Πώς οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να αυξηθούν πάνω από $ 200 το βαρέλι
Τον Μάρτιο του 2018, οι παγκόσμιες τιμές πετρελαίου ανήλθαν κατά μέσο όρο σε $ 66 / b. Αυτό μετά από λίγο χτυπήσει $ 70 / b τον Ιανουάριο. Οι τιμές σημείωσαν άνοδο όταν οι έμποροι ανταποκρίθηκαν στη συνεδρίαση του ΟΠΕΚ στις 30 Νοεμβρίου 2017. Τα μέλη του καρτέλ πετρελαίου συμφώνησαν να διατηρήσουν τις περικοπές παραγωγής μέχρι το 2018.
Οι τιμές του πετρελαίου ήταν σχεδόν τριπλάσιες στο 13ετές χαμηλό των 26,55 $ / b στις 20 Ιανουαρίου 2016. Έξι μήνες πριν, οι τιμές ήταν $ 60 / b. Ένα χρόνο νωρίτερα τον Ιούνιο του 2014, ήταν 100,26 δολάρια / β. Με αρκετούς κυμαινόμενους παράγοντες που επηρεάζουν τη σημερινή τιμή του πετρελαίου, αλλάζει καθημερινά.
Υπάρχουν δύο κατηγορίες αργού πετρελαίου που χρησιμεύουν ως δείκτες αναφοράς για τις άλλες τιμές του πετρελαίου. Το West Texas Intermediate προέρχεται από, και είναι το σημείο αναφοράς για, τις Ηνωμένες Πολιτείες. Το πετρέλαιο Brent της Βόρειας Θάλασσας προέρχεται από τη Βορειοδυτική Ευρώπη και είναι το σημείο αναφοράς για τις παγκόσμιες τιμές του πετρελαίου. Η τιμή ενός βαρελιού πετρελαίου WTI είναι $ 4 / b χαμηλότερη από τις τιμές του Brent. Τον Δεκέμβριο του 2015, η διαφορά ήταν μόλις $ 2 / β. Αυτό συνέβη αμέσως μετά την κατάργηση της 40ετούς απαγόρευσης των αμερικανικών εξαγωγών πετρελαίου.
Η EIA προβλέπει ότι το πετρέλαιο WTI θα φθάσει κατά μέσον όρο τα $ 59 / b το 2018. Οι έμποροι βασικών προϊόντων προβλέπουν επίσης την τιμή του πετρελαίου στις συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Προβλέπουν ότι η τιμή WTI θα μπορούσε να είναι οπουδήποτε από $ 52 / b έως $ 78 / b έως τον Ιούλιο του 2018.
Τέσσερις λόγοι για τις τιμές του πτητικού πετρελαίου
Οι τιμές ήταν ευμετάβλητες χάρη στις κούνιες στην παροχή πετρελαίου. Οι τιμές του πετρελαίου που χρησιμοποιούνται για να έχουν μια προβλέψιμη εποχιακή swing. Αυτές έφεραν την άνοιξη, καθώς οι έμποροι πετρελαίου ανέμεναν μεγάλη ζήτηση για καλοκαιρινές διακοπές. Μόλις η ζήτηση κορυφώθηκε, οι τιμές μειώθηκαν το φθινόπωρο και το χειμώνα.
Γιατί λοιπόν οι τιμές του πετρελαίου δεν είναι πλέον προβλέψιμες; Η βιομηχανία πετρελαίου έχει αλλάξει με τέσσερις θεμελιώδεις τρόπους.
Πρώτον, η αμερικανική παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου και εναλλακτικών καυσίμων, όπως η αιθανόλη, άρχισε να αυξάνεται το 2015 . Η παραγωγή καυσίμων στις ΗΠΑ ήταν 10,4 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως το 2018. Η EIA εκτιμά ότι το 2018 θα είναι κατά μέσο όρο 10,7 εκατομμύρια b / d, η υψηλότερη ετήσια μέση παραγωγή στην ιστορία των ΗΠΑ. Θα καταγράψει το προηγούμενο ρεκόρ των 9,6 εκατομμυρίων b / d που τέθηκε το 1970. Η παραγωγή ήταν κατά μέσο όρο 9,3 εκατομμύρια b / d το 2017. Η EIA προέβλεπε ότι η παραγωγή πετρελαίου θα φθάσει το μέσο όρο των 11,4 εκατομμυρίων b / d το 2019.
Γιατί οι Ηνωμένες Πολιτείες παράγουν τόσο πολύ πετρέλαιο σε ιστορικά χαμηλές τιμές; Πολλοί παραγωγοί πετρελαίου από σχιστόλιθο έχουν γίνει πιο αποδοτικοί στην εξόρυξη πετρελαίου. Έχουν βρει τρόπους να διατηρήσουν τα φρέατα ανοικτά, εξοικονομώντας τους το κόστος της κάλυψής τους. Ταυτόχρονα, μαζικά πετρελαιοπηγές στον Κόλπο άρχισαν να παράγονται σε μεγάλες ποσότητες. Δεν μπορούσαν να σταματήσουν την παραγωγή ανεξάρτητα από τις χαμηλές τιμές του πετρελαίου. Ως αποτέλεσμα, οι μεγάλες παραδοσιακές επιχειρήσεις πετρελαίου σταμάτησαν να ερευνούν νέα αποθέματα. Αυτές οι εταιρείες περιλαμβάνουν Exxon-Mobil, BP, Chevron και Royal Dutch Shell. Ήταν φθηνότερο να εξαγοράζουν τις λιγότερο αποδοτικές εταιρείες πετρελαίου από σχιστόλιθο.
Η Διεθνής Διοίκηση Ενέργειας προβλέπει ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα καταστούν ο μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου παγκοσμίως μέχρι το 2023.
Η πετρελαϊκή βιομηχανία των ΗΠΑ θα αναπτυχθεί αρκετά ώστε να ανταποκριθεί στην εγχώρια ζήτηση Για να γίνει αυτό, πρέπει να βρει τη σωστή ισορροπία. Πρέπει να αυξήσει την προσφορά αρκετά αργά ώστε να διατηρήσει τις τιμές αρκετά υψηλές ώστε να πληρώσει για την αυξανόμενη εξερεύνηση.
Δεύτερον, ο ΟΠΕΚ μείωσε την παραγωγή για να θέσει ένα πάτωμα κάτω από τις τιμές. Στις 30 Νοεμβρίου 2016, τα μέλη της συμφώνησαν να μειώσουν την παραγωγή κατά 1,2 εκατομμύρια β / ο μέχρι τον Ιανουάριο του 2017. Οι τιμές άρχισαν να αυξάνονται αμέσως μετά την ανακοίνωση του ΟΠΕΚ. Στις 30 Νοεμβρίου 2017, ο ΟΠΕΚ συμφώνησε να συνεχίσει τις περικοπές παραγωγής μέχρι το 2018.
Οι περικοπές του ΟΠΕΚ μείωσαν την παραγωγή στα 32,5 εκατομμύρια b / d. Σύμφωνα με την εκτίμηση περιβαλλοντικών επιπτώσεων, ο ΟΠΕΚ θα παράγει 32,8 εκατομμύρια b / d το 2018. Ωστόσο, και τα δύο στοιχεία παραμένουν υψηλότερα από τον μέσο όρο του 2015, δηλαδή 32,32 εκατομμύρια b / d.
Καθ 'όλη τη διάρκεια της ιστορίας της, ο ΟΠΕΚ ελέγχει την παραγωγή για να διατηρήσει στόχο τιμών 70 $ / b. Το 2014, εγκατέλειψε αυτή την πολιτική.
Η Σαουδική Αραβία, ο μεγαλύτερος συνεισφέρων του ΟΠΕΚ, μείωσε την τιμή στους μεγαλύτερους πελάτες της τον Οκτώβριο του 2014. Δεν ήθελε να χάσει μερίδιο αγοράς στον αντίπαλό της, το Ιράν . Η αντιπαλότητα των δύο αυτών χωρών οφείλεται στη σύγκρουση μεταξύ των σουνιτικών και σιιτικών κλάδων του Ισλάμ. Το Ιράν υποσχέθηκε να διπλασιάσει τις εξαγωγές του πετρελαίου στα 2,4 εκατομμύρια b / d μετά την άρση των κυρώσεων. Η ειρηνευτική συνθήκη του 2015 άρχισε τις οικονομικές κυρώσεις του 2010 και επέτρεψε στον μεγαλύτερο ανταγωνισμό της Σαουδικής Αραβίας να ξαναβάλει το πετρέλαιο και πάλι το 2016.
Η Σαουδική Αραβία δεν ήθελε επίσης να χάσει το μερίδιο αγοράς των αμερικανών παραγωγών πετρελαίου από σχιστόλιθο. Υποστηρίζει ότι οι χαμηλότερες τιμές θα ανάγκασαν πολλούς παραγωγούς σχιστολιθικών ναρκωτικών να αποσυρθούν από τις επιχειρήσεις και να μειώσουν τον ανταγωνισμό. Ήταν σωστό. Αρχικά, οι παραγωγοί σχιστόλιθου βρήκαν τρόπους να διατηρήσουν την άντληση πετρελαίου. Χάρη στην αυξημένη προσφορά των ΗΠΑ, η ζήτηση για πετρέλαιο του ΟΠΕΚ υποχώρησε από 30 εκατομμύρια β / ο το 2014 σε 29 εκατομμύρια b / d το 2015. Ωστόσο, το ισχυρό δολάριο σήμαινε ότι οι χώρες του ΟΠΕΚ θα μπορούσαν να παραμείνουν επικερδείς σε χαμηλότερες τιμές πετρελαίου. Αντί να χάσει το μερίδιο αγοράς, ο ΟΠΕΚ διατήρησε τον στόχο παραγωγής του σε 30 εκατομμύρια b / d.
Οι χαμηλότερες τιμές προκάλεσαν μείωση 2016 αμερικανικής παραγωγής πετρελαίου στα 8,9 εκατομμύρια b / d. Λιγότερο αποδοτικοί παραγωγοί σχιστόλιθου είτε μειώθηκαν είτε είχαν εξαγοραστεί. Αυτό μειώνει την προσφορά κατά περίπου 10 τοις εκατό, δημιουργώντας μια έκρηξη και προτομή στο πετρέλαιο σχιστολιθιά των ΗΠΑ .
Τρίτον, οι ξένοι έμποροι αύξησαν την αξία του δολαρίου κατά 25% το 2014 και το 2015 . Όλες οι συναλλαγές πετρελαίου καταβάλλονται σε δολάρια ΗΠΑ. Το ισχυρό δολάριο βοήθησε να προκαλέσει μερική μείωση της τιμής του πετρελαίου στις εξαγωγικές χώρες κατά 70%. Οι περισσότερες χώρες που εξάγουν πετρέλαιο συνδέουν τα νομίσματά τους με το δολάριο. Επομένως, η άνοδος του δολαρίου κατά 25% αντισταθμίζει την πτώση των τιμών του πετρελαίου κατά 25%. Η παγκόσμια αβεβαιότητα είναι ένας παράγοντας που κάνει το δολάριο τόσο ισχυρό .
Η αξία του δολαρίου μειώνεται από τον Δεκέμβριο του 2016, σύμφωνα με το διαδραστικό διάγραμμα DXY. Στις 11 Δεκεμβρίου 2016, το USDX ήταν 102,95. Στις αρχές του 2017, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου άρχισαν να υποχωρούν το δολάριο καθώς βελτιώθηκε η ευρωπαϊκή οικονομία. Καθώς αυξήθηκε το ευρώ, το δολάριο έπεσε. Στις 11 Απριλίου 2018, είχε πέσει σε 89,53.
Τέταρτον, η παγκόσμια ζήτηση αυξήθηκε με βραδύτερο ρυθμό από ό, τι αναμενόταν . Αυξήθηκε μόνο στα 93,3 εκατομμύρια b / d το 2015, από 92,4 εκατομμύρια b / d το 2014, σύμφωνα με τον IEA. Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης προέρχεται από την Κίνα , η οποία καταναλώνει σήμερα το 12% της παγκόσμιας παραγωγής πετρελαίου. Καθώς οι οικονομικές μεταρρυθμίσεις επιβραδύνουν την ανάπτυξή της , η παγκόσμια αύξηση της ζήτησης μπορεί να συνεχίσει να επιβραδύνεται.
Πρόβλεψη τιμής πετρελαίου 2025 και 2050
Μέχρι το 2025, η μέση τιμή ενός βαρελιού αργού πετρελαίου Brent θα ανέλθει σε 85,70 δολάρια / β (το 2017 δολάρια, πράγμα που εξαλείφει την επίδραση του πληθωρισμού). Μέχρι το 2030, η παγκόσμια ζήτηση θα οδηγήσει τις τιμές του πετρελαίου σε 92,82 δολάρια / β. Μέχρι το 2040, οι τιμές θα είναι $ 106.08 / b (και πάλι το 2017 δολάρια). Μέχρι τότε, οι φθηνές πηγές πετρελαίου θα έχουν εξαντληθεί, καθιστώντας πιο δαπανηρή την εξόρυξη πετρελαίου. Μέχρι το 2050, οι τιμές του πετρελαίου θα είναι 113,56 δολ. / Β, σύμφωνα με τον Πίνακα 12 των Πίνακες Αναφοράς Ετήσιας Προοπτικής Ενεργειακής Προβολής. Η ΕΠΕ έχει μειώσει τις εκτιμήσεις των τιμών από το 2017, αντανακλώντας τη σταθερότητα της αγοράς σχιστολιθικού πετρελαίου.
Μέχρι το 2022, οι Ηνωμένες Πολιτείες θα γίνουν καθαροί εξαγωγείς ενέργειας, οι οποίοι εξάγουν περισσότερα από ό, τι εισάγει. Έχει γίνει εισαγωγέας καθαρής ενέργειας από το 1953. Η παραγωγή πετρελαίου θα αυξηθεί μέχρι το 2020, όταν η παραγωγή πετρελαίου από σχιστόλιθο θα ξεπεράσει τα 12 εκατομμύρια b / d. Το σχιστόλιθος θα αποτελέσει το 65% της αμερικανικής παραγωγής πετρελαίου.
Οι προβλέψεις της ΕΠΕ ενδέχεται να αλλάξουν ως απάντηση σε νέους νόμους και κανονισμούς. Για παράδειγμα, η πρόβλεψη δεν λαμβάνει υπόψη το Σχέδιο Καθαρής Ενέργειας. Αρκετοί κρατικοί κανονισμοί, όπως η πρωτοβουλία περιφερειακών αερίων θερμοκηπίου, επηρεάζουν την πρόβλεψη. Οι διεθνείς κανονισμοί που περιορίζουν τις εκπομπές για τα πλοία που ταξιδεύουν με ωκεανούς έχουν επίσης συμπεριληφθεί στην πρόβλεψη.
Η ΕΠΕ υποθέτει ότι η ζήτηση για πετρέλαιο ισιώνει, καθώς οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας βασίζονται περισσότερο στο φυσικό αέριο και στην ανανεώσιμη ενέργεια. Υποθέτει επίσης ότι η οικονομία αναπτύσσεται κατά περίπου 2% ετησίως κατά μέσο όρο, ενώ η κατανάλωση ενέργειας αυξάνεται κατά 0,4% ετησίως. Η ΕΠΕ έχει επίσης προβλέψεις για άλλα πιθανά σενάρια.
Πώς οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να αυξηθούν πάνω από $ 200 το βαρέλι
Οι τιμές του πετρελαίου έφθασαν το ρεκόρ των $ 145 / β το 2008 και ήταν $ 100 / b το 2014. Τότε ο Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης προέβλεψε ότι η τιμή του πετρελαίου Brent θα μπορούσε να φθάσει τα $ 270 / b μέχρι το 2020. Βασίστηκε η πρόβλεψή του στην αυξανόμενη ζήτηση από την Κίνα και άλλες αναδυόμενες αγορές. Οι τιμές αυτού του υψηλού φαίνεται απίθανο τώρα που το πετρέλαιο σχιστόλιθου είναι διαθέσιμο.
Η ιδέα του πετρελαίου στα $ 200 / b φαίνεται καταστροφική για τον αμερικανικό τρόπο ζωής. Αλλά οι άνθρωποι στην Ευρωπαϊκή Ένωση πληρώνουν το ποσό των περίπου 250 $ / b για χρόνια λόγω των υψηλών φόρων. Αυτό δεν εμπόδισε την ΕΕ να είναι ο τρίτος μεγαλύτερος καταναλωτής πετρελαίου παγκοσμίως. Όσο οι άνθρωποι έχουν χρόνο να προσαρμοστούν, θα βρουν τρόπους να ζήσουν με τις υψηλότερες τιμές του πετρελαίου.
Το 2020 είναι μόνο δύο χρόνια μακριά, αλλά εξετάστε πόσο ευμετάβλητες ήταν τα τελευταία 10 χρόνια, που κυμαίνονταν μεταξύ $ 26,55 / b και $ 145 / b. Εάν αρκετοί παραγωγοί πετρελαίου από σχιστόλιθο εγκαταλείψουν τις δραστηριότητές τους και το Ιράν δεν παράγει ό, τι λέει ότι θα μπορούσε, οι τιμές θα μπορούσαν να επιστρέψουν στα ιστορικά επίπεδα των $ 70- $ 100 το βαρέλι . Ο ΟΠΕΚ υπολογίζει σε αυτό.
Ο ΟΟΣΑ παραδέχεται ότι οι υψηλές τιμές του πετρελαίου επιβραδύνουν την οικονομική ανάπτυξη και τη μείωση της ζήτησης. Οι υψηλές τιμές του πετρελαίου μπορεί να οδηγήσουν σε "καταστροφή της ζήτησης". Αν οι υψηλές τιμές διαρκούν αρκετά, οι άνθρωποι αλλάζουν τις αγοραστικές τους συνήθειες. Η καταστροφή της ζήτησης συνέβη μετά το πετρελαϊκό σοκ του 1979. Οι τιμές του πετρελαίου επιδεινώθηκαν σταθερά για περίπου έξι χρόνια. Τελικά κατέρρευσαν όταν η ζήτηση μειώθηκε και η προσφορά έφθασε.
Οι κερδοσκόποι πετρελαίου θα μπορούσαν να αυξήσουν την τιμή υψηλότερα εάν πανικοβληθούν για μελλοντικές ελλείψεις εφοδιασμού. Αυτό συνέβη στις τιμές του φυσικού αερίου το 2008 . Οι έμποροι φοβούνται ότι η ζήτηση της Κίνας για πετρέλαιο θα ξεπεράσει την προσφορά. Οι επενδυτές οδήγησαν τις τιμές του πετρελαίου σε ρεκόρ των $ 145 / β. Αυτοί οι φόβοι ήταν αβάσιμοι, καθώς ο κόσμος σύντομα έπεσε σε ύφεση και η ζήτηση πετρελαίου έπεσε.
Λάβετε υπόψη ότι οποιαδήποτε υποτιθέμενη έλλειψη μπορεί να προκαλέσει τον πανικό στους εμπόρους και να αυξήσουν τις τιμές. Οι αντιληπτές ελλείψεις θα μπορούσαν να προκληθούν από τους τυφώνες, την απειλή του πολέμου στις περιοχές που εξάγουν πετρέλαιο ή τον τερματισμό των διυλιστηρίων. Αλλά οι τιμές τείνουν να μετριάζονται μακροπρόθεσμα. Αυτό συμβαίνει επειδή η προσφορά είναι μόνο ένας από τους τρεις παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές του πετρελαίου .