Τα αποθέματα είναι μερίδια ιδιοκτησίας, τα ομόλογα είναι χρέη
Τα αποθέματα και τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν δύο διαφορετικούς τρόπους ώστε μια οικονομική οντότητα να συγκεντρώσει χρήματα για να χρηματοδοτήσει ή να διευρύνει τις λειτουργίες της. Όταν μια εταιρεία εκδίδει μετοχές, πωλεί ένα κομμάτι από τον εαυτό της σε αντάλλαγμα για μετρητά.
Όταν μια οικονομική οντότητα εκδίδει ομόλογο, εκδίδει χρέος με τη συμφωνία να καταβάλει τόκους για τη χρήση των χρημάτων.
Τα αποθέματα είναι απλά μετοχές μεμονωμένων εταιρειών. Εδώ είναι πώς λειτουργεί: λέει ότι μια εταιρεία το έχει κάνει μέσω της φάσης εκκίνησης και έχει γίνει επιτυχημένη. Οι ιδιοκτήτες επιθυμούν να επεκταθούν, αλλά δεν είναι σε θέση να το κάνουν μόνο με το εισόδημα που κερδίζουν μέσω των εργασιών τους. Ως αποτέλεσμα, μπορούν να στραφούν στις χρηματοπιστωτικές αγορές για πρόσθετη χρηματοδότηση. Ένας τρόπος για να γίνει αυτό είναι να χωρίσει την εταιρεία σε μετοχές και στη συνέχεια να πουλήσει ένα μέρος αυτών των μετοχών στην ελεύθερη αγορά με μια διαδικασία γνωστή ως « αρχική δημόσια προσφορά » ή IPO. Ένα άτομο που αγοράζει ένα απόθεμα, επομένως, αγοράζει ένα πραγματικό μερίδιο της εταιρείας, το οποίο τον καθιστά ιδιοτελές - όσο μικρό. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το Χρηματιστήριο αναφέρεται επίσης ως "ίδια κεφάλαια".
Τα ομόλογα, από την άλλη πλευρά, αντιπροσωπεύουν το χρέος. Μια κυβέρνηση, εταιρεία ή άλλη οντότητα που χρειάζεται να αντλήσει χρήματα δανείζεται χρήματα στη δημόσια αγορά και στη συνέχεια καταβάλλει τόκους για το δάνειο αυτό στους επενδυτές.
Κάθε ομόλογο έχει μια ορισμένη ονομαστική αξία (πχ. $ 1000) και πληρώνει ένα κουπόνι στους επενδυτές. Για παράδειγμα, ένα δολάριο $ 1000 με κουπόνι 4% θα πληρώσει 20 δολάρια στον επενδυτή δύο φορές το χρόνο (40 δολάρια ετησίως) μέχρι να ωριμάσει. Κατά τη λήξη, ο επενδυτής επιστρέφει το πλήρες ποσό του αρχικού κεφαλαίου του, εκτός από τη σπάνια περίπτωση κατά την οποία ένα χρεόγραμμα αθετήθηκε (δηλαδή ο εκδότης δεν είναι σε θέση να προβεί στην πληρωμή).
Η διαφορά μεταξύ αποθεμάτων και ομολόγων για επενδυτές
Δεδομένου ότι κάθε μετοχή αντιπροσωπεύει ένα μερίδιο ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία - δηλαδή ο κάτοχος μετοχών στα κέρδη και τις ζημίες της εταιρείας - κάποιος που επενδύει στο απόθεμα μπορεί να ωφεληθεί εάν η εταιρεία εκτελεί πολύ καλά και η αξία της αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Ταυτόχρονα, διατρέχει τον κίνδυνο ότι η εταιρεία θα μπορούσε να αποδώσει άσχημα και το απόθεμα θα μπορούσε να μειωθεί - ή, στο χειρότερο σενάριο (χρεοκοπία) - να εξαφανιστεί εντελώς.
Τα μεμονωμένα αποθέματα και η συνολική χρηματιστηριακή αγορά τείνουν να βρίσκονται στο πιο επικίνδυνο τέλος του επενδυτικού φάσματος από την άποψη της μεταβλητότητάς τους και του κινδύνου ότι ο επενδυτής θα μπορούσε να χάσει χρήματα βραχυπρόθεσμα . Ωστόσο, έχουν επίσης την τάση να παρέχουν ανώτερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Κατά συνέπεια, τα αποθέματα ευνοούνται από εκείνους με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα και ανοχή για βραχυπρόθεσμο κίνδυνο.
Τα ομόλογα δεν διαθέτουν το ισχυρό μακροπρόθεσμο δυναμικό απόδοσης των αποθεμάτων, αλλά προτιμώνται από τους επενδυτές για τους οποίους το εισόδημα αποτελεί προτεραιότητα. Επίσης, τα ομόλογα είναι λιγότερο επικίνδυνα από τα αποθέματα. Ενώ οι τιμές τους κυμαίνονται στην αγορά - μερικές φορές πολύ ουσιαστικά στην περίπτωση των τμημάτων της αγοράς υψηλότερου κινδύνου - η μεγάλη πλειοψηφία των ομολόγων τείνουν να αποπληρώσουν το πλήρες ποσό του κεφαλαίου κατά τη λήξη και υπάρχει πολύ λιγότερος κίνδυνος απώλειας από ότι υπάρχει αποθέματα.
Ποια είναι η σωστή επιλογή για εσάς;
Πολλοί άνθρωποι επενδύουν τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα προκειμένου να διαφοροποιηθούν . Η απόφαση για τον κατάλληλο συνδυασμό μετοχών και ομολόγων στο χαρτοφυλάκιό σας είναι συνάρτηση του χρονικού σας ορίζοντα, της ανοχής για τον κίνδυνο και των επενδυτικών στόχων.