Το φυσικό αέριο είναι ένα πολύ καύσιμο καύσιμο που βρίσκεται στο φλοιό της γης. Η μεταβλητότητα του ενεργειακού προϊόντος είναι τόσο στις φυσικές του ιδιότητες όσο και στην τιμή του. Όσον αφορά την τιμή του φυσικού αερίου, υπάρχει έντονη διακύμανση με την πάροδο του χρόνου. Στην πραγματικότητα, το φυσικό αέριο είναι ένα από τα πιο ασταθή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ.
Πού να βρείτε Futures Φυσικού Αερίου
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προαίρεσης φυσικού αερίου στο New York Mercantile Division (NYMEX) του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Σικάγου ( CME ).
Κάθε σύμβαση αντιπροσωπεύει 10.000 MMBtu ή εκατομμύρια βρετανικές θερμικές μονάδες του ενεργειακού εμπορεύματος. Δεδομένου ότι η τιμή του φυσικού αερίου τείνει να μετακινηθεί πολύ, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης προσελκύει παραγωγούς και καταναλωτές που αντισταθμίζουν την παραγωγή ή τις απαιτήσεις παραγωγής. Επιπλέον, οι ασταθείς αγορές που έχουν πολλούς συμμετέχοντες στην αγορά δημιουργώντας όγκο σε καθημερινή βάση τείνουν να προσελκύουν επενδυτές και κερδοσκόπους που θέλουν να κερδίσουν χρήματα για τις μεταβολές των τιμών. Τα συμβόλαια φυσικού αερίου άρχισαν να διαπραγματεύονται στη NYMEX το 1990 και κατά τη διάρκεια των τελευταίων σχεδόν τριών δεκαετιών, το αυξανόμενο ενδιαφέρον για την αγορά οδήγησε σε σταθερή άνοδο των εμπορικών συναλλαγών. Όπως και σε πολλά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, υπάρχει ένας μηχανισμός για την πραγματοποίηση ή την πραγματική φυσική παράδοση φυσικού αερίου. Η σύμβαση NYMEX καλεί για παράδοση στο Henry Hub που βρίσκεται στο Erath, Λουιζιάνα.
Premium ή Εκπτώσεις στο Henry Hub
Στην αγορά φυσικού αερίου, ο Henry Hub αποτελεί τιμή αναφοράς στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Το Henry Hub είναι μια κεντρική τοποθεσία για την παράδοση, αλλά το εμπόριο φυσικού αερίου σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Ωστόσο, η τιμή για το ενεργειακό εμπόρευμα είναι διαφορετική σε άλλες τοποθεσίες λόγω διαφόρων παραγόντων. Η προσφορά και η ζήτηση σε άλλες περιοχές των ΗΠΑ καθορίζουν την τοπική τιμή του ενεργειακού εμπορεύματος. Ως εκ τούτου, το φυσικό αέριο στην Ανατολική Ακτή, τη Δυτική Ακτή, τη Μέση Δύση ή σε άλλες περιοχές θα ανταλλάσσει συχνά την τιμή Henry Hub με πριμοδότηση ή έκπτωση και η διαφορά ή «βάση» χρησιμεύει ως σύγκριση με το δείκτη αναφοράς Henry Hub τιμή.
Προϊόντα ETF και ETN στο φυσικό αέριο
Η επιτυχία της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στο ενεργειακό εμπόρευμα έχει προκαλέσει την εμφάνιση περισσότερων εμπορικών και επενδυτικών προϊόντων στη σκηνή τα τελευταία χρόνια. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) και οι σημειώσεις αγοράς (ETN) αποτελούν παραδείγματα των οχημάτων της αγοράς που προσελκύουν τους εμπόρους και τους επενδυτές στην αγορά φυσικού αερίου χωρίς να χρειάζεται να ανοίξουν λογαριασμό μελλοντικών ή προθεσμιακών δικαιωμάτων προαίρεσης. Το πρώτο προϊόν ΕΜΤ στο φυσικό αέριο ήταν το όχημα φυσικού αερίου των Ηνωμένων Πολιτειών (UNG). Η UNG επιδιώκει να αναπαράγει τις καθημερινές μεταβολές σε εκατοστιαία ποσοστά της τιμής του φυσικού αερίου που παραδίδεται στο Henry Hub, όπως μετράται από τις καθημερινές αλλαγές στην τιμή ενός συγκεκριμένου βραχυπρόθεσμου συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Ως εκ τούτου, η UNG παρακολουθεί τις κινήσεις στην τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύονται στη NYMEX. Το UNG είναι ένα μη επιμεριζόμενο προϊόν ETF. Ένας αγοραστής της UNG θα είναι ένας έμπορος ή επενδυτής που πιστεύει ότι η τιμή του ενεργειακού εμπορεύματος θα κινηθεί υψηλότερα.
Υπάρχουν και άλλα προϊόντα ΕΤΝ που μεγεθύνουν την ήδη πτητική τιμή φυσικού αερίου. Η UGAZ ή η Μετοχή Velocity 3x Long Natural Gas ETN είναι ένα προϊόν που επιδιώκει να αναπαράγει τρεις φορές την κίνηση των τιμών του φυσικού αερίου. Εάν η τιμή του φυσικού αερίου κινείται υψηλότερα, το UGAZ τείνει να κινηθεί υψηλότερα.
DGAZ ή τα μερίδια ταχύτητας 3 φορές σύντομο φυσικό αέριο ETN είναι ένα προϊόν που επιδιώκει να αναπαράγει τρεις φορές την κίνηση των τιμών του φυσικού αερίου. Εάν η τιμή του φυσικού αερίου κινείται χαμηλότερα, η DGAZ τείνει να κινηθεί υψηλότερα. Αυτά τα προϊόντα ΕΤΝ είναι αυστηρά βραχυπρόθεσμα εμπορικά οχήματα τα οποία είναι πιο κατάλληλα για επενδυτές ή εμπόρους που αναζητούν ενδοημερήσιο ή το πολύ χρονικό ορίζοντα δύο ημερών. Η τεράστια μεταβλητότητα των τιμών των UGAZ και DGAZ προσελκύει όγκο όγκου που μεταφράζεται σε όγκο στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου, καθώς οι εκδότες αυτών των προϊόντων της αγοράς μετατρέπονται στις συμβάσεις της NYMEX για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους τιμών τους.
Υπάρχουν άλλα οχήματα ETN φυσικού αερίου, BOIL ή το φυσικό αέριο ProShares Ultra Bloomberg Το ETN είναι ένα μακρύ προϊόν που επιδιώκει να αντιγράψει δύο φορές τις καθημερινές κινήσεις τιμών στο ενεργειακό εμπόρευμα.
Τα προϊόντα ETF και ETN έχουν αυξήσει την απευθυνόμενη αγορά για φυσικό αέριο, αλλά να έχετε κατά νου ότι τα μοχλευμένα προϊόντα δεν είναι επενδυτικά αλλά βραχυπρόθεσμα εμπορικά μέσα.
Παραγωγοί φυσικού αερίου
Ένας άλλος τρόπος με τον οποίο οι συμμετέχοντες στην αγορά συμμετέχουν στην αγορά φυσικού αερίου είναι μέσω επενδύσεων σε εκείνες τις εταιρείες που διερευνούν και παράγουν το ενεργειακό εμπόρευμα. Υπάρχουν πολλές εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες που ασχολούνται με την αναζήτηση και εξαγωγή φυσικού αερίου από την κρούστα της γης. Φυσικά, καθώς η τιμή του φυσικού αερίου κινείται υψηλότερα, οι εταιρείες αυτές τείνουν να παρουσιάζουν αύξηση των κερδών. Ωστόσο, η επιτυχία μιας επένδυσης σε μια εταιρεία παραγωγής δεν συνδέεται πλήρως με την τιμή πάντα. Ένας από τους κινδύνους της επένδυσης σε έναν παραγωγό φυσικού αερίου, εκτός από την τιμή του εμπορεύματος, είναι η ικανότητα αυτών των εταιρειών να παράγουν προϊόν και να κερδίζουν χρήματα για την πώληση του προϊόντος αυτού στην αγορά.
Υπάρχουν προϊόντα ETF και ETN που αντιπροσωπεύουν ένα καλάθι εταιρειών στην επιχείρηση παραγωγής και ορισμένα από αυτά τα οχήματα περιέχουν μόχλευση.
Οι πέντε ενδείξεις για την κατεύθυνση των τιμών
Δεδομένου ότι η τιμή του φυσικού αερίου είναι τόσο ασταθής, οι πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά που εμπορεύονται στην αγορά αναζητούν πάντα ενδείξεις σχετικά με την πορεία της ελάχιστης αντίστασης στις τιμές. Υπάρχουν πέντε κρίσιμες ενδείξεις που μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές και τους εμπόρους όταν πρόκειται για την κατανόηση της τρέχουσας κατάστασης της αγοράς και των προοπτικών για τις τιμές στο άμεσο και μεσοπρόθεσμο μέλλον.
Ένδειξη 1: Αποθέματα
Κάθε εβδομάδα, την Πέμπτη στις 10:30 π.μ., ο Οργανισμός Ενεργειακής Πληροφορίας (EIA) στις Ηνωμένες Πολιτείες απελευθερώνει αριθμούς απογραφής σχετικά με το συνολικό αποθηκευμένο φυσικό αέριο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η Εβδομαδιαία Έκθεση Αποθήκευσης Φυσικού Αερίου αναφέρει στην αγορά εάν ο συνολικός αριθμός των BTU αυξήθηκε ή μειώθηκε την προηγούμενη εβδομάδα. είναι ένα παράθυρο στα θεμελιώδη στοιχεία βραχυπρόθεσμης προσφοράς και ζήτησης. Κατά τους ανοιξιάτικους και τους καλοκαιρινούς μήνες, τα αποθέματα τείνουν να αυξάνονται και κατά την ύστερη πτώση και χειμερινή περίοδο τείνουν να μειώνονται καθώς η ζήτηση θέρμανσης προκαλεί εκροή του ενεργειακού εμπορεύματος. Πολλοί αναλυτές εκδίδουν προβλέψεις για την εβδομαδιαία έκθεση πριν από την απελευθέρωσή της. Αν η έκθεση διαφέρει από τις προσδοκίες της αγοράς, η τιμή του φυσικού αερίου τείνει να μετακινείται, μερικές φορές εκρηκτικά.
Ένδειξη 2: Τάση
Δεδομένου ότι υπάρχουν τόσοι πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά που συμμετέχουν στην εμπορία φυσικού αερίου, η τάση της τιμής μπορεί να προσφέρει μια ένδειξη ως προς την πορεία της ελάχιστης αντίστασης στις τιμές. Τεχνική- Trend ακολουθούν οι έμποροι τείνουν να πάει πολύ όταν η τάση είναι υψηλότερη και μικρότερη όταν είναι χαμηλότερη. Αυτή η δραστηριότητα στην αγορά μπορεί, κατά καιρούς, να επιδεινώσει τις τάσεις που καθιστούν την τιμή να κινείται υψηλότερα ή χαμηλότερα από τα επίπεδα ισορροπίας.
Ένδειξη 3: Άλλες τεχνικές μετρήσεις
Το ανοιχτό επιτόκιο είναι ο συνολικός αριθμός μακροχρόνιων και βραχέων θέσεων σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου στη NYMEX. Η αύξηση ή η μείωση του ανοικτού ενδιαφέροντος συχνά παρέχει ενδείξεις για τη συμπεριφορά των κερδοσκόπων στην αγορά. Θυμηθείτε, οι κερδοσκόποι που πηγαίνουν μακρυά ή σύντομα το κάνουν για να κάνουν χρήματα για την κίνηση των τιμών. Πρέπει τελικά να αντιστρέψουν και να καλύψουν τις θέσεις κινδύνου. Στο φυσικό αέριο, όταν το μακροχρόνιο ή βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον ανεβαίνει σε υψηλά ιστορικά επίπεδα, η τιμή μπορεί να αντιστραφεί με βίαιο τρόπο. Κάθε εβδομάδα, η CFTC απελευθερώνει τη δέσμευση των στοιχείων του εμπόρου που παρέχει πληροφορίες για την κατανομή του ανοιχτού ενδιαφέροντος για το φυσικό αέριο και για όλες τις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Ένδειξη 4: Τεχνολογικές και κανονιστικές αλλαγές στη βιομηχανία
Η τεχνολογία αλλάζει πάντα τον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν οι επιχειρήσεις στην ενεργειακή επιχείρηση. Η εμφάνιση του υδραυλικού κλαδέματος έχει μειώσει το κόστος παραγωγής του φυσικού αερίου, αλλά ταυτόχρονα έχει προκαλέσει ορισμένα περιβαλλοντικά ζητήματα. Επιπλέον, το 2016 η πρώτη αποστολή υγροποιημένου φυσικού αερίου (ΥΦΑ) έφυγε από τις ΗΠΑ για διεθνή προορισμό. Το ΥΦΑ άνοιξε μια νέα κατακόρυφη ζήτηση για φυσικό αέριο που θα αυξήσει τη ζήτηση τα επόμενα χρόνια. Τέλος, οι αλλαγές στους κανονισμούς όσον αφορά την παραγωγή και εμπορία φυσικού αερίου μπορούν να αυξήσουν ή να μειώσουν το κόστος παραγωγής και τις τιμές με την πάροδο του χρόνου. Οι κανονιστικές πτυχές του ενεργειακού εμπορεύματος εξαρτώνται από το πολιτικό τοπίο στις Ηνωμένες Πολιτείες και συχνά επηρεάζουν τις τιμές καθώς συμβαίνουν οι αλλαγές.
Σήμανση 5: Καιρός
Τέλος, ίσως ο πιο σημαντικός προσδιορισμός της τιμής του φυσικού αερίου σε βραχυπρόθεσμη έως μεσοπρόθεσμη βάση είναι η πρόβλεψη του καιρού. Ένα καυτό καλοκαίρι θα αυξήσει τη ζήτηση για κλιματισμό που με τη σειρά του αυξάνει τη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας ή ηλεκτρικής ενέργειας. Καθώς το φυσικό αέριο είναι ένα κρίσιμο συστατικό στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας, ένα πολύ ζεστό καλοκαίρι μπορεί να αυξήσει τη ζήτηση σε μια εποχή που οι εγκαταστάσεις αποθήκευσης βιώνουν το ύψος της περιόδου έγχυσης. Ένας πολύ κρύος χειμώνας μπορεί να αυξήσει τη ζήτηση για θέρμανση επιδεινώνοντας τον αριθμό των αποσύρσεων από τις εγκαταστάσεις αποθήκευσης. Όπως και με οποιοδήποτε εμπόρευμα, καθώς η ζήτηση αυξάνει τις τιμές και αντίστροφα. Το 2005 και το 2008, οι τυφώνες στον Κόλπο του Μεξικού έλαβαν την τιμή των προθεσμιακών συμβολαίων φυσικού αερίου σε υψηλά επίπεδα. Οποιεσδήποτε καταιγίδες που βλάπτουν περιοχές με μεγάλους αγωγούς ή εγκαταστάσεις παραγωγής μπορούν να επηρεάσουν δραματικά τις τιμές.
Υπάρχουν πολλές ενδείξεις που πρέπει να αναζητήσετε κατά τη διαπραγμάτευση ή την επένδυση στην αγορά φυσικού αερίου. Όλες οι ενδείξεις που αναφέρονται σε αυτό το κομμάτι διατίθενται δωρεάν. Οι μεταβολές των τιμών στις κινήσεις του φυσικού αερίου μπορεί να αυξάνονται μερικές φορές. Από το 1990 η τιμή έχει διαπραγματευτεί σε μια περιοχή από $ 1.02 έως $ 15.65 ανά MMBtu. Δεν είναι ασυνήθιστο η τιμή αυτού του αγαθού να διπλασιαστεί ή να μειωθεί κατά το ήμισυ σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, όταν συμβαίνουν θεμελιώδεις αλλαγές στην αγορά. Παρακολουθώντας τις πέντε ενδείξεις μπορεί να σας βοηθήσει να προβλέψετε ή τουλάχιστον να εξηγήσετε τις μεταβολές των τιμών σε αυτό το καύσιμο ενεργειακό εμπόρευμα.