Κίνδυνοι επένδυσης και τρόπος μέτρησης της ανοχής κινδύνου
Ορισμός ανοχής κινδύνου
Η ανοχή κινδύνου είναι ένας όρος επένδυσης που σχετίζεται με το ύψος του κινδύνου αγοράς, και ιδιαίτερα της μεταβλητότητας (ανατροπές), που ο επενδυτής μπορεί να ανεχθεί.
Συνήθως μετριέται από μια αριθμομηχανή ή ένα ερωτηματολόγιο, η ανοχή κινδύνου χρησιμοποιείται συχνά για να κατηγοριοποιήσει τους επενδυτές ως επιθετικό, μέτριο ή συντηρητικό.
Πώς να μετρήσετε την ανοχή σας σε κινδύνους και γιατί είναι σημαντικό
Για παράδειγμα, ένα ερωτηματολόγιο ανοχής σε κινδύνους μπορεί να θέσει διάφορες ερωτήσεις με διάφορα σενάρια αγοράς και ο επενδυτής θα αναμένει την αντίδρασή τους στο συγκεκριμένο σενάριο της αγοράς και θα απαντήσει στις ερωτήσεις αναλόγως. Ένα δείγμα ερώτημα είναι: "Τι θα κάνατε εάν η χρηματιστηριακή αγορά μειώθηκε κατά 20% κατά τη διάρκεια ενός έτους; Θα ήθελα A) Να μην κάνεις τίποτα, B) Περιμένετε λίγους μήνες για να αποφασίσετε ή C) Πουλήστε τα αποθέματα σας αμέσως . "
Ένας επιθετικός επενδυτής πιθανότατα θα απαντούσε στον «Α», έναν μέτριο επενδυτή «Β» και έναν συντηρητικό επενδυτή «Γ». Στόχος του ερωτηματολογίου είναι να βοηθήσει τον επενδυτή να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων που ο επενδυτής θα είναι άνετος με μακρά χρονικά διαστήματα. Η εγκατάλειψη μιας επενδυτικής στρατηγικής απότομα λόγω της δραστηριότητας της χρηματιστηριακής αγοράς δεν είναι συνήθως η καλύτερη αντίδραση.
Επομένως, ένα ερωτηματολόγιο ανοχής σε κινδύνους θα πρέπει να βοηθήσει τον επενδυτή προβλέποντας και εμποδίζοντας την κακή επενδυτική συμπεριφορά.
Αν και είναι σωστό να κατανοήσετε την ανοχή σας για τον κίνδυνο, να έχετε κατά νου ότι η δική σας συμπεριφορά είναι δύσκολο να προβλεφθεί εκ των προτέρων. Πολλοί επενδυτές κάνουν το λάθος να πιστεύουν ότι είναι "επιθετικοί" αλλά είναι πραγματικά "μέτριοι" και όταν το μερίδιο του χαρτοφυλακίου τους πέφτει δραματικά στην τιμή, μπορούν να πουλήσουν τα αποθέματα αμέσως, ακόμη και αν η προηγούμενη ανοχή κινδύνου τους πρότεινε ότι θα " δεν κάνουν τίποτα "κατά τη διάρκεια μιας σοβαρής πτώσης των τιμών.
Αντοχή κινδύνου έναντι της ικανότητας κινδύνου
Μια άλλη πτυχή της ανοχής κινδύνου είναι η ικανότητα κινδύνου, η οποία είναι ο κίνδυνος που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά . Αυτό διαφέρει από τον κίνδυνο που είστε διατεθειμένοι να πάρετε. Με άλλα λόγια, μπορείτε να αισθάνεστε άνετα με ένα επιθετικό χαρτοφυλάκιο υψηλού κινδύνου, αλλά εάν είστε μόνο λίγα χρόνια μακριά από τον επενδυτικό σας στόχο, όπως η συνταξιοδότηση, ίσως δεν είναι κατάλληλο να έχετε ένα χαρτοφυλάκιο 100% ίσως χρειαστείτε ένα πιο συντηρητικό (χαμηλότερο σχετικό κίνδυνο) χαρτοφυλάκιο για να διατηρήσετε τα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία που χρειάζεστε για συνταξιοδότηση.
Ομοίως, εάν οι τρέχουσες αποταμιεύσεις σας συνταξιοδότησης είναι μόλις σε καλό δρόμο για την επίτευξη των μελλοντικών σας στόχων συνταξιοδότησης, ένα επιθετικό χαρτοφυλάκιο αποθεμάτων 100% μπορεί να φέρει υπερβολικό κίνδυνο αγοράς για να είναι κατάλληλο.