωσή σας είναι με την εταιρεία που κατέχετε, και όχι με μεσάζοντα.
- Αλληλογραφία απευθείας από την ίδια την Εταιρεία: Χρηματιστήριο Οι χρηματιστές είναι γνωστά αργά όταν πρόκειται για την υποβολή ετήσιων εκθέσεων , 10k αρχειοθέτησης , δηλώσεων πληρεξουσίων και άλλων υλικών από τις εταιρείες που έχετε στην κατοχή σας. Όταν είστε εγγεγραμμένοι απευθείας στον πράκτορα μεταβίβασης μέσω του DRS, τα έγγραφα αποστέλλονται ταχυδρομικώς στη διεύθυνσή σας καταγραφής, συχνά έγκαιρα.
- Δεν υπάρχουν πιστοποιητικά αποθέματος χαρτιού που θα χάσετε όταν χρησιμοποιείτε το DRS: Εάν έχετε κάποτε ένα πιστοποιητικό αποθήκης χαρτιού, γνωρίζετε ότι μπορεί να χαθεί, να κλαπεί ή να καταστραφεί. Με το σύστημα άμεσης καταχώρησης, αυτό το πρόβλημα δεν θα χρειαστεί ποτέ να αντιμετωπίσετε. Αυτό μπορεί να σας εξοικονομήσει χρήματα, επίσης. Κάθε φορά που αποστέλλετε τα πιστοποιητικά αποθήκης, ενθαρρύνεστε ιδιαίτερα να τα ασφαλίσετε για το 3% της αγοραίας αξίας, που βγαίνει από την τσέπη σας. (Γιατί 3%; Αυτό είναι το εκτιμώμενο κόστος για το τι θα χρεώσει ο πράκτορας μεταφοράς για να αντικαταστήσει το πιστοποιητικό σας.)
- Τα αποθέματα που κρατούνται μέσω DRS δεν μπορούν να αποσταλούν στους πωλητές μικρών πωλήσεων : Όταν κρατάτε μετοχές σε ένα όνομα δρόμου , ο μεσίτης σας δανείζει τις μετοχές σας σε πωλητές μικρών πωλήσεων, οι οποίοι μπορούν να μειώσουν την τιμή με την πώληση των μετοχών . Οι μετοχές που δανείζονται θα μπορούσαν να προέρχονται από το λογαριασμό σας! Κάτι τέτοιο μπορεί μερικές φορές να οδηγήσει σε ένα ενδιαφέρον φορολογικό πρόβλημα όταν τα μερίσματα που λαμβάνετε, τα οποία διαφορετικά θα πληρούσαν τις απαιτούμενες μερισματικές απαιτήσεις για να αποκτήσουν εξαιρετικά ευνοϊκούς φορολογικούς συντελεστές που κυμαίνονται από 0% έως 23,6% συμπεριλαμβανομένου του λεγόμενου φόρου Obamacare, από εσάς, επειδή οι πωλητές μικρών ποσοτήτων σας αποζημιώνουν με κάτι γνωστό ως πληρωμή σε Liu μερίσματος ή PIL.
- Η χρήση του DRS κάνει πιο εύκολη την αξιοποίηση των DRIP: Πολλές εταιρείες προσφέρουν προγράμματα επανεπένδυσης μερισμάτων ή DRIPs. Αυτά είναι ωραία για τους επενδυτές που θέλουν να οργώσουν τα μερίσματά τους για να αγοράσουν περισσότερες μετοχές με ελάχιστες ή καθόλου προμήθειες ή αμοιβές . Με την πάροδο του χρόνου, η επανεπένδυση των μερισμάτων σας μπορεί να έχει τεράστια επιρροή στον απόλυτο πλούτο σας. Όταν χρησιμοποιείτε το σύστημα άμεσης εγγραφής, μπορείτε να πραγματοποιήσετε μια τηλεφωνική κλήση ή να στείλετε μια υπογραφή και να εγγραφείτε στο DRIP.
- Η μεταφορά δώρων σε φίλους ή οικογένεια μπορεί να γίνει πιο εύκολη με το σύστημα DRS: Ως πρόσθετο πλεονέκτημα της χρήσης του συστήματος άμεσης καταχώρησης, μπορείτε συχνά να μοιράζεστε δώρο με την οικογένεια ή τους φίλους σας , έχοντας τον πράκτορα μεταφοράς να ρυθμίσει έναν λογαριασμό DRIP για αυτούς, των μετοχών από το λογαριασμό σας στο λογαριασμό τους. Αυτό μπορεί να είναι μια εξαιρετική επιλογή για έναν επενδυτή που έχει δημιουργήσει μια μεγάλη θέση σε μια συγκεκριμένη εταιρεία και θέλει να δώσει τα παιδιά του / της να μοιραστούν μέχρι την εξαίρεση όριο δώρων κάθε χρόνο. Γνωρίζω μια οικογένεια που κρατούσε εκατοντάδες χιλιάδες μετοχές της General Electric, που χτίστηκαν κατά τη διάρκεια μιας ζωής πειθαρχημένων επενδύσεων, οι οποίοι χρησιμοποίησαν αυτή τη μέθοδο για να μεταβιβάσουν την ιδιοκτησία στις επόμενες γενιές. Η παλαιότερη γενιά θα συμπληρώνει κάποια χαρτιά μία φορά το χρόνο και τα παιδιά και τα εγγόνια θα βλέπουν τις καταθέσεις νέων μετοχών που προστίθενται στις καταστάσεις λογαριασμού τους κάθε δώδεκα μήνες.
Τα μειονεκτήματα της χρήσης DRS κατά την κατοχή των αποθεμάτων σας
Το μεγαλύτερο μειονέκτημα της χρήσης του DRS είναι ότι δεν μπορείτε να πουλήσετε το απόθεμά σας αμέσως. Πρέπει να υποβάλετε οδηγίες απευθείας στον πράκτορα μεταφοράς, ο οποίος στη συνέχεια συγκεντρώνει τις εντολές πώλησής σας με άλλους πωλητές και εκτελεί το εμπόριο βάσει προκαθορισμένου χρονοδιαγράμματος.
Αυτό θα καθιστούσε αδύνατο να ξεπουληθεί εν μέσω πανικού, καθώς ο κόσμος έπεσε ή εάν χρειάζονταν γρήγορα χρήματα. Στην καλύτερη περίπτωση, θα χρειαστεί να επιτρέψετε τουλάχιστον αρκετές εργάσιμες ημέρες για να έχετε πρόσβαση στα μετρητά σας.
Μια άλλη επιλογή για πιθανότατα ταχύτερες εκκαθαρίσεις είναι να έχετε τον πράκτορα μεταφοράς που διαχειρίζεται την καταχώρηση DRS σε μια συγκεκριμένη εταιρεία να μεταφέρει τις μετοχές σας στην εταιρεία μεσιτείας, έτσι ώστε ο χρηματιστής να μπορεί να πουλήσει γρήγορα. Αυτό θα χρειαζόταν τουλάχιστον μερικές εργάσιμες ημέρες για να επιτευχθεί, ίσως περισσότερο.
Ο ιδανικός επενδυτής DRS
Ποιος τύπος επενδυτή πρέπει να εξετάσει τη χρήση του συστήματος άμεσης καταχώρισης; Κάποιος που:
- Σχέδια για την αγορά μεγάλων ποσοτήτων αποθεμάτων σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση,
- Σχέδια για την κατοχή των μετοχών αυτών για τα επόμενα χρόνια τουλάχιστον,
- Δεν θέλει να χάσει τον ύπνο για τη δυνατότητα του μεσίτη ή του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος του να χρεοκοπήσει,
- Προτιμά να λαμβάνει ετήσιες εκθέσεις και άλλα έγγραφα το ταχύτερο δυνατό,
- Θέλει να εγκαταστήσει την αυτόματη επανεπένδυση μερισμάτων ή την ηλεκτρονική κατάθεση μερισμάτων σε τραπεζικό λογαριασμό, και
- Δεν θέλει τον κίνδυνο ταλαιπωρίας και φυσικής ασφάλειας να κατέχει πιστοποιητικά αποθεμάτων χαρτιού.
Υπάρχουν πολλές μοναδικές περιστάσεις και καταστάσεις που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν αποφασίζετε εάν είναι σωστή ή όχι η Εγγραφή Direct Stock. Θα πρέπει να υπολογίσετε το κόστος ευκαιρίας σας. Για ορισμένους από εσάς, το DRS εγγυάται μια πιο προσεκτική εξέταση.