Γιατί δεν μπορείτε να σταθεροποιήσετε τις κρατικές χρεωστικές κρίσεις με τον ίδιο τρόπο που εσείς καθορίζετε
Κρίση του χρέους των νοικοκυριών
Μια κρίση χρέους των νοικοκυριών συμβαίνει όταν μια οικογένεια αρχίζει να καθυστερεί στις μηνιαίες πληρωμές.
Υπάρχουν τρεις τύποι χρέους των νοικοκυριών:
- Υποθήκες στο σπίτι, συμπεριλαμβανομένων τόσο των πρώτων όσο και των δευτερογενών ενυπόθηκων δανείων, και των πιστώσεων εγχώριας δικαιοσύνης.
- Το χρέος πιστωτικών καρτών ονομάζεται επίσης ανακυκλούμενη πίστωση.
- Αυτοκίνητα, έπιπλα και δάνεια σπουδαστών, επίσης γνωστά ως μη ανανεούμενα δάνεια.
Τόσο η ανακυκλούμενη όσο και η μη ανανεούμενη πίστωση είναι είδη καταναλωτικού χρέους .
Οποιαδήποτε ξαφνική απώλεια εσόδων ή αύξηση του κόστους μπορεί να προκαλέσει κρίση χρέους των νοικοκυριών. Ο μεγαλύτερος λόγος είναι τα ιατρικά έξοδα, τα οποία προκαλούν το ήμισυ όλων των πτωχεύσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο το Κογκρέσο θέλει να μεταρρυθμίσει την περίθαλψη υγείας Άλλοι λόγοι περιλαμβάνουν εκτεταμένη ανεργία ή ανασφάλιστες ζημίες.
Μια κρίση χρέους των νοικοκυριών μπορεί επίσης να σκαλίσει αργά. Μια αιτία είναι η κακή διαχείριση του χρέους, όπως η πληρωμή μόνο των τόκων από πιστωτικές κάρτες. Μια άλλη είναι η οικονομική αλλαγή, όπως όταν ξεσπάσει η φούσκα των περιουσιακών στοιχείων του 2006. Πολλοί ιδιοκτήτες σπιτιού είχαν δάνεια με επιτόκιο μόνο με επιτόκια τα οποία επαναφέρονται μετά το πρώτο έτος.
Είχαν προγραμματίσει να πουλήσουν το σπίτι τους πριν από τότε, αλλά τώρα το σπίτι αξίζει λιγότερο από την υποθήκη. Ένα τρίτο παράδειγμα είναι οι οικογένειες που παίρνουν πάνω από τα κεφάλια τους με δάνεια εκπαίδευσης. Η τιμή της εκπαίδευσης συνεχίζει να ανεβαίνει και οι γονείς δεν θέλουν να πουν στα παιδιά τους ότι πρέπει να εγκαταλείψουν.
Ο νόμος για την προστασία από πτώχευση του 2005 προκάλεσε επίσης πολλές κρίσεις χρέους των νοικοκυριών.
Ο νόμος κατέστησε πιο δύσκολο για τις οικογένειες να κηρύξουν πτώχευση στο χρέος των καταναλωτών τους. Οι ιδιοκτήτες σπιτιού αντ 'αυτού χρησιμοποίησαν τα κεφάλαια στα σπίτια τους για να πληρώσουν τους λογαριασμούς. Ως αποτέλεσμα, οι αθετήσεις υποθηκών αυξήθηκαν κατά 14% το 2006 και 200.000 περισσότερες οικογένειες έχασαν τα σπίτια τους.
Μόλις υπάρξει κρίση χρέους των νοικοκυριών, υπάρχουν μόνο τρεις τρόποι επίλυσης. Πρώτον, αυξήστε το εισόδημα μέσω μιας δεύτερης εργασίας, αυξήστε ή προωθήστε σε μια καλύτερη δουλειά ή πωλούν περιουσιακά στοιχεία όπως ένα σπίτι. Δεύτερον, κόψτε τα έξοδα. Αυτό περιλαμβάνει τη μετάβαση σε μια χαμηλότερη τοκοφόρο πιστωτική κάρτα, χρησιμοποιώντας μετρητά αντί για πίστωση, και πληρώνοντας επιπλέον για το χρέος σας. Τρίτον, δηλώστε την πτώχευση και ξεκινήστε από την αρχή.
Κρίση επιχειρηματικού χρέους
Μια κρίση επιχειρηματικού χρέους είναι όταν μια εταιρεία έχει πρόβλημα να εξοφλήσει τα δάνειά της, γνωστά ως ομόλογα . Κατεβαίνουν ως κακή επένδυση από έναν οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας όπως η Standard & Poor's .
Μόλις συμβεί αυτό, καθίσταται δαπανηρό για την εταιρεία να εκδίδει νέα ομόλογα. Εκτός αν η εταιρεία μπορεί να πείσει τους πιστωτές ότι έχει κάνει τις αλλαγές για να κάνει καλύτερα, μπορεί να πάει σε μια καθοδική σπείρα όπου η εξυπηρέτηση του χρέους καταλαμβάνει τις ταμειακές ροές που διαφορετικά θα πήγαιναν σε νέα επιχειρηματική ανάπτυξη ή ακόμα και πράξεις.
Μερικές φορές η εταιρεία πρέπει να δηλώσει το κεφάλαιο 11 πτώχευση για να της δώσει απαλλαγή από τους πιστωτές και αρκετό χρόνο για να αναδιοργανώσει και να μείνει στην επιχείρηση.
Μπορεί επίσης να βρει άλλη εταιρεία για να την αγοράσει και να αναλάβει το χρέος της. Αν καταθέσει την πτώχευση του Κεφαλαίου 7, αυτό σημαίνει ότι έρχεται εντελώς εκτός λειτουργίας. Οι ομολογιούχοι έχουν τις καλύτερες πιθανότητες να επιστραφούν από τα υπόλοιπα στοιχεία ενεργητικού.
Οι επιχειρηματικές κρίσεις οφείλονται σε πολλούς παράγοντες. Πολλές μικρές επιχειρήσεις καταλήγουν σε κρίσεις χρέους, επειδή δεν είχαν αρκετά κεφάλαια για να καλύψουν το λειτουργικό κόστος μέσα από τα πρώτα μη κερδοφόρα έτη. Μια οικονομική ύφεση μπορεί να βάλει πολλές άλλες κερδοφόρες επιχειρήσεις σε κρίση χρέους. Μερικές φορές η εταιρεία έχει απλώς ένα κακό επιχειρηματικό μοντέλο ή ένα προϊόν που δεν έχει ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα . Τέλος, οι ηγέτες της εταιρείας μπορεί να μην έχουν καλές γενικές δεξιότητες διαχείρισης.
Η λύση για μια κρίση επιχειρηματικού χρέους εξαρτάται από την αιτία της. Μερικές φορές οι δανειστές απαιτούν νέα διαχείριση πριν συμφωνήσουν να μειώσουν τις πληρωμές.
Εάν έχει σημειωθεί ύφεση, η εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να μειώσει, να μειώσει το κόστος και να βελτιώσει την εξυπηρέτηση των πελατών. Συχνά μπορεί να προσλάβει έναν σύμβουλο ανάκαμψης που μπορεί να εντοπίσει καλύτερα επιχειρηματικά μοντέλα ή προϊόντα.
Κρίση κρατικού χρέους
Μια κρίση δημόσιου χρέους συμβαίνει όταν μια χώρα δεν μπορεί πλέον να πληρώσει τους τόκους του χρέους της. Ακριβώς όπως μια επιχείρηση, το έθνος βρίσκει ότι οι ανησυχούντες δανειστές απαιτούν μεγαλύτερες πληρωμές τόκων για νέο χρέος. Υπάρχουν τρεις κρίσιμες διαφορές μεταξύ του δημόσιου χρέους και του χρέους των νοικοκυριών ή των επιχειρήσεων που θέτουν τις βάσεις για αυτήν την κρίση:
- Δεν υπάρχει διεθνές δικαστήριο πτώχευσης το οποίο οι δανειστές μπορούν να πάνε για δίκαιη εκδίκαση. Αυτό καθιστά ευκολότερο για τις χώρες την προεπιλογή.
- Το δημόσιο χρέος δεν εξασφαλίζεται με καμία εξασφάλιση. Από την άποψη αυτή, μοιάζει περισσότερο με χρέος πιστωτικών καρτών παρά με υποθήκη ή αυτόματο δάνειο.
- Οι περισσότερες χώρες μπορούν να εκτυπώσουν το νόμισμά τους για να εξοφλήσουν ένα χρέος.
Γι 'αυτό η ελληνική κρίση χρέους κλιμακώθηκε στην κρίση της Ευρωζώνης . Το 2001, η Ελλάδα είχε ανταλλάξει τις δραχμές της με ευρώ . Πρέπει να βασιστεί στην Ευρωπαϊκή Ένωση για να εκτυπώσει περισσότερα ευρώ για να εξοφλήσει το χρέος της. Σε αντάλλαγμα, η ΕΕ απαίτησε από την Ελλάδα να μειώσει το κόστος για να σταματήσει να αυξάνει το χρέος. Αυτό επιβράδυνε την οικονομία της, καθιστώντας ακόμη πιο δύσκολη την αποπληρωμή του χρέους. Η Ελλάδα εισήλθε σε βαθιά ύφεση, με ποσοστό ανεργίας 25%, πολιτικό χάος και τραπεζικό σύστημα που λειτουργεί ελάχιστα. Η ανησυχία για το αν η ΕΕ μπορούσε να πληρώσει για την ελληνική κρίση έπληξε σύντομα όλους τους ευρωπαϊκούς δεσμούς, ιδίως την Ιταλία, την Ισπανία και την Πορτογαλία. Μέσα σε λίγα χρόνια, η ίδια η ΕΕ είχε υποχωρήσει σε ύφεση.
Αυτή είναι μια άλλη διαφορά μεταξύ των κρατικών χρεωστικών κρίσεων και των άλλων μορφών. Εάν ένα νοικοκυριό ή μια επιχείρηση κόψει το κόστος, θα έχει περισσότερα χρήματα για να πληρώσει τα χρέη του. Δεδομένου ότι οι δημόσιες δαπάνες αποτελούν συστατικό στοιχείο του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος , όταν μειώνει το κόστος, μειώνει επίσης την οικονομική ανάπτυξη. Θα ήταν σαν μια οικογένεια να σταματήσει να τρώει για να πληρώσει για το χρέος της. Σύντομα, θα εξαντληθεί η ενέργεια για εργασία, καθιστώντας ακόμη πιο απίθανη την αποπληρωμή του χρέους.
Η κρίση χρέους της ΕΕ ήταν ασυνήθιστη. Προκλήθηκε από χώρες με χαμηλότερα εισοδήματα, όπως η Ελλάδα και η Ιταλία, απολαμβάνοντας τα οφέλη από το χρέος χαμηλού κόστους λόγω της ένταξής τους στην ΕΕ με υψηλότερα εισοδήματα. Αυτό δεν ήταν πρόβλημα, έως ότου οι επενδυτές έχασαν την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της ελληνικής κυβέρνησης να αποπληρώσει.
Οι κρατικές χρεωστικές κρίσεις προκαλούνται συνήθως όταν οι χώρες καταθέτουν υπερβολικό χρέος για να πληρώσουν για πολέμους. Όταν εκτυπώνουν πάρα πολλά χρήματα για να πληρώσουν το χρέος, δημιουργούν το ακόμα χειρότερο πρόβλημα του υπερπληθωρισμού .
Οι κρίσεις κρατικού χρέους μπορούν επίσης να προκληθούν από ύφεση. Η οικονομική κρίση του 2008 ήταν ο πρωταρχικός λόγος για την ισπανική κρίση. Παρόλο που ήταν φορολογικά υπεύθυνη, οι τράπεζές της επενδύθηκαν σε ακίνητα. Όταν η φούσκα ξέσπασε, η κυβέρνηση ανέλαβε τα χρέη των τραπεζών.
Η ύφεση προκάλεσε επίσης την κρίση χρέους της Ισλανδίας . Οι ισλανδικές τράπεζες επένδυσαν έντονα στο εξωτερικό. Όταν η κυβέρνηση εθνικοποίησε τις τράπεζες και έγραψε τα χρήματα για να πληρώσει το χρέος, η αξία του νομίσματος μειώθηκε κατά 50% σε μόλις μία εβδομάδα.
Η αμερικανική κρίση χρέους ήταν αυτοπροβολή. Σε αντίθεση με την Ελλάδα και τις περισσότερες άλλες χώρες που αντιμετωπίζουν κρίση χρέους, τα επιτόκια στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα δεν αυξάνονταν. Στην πραγματικότητα, ήταν σε χαμηλά επίπεδα 200 ετών . Αντίθετα, η κρίση χρέους των ΗΠΑ προκλήθηκε από την άρνηση του Κογκρέσου να αυξήσει το ανώτατο όριο του χρέους της χώρας το 2011. Θεωρούσαν ότι ήταν ο μόνος τρόπος για να αναγκαστούν να μειωθούν οι δαπάνες και να μειωθεί το δημόσιο χρέος . Η άρνησή τους σχεδόν έκανε τις ΗΠΑ να χρεοκοπούν . Τελικά, αύξησαν το ανώτατο όριο, αλλά μόνο μετά την εγκατάσταση υποχρεωτικών περικοπών δαπανών, που ονομάζονται κατασχέσεις . Το Κογκρέσο απέφυγε στενά την πτώση του δημοσιονομικού βράχου .