Ορισμένες κοινές κατηγορίες μετοχών είναι κλάσεις Α, Β και C. Κάθε κατηγορία μετοχών απαιτεί διαχειριστική και λειτουργική αμοιβή και πολλές κατηγορίες μετοχών χρεώνουν τέλος 12b-1.
Τέλη διαχείρισης και τέλη λειτουργίας
Όλες οι κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων μεταφέρουν τα τέλη που καταβάλλονται από τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου στους συμβούλους επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου (σε αντίθεση με την καταβολή του συμβούλου που πωλεί το ταμείο). Με άλλα λόγια, οι επενδυτές βλέπουν τα εν λόγω τέλη ως μείωση των καθαρών κερδών τους έναντι δαπανών στην τραπεζική ή χρηματιστηριακή τους δήλωση.
Τα τέλη και τα έξοδα ποικίλλουν σημαντικά από το αμοιβαίο κεφάλαιο στο ταμείο και μπορεί να κυμαίνονται από λιγότερο από 0,10 τοις εκατό έως περισσότερο από 2,00 τοις εκατό, ανάλογα με τον τρόπο επένδυσης , την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου , την εταιρεία κεφαλαίων και την κατηγορία μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου.
12b-1 Τέλη
Το άρθρο 12β-1 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς εξουσιοδοτεί ένα αμοιβαίο κεφάλαιο να καταβάλλει αμοιβές διανομής και υπηρεσιών μετόχων σε μεσίτες για να τους αποζημιώσει για την εμπορία και την πώληση των μετοχών τους .
Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) περιορίζει το μέγεθος αυτών των τελών 12b-1 στο 1,00%. Αυτά τα τέλη αφαιρούνται απευθείας από τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου (δηλαδή, ο επενδυτής δεν βλέπει την αμοιβή σε τραπεζικές ή χρηματιστηριακές δηλώσεις).
Μερίδια Κατηγορίας Α
Οι μετοχές της Κατηγορίας Α έχουν γενικά χρεώσεις πώλησης στο μέτωπο (γνωστό και ως " φορτίο ").
Το φορτίο καταβάλλεται στον σύμβουλο για την αγορά του αμοιβαίου κεφαλαίου για λογαριασμό των επενδυτών . Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) δεν θέτει περιορισμούς στο μέγεθος των φορτίων πωλήσεων που χρεώνει ένα ταμείο, αλλά η FINRA επιβάλλει περιορισμό 8,5% (αν και, σύμφωνα με την SEC, τα περισσότερα κεφάλαια χρεώνουν πολύ λιγότερο από αυτό).
Δικαιούστε να μειώσετε τις εκπτώσεις για τα τέλη πωλήσεων στο μπροστινό μέρος εάν αγοράσετε ένα συγκεκριμένο ποσό (ή δεσμευθείτε να επενδύσετε ένα συγκεκριμένο ποσό) του αμοιβαίου κεφαλαίου ή εάν αγοράσετε ένα συγκεκριμένο ποσό διαφόρων κεφαλαίων στην ίδια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι μετοχές της Κατηγορίας Α, όπως όλα τα κεφάλαια, φέρουν αμοιβές διαχείρισης επενδύσεων που καταβάλλονται στην εταιρεία κεφαλαίων για τη διαχείριση των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Πολλές μετοχές της Κατηγορίας Α φέρουν επίσης ένα τέλος 12b-1 (το 25% είναι κοινό) που καταβάλλεται στον σύμβουλο για την παροχή συνεχιζόμενων υπηρεσιών.
Τα Μερίδια Κατηγορίας Β έχουν επίσης Τέλη
Οι μετοχές της κατηγορίας Β δεν φέρουν τέλη πώλησης στο μέτωπο, αλλά επιβαρύνουν ενδεχομένως την αναβαλλόμενη χρέωση πώλησης (CDSC) και υψηλότερη αμοιβή 12b-1 (το 1% είναι κοινό). Το CDSC είναι χρέωση εξαγοράς που επιβάλλεται στους μετόχους εάν πωλούν τα μερίδιά τους στο ταμείο πριν από την περίοδο παράδοσης . Το CDSC δεν καταβάλλεται στον σύμβουλο, αλλά καταβάλλεται στην εταιρεία κεφαλαίων για την κάλυψη των διαφόρων εξόδων του.
Αυτές οι δαπάνες περιλαμβάνουν μια προκαταρκτική προμήθεια προς τον σύμβουλο (συχνά έως και 4%). Για άλλη μια φορά, οι επενδυτές δεν βλέπουν αυτές τις προπληρωμένες προμήθειες να πληρώνονται στον σύμβουλο.
Το ποσό του CDSC περιγράφεται στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου και εξαρτάται από το χρονικό διάστημα κατά το οποίο ο επενδυτής κατέχει τις μετοχές. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια κατηγορίας Β έχουν CDSC που μειώνεται στο 0 τοις εκατό το έτος έξι και το έτος επτά μετατρέπεται σε μετοχή κατηγορίας Α (η οποία δεν φέρει τέλη εξαγοράς και έχει χαμηλότερα τέλη 12b-1).
Για παράδειγμα, αν αγοράσετε 10.000 δολάρια μιας μετοχής Κατηγορίας Α αμοιβαίων κεφαλαίων, τα πλήρη 10.000 δολάρια επενδύονται αμέσως στο ταμείο (σε αντίθεση με μια μετοχή κατηγορίας Α, στην οποία αφαιρείται μια χρέωση πώλησης από τη συνολική επένδυσή σας). Ωστόσο, αν πουλάτε αυτές τις μετοχές στο ταμείο κατά τη διάρκεια του πρώτου έτους, θα μπορούσατε να χρεώσετε ένα CDSC 5% για να εξαργυρώσετε τις μετοχές σας.
Μερίδια και Τέλη Κατηγορίας Γ
Γενικά, οι μετοχές της κατηγορίας C δεν έχουν προκαταβολικό φορτίο, αλλά χρεώνουν ένα CDSC 1% για ένα έτος. Οι μετοχές της κατηγορίας C γενικά φέρουν τέλος 12b-1 του 1% και δεν μετατρέπονται σε μετοχές της Κατηγορίας Α (το τέλος 12b-1 δεν μειώνεται).
Οι μετοχές χωρίς φόρτωση έχουν τέλη
Οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς χρέωση είναι παραδοσιακοί συγγραφείς ιδίων επενδυτών ή συμβούλων που χρεώνουν μια επενδυτική αμοιβή που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού. Τα μη φορτία δεν φέρουν χρέωση πωλήσεων και γενικά έχουν χαμηλότερα τέλη διαχείρισης (και όχι τέλη 12b-1). Επίσης, μάθετε για τα Commandled Funds .