Μέγεθος έκδοσης - Το μέγεθος έκδοσης μιας ομολογιακής προσφοράς είναι ο αριθμός των ομολόγων που εκδίδονται πολλαπλασιασμένα με την ονομαστική αξία. Για παράδειγμα, εάν μια οντότητα εκδίδει δύο εκατομμύρια ομόλογα με τιμή $ 100, το μέγεθος του τεύχους είναι $ 200 εκατομμύρια δολάρια.
Το μέγεθος της έκδοσης αντικατοπτρίζει τόσο τις δανειακές ανάγκες της οντότητας που εκδίδει τα ομόλογα , όσο και τη ζήτηση της αγοράς για το ομολογιακό δάνειο με απόδοση που είναι αποδεκτή από τον εκδότη.
Ημερομηνία έκδοσης - Η ημερομηνία έκδοσης είναι απλώς η ημερομηνία έκδοσης ενός ομολογιακού δανείου και αρχίζει να συγκεντρώνεται τόκος.
Ημερομηνία λήξης - Η ημερομηνία λήξης είναι η ημερομηνία κατά την οποία ο επενδυτής μπορεί να αναμένει την επιστροφή του κεφαλαίου του. Είναι δυνατή η αγορά και πώληση ενός ομολόγου στην ανοικτή αγορά πριν από την ημερομηνία λήξης του.
Τιμή ληκτότητας - το χρηματικό ποσό που ο εκδότης θα πληρώσει ο κάτοχος ενός ομολόγου στην ημερομηνία λήξης. Αυτό μπορεί επίσης να αναφέρεται ως "ονομαστική αξία" ή "ονομαστική αξία".
Δεδομένου ότι οι συναλλαγές ομολόγων στην ανοικτή αγορά από την ημερομηνία έκδοσής τους μέχρι τη λήξη τους, η αγοραία αξία τους θα είναι κατά κανόνα διαφορετική από τη ληκτότητα τους. Ωστόσο, με την επιφύλαξη της αθέτησης , οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν να λάβουν την τιμή λήξης στην καθορισμένη ημερομηνία λήξης, ακόμη και αν η αγοραία αξία του ομολόγου μεταβληθεί κατά τη διάρκεια της ζωής του.
Κουπόνι - Το επιτόκιο κουπονιών είναι η περιοδική πληρωμή τόκων που πραγματοποιεί ο εκδότης κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου. Για παράδειγμα, αν ένα ομολογιακό δάνειο αξίας 10.000 δολαρίων προσφέρει ένα κουπόνι 5%, ο επενδυτής μπορεί να αναμένει να λάβει $ 500 κάθε χρόνο μέχρι να ωριμάσει το ομολογιακό δάνειο. Ο όρος "κουπόνι" προέρχεται από τις ημέρες κατά τις οποίες οι επενδυτές θα κατέχουν πιστοποιητικά φυσικών ομολόγων με πραγματικά κουπόνια που θα αποκοπούν και θα παρουσιαστούν για πληρωμή.
Απόδοση έως τη λήξη - Δεδομένου ότι οι συναλλαγές ομολόγων στην ανοικτή αγορά, η πραγματική απόδοση που λαμβάνει ένας επενδυτής εάν αγοράσει ένα ομολογιακό δάνειο μετά την ημερομηνία έκδοσής του (η "απόδοση μέχρι τη λήξη") είναι διαφορετική από την τιμή του κουπονιού.
Για παράδειγμα, πάρτε τα ποσά του δολαρίου από το παραπάνω παράδειγμα. Μια εταιρεία εκδίδει δεκαετή χρεόγραφα ονομαστικής αξίας 10.000 $ η κάθε μία και ένα κουπόνι 5%. Στα δύο χρόνια που ακολουθούν την έκδοση, η εταιρεία παρουσιάζει αυξανόμενα κέρδη, τα οποία προσθέτουν μετρητά στους ισολογισμούς της και της προσφέρουν ισχυρότερη οικονομική θέση. Όλοι οι άλλοι ίσοι, τα ομόλογα θα αυξήσουν την τιμή τους, δηλαδή στα $ 10.500, και η απόδοση θα πέσει (καθώς οι τιμές και οι αποδόσεις κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις ). Ενώ το κουπόνι θα παραμείνει στο 5%, που σημαίνει ότι οι επενδυτές θα λαμβάνουν την ίδια πληρωμή κάθε χρόνο ($ 500), ένας επενδυτής που αγόρασε το ομολογιακό δάνειο αφού είχε ήδη αυξηθεί, θα είχε χαμηλότερη απόδοση μέχρι τη λήξη του. Στην περίπτωση αυτή: ένα κουπόνι αξίας $ 500 διαιρούμενο με την ονομαστική αξία των 10.500 δολαρίων, με απόδοση έως τη λήξη 4.76%. Με τον τρόπο αυτό, το κουπόνι ενός ομολόγου και η πραγματική του απόδοση δεν είναι απαραιτήτως τα ίδια. Η απόδοση μέχρι τη λήξη, και όχι το κουπόνι, είναι η απόδοση που ένας επενδυτής θα λάβει στην πραγματικότητα αφού αγοράσει ένα ομολογιακό δάνειο.
Μάθετε περισσότερα σχετικά με τα βασικά στοιχεία των ομολόγων .