Ποτέ δεν έπρεπε να αγοράσετε και να κρατήσετε ένα μόχθο ETF
Αυτό είναι επικίνδυνο, διότι πολλά μόχλευση ETFs δεν είναι δομημένα όπως τα απλά ETF. Πρέπει να τηρούνται για μέγιστη περίοδο μιας ημέρας διαπραγμάτευσης. Πέρα από αυτό το σημείο, όσο περισσότερο το κατέχετε, οι πιθανότητες γίνονται υψηλότερες και υψηλότερες ώστε να χάσετε χρήματα ως αποτέλεσμα της δομής που χρησιμοποιείται.
Εδώ είναι το πώς λειτουργεί: Ένα απλό ETF είναι ακριβώς αυτό - ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο . Είναι ένα ομαδοποιημένο αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει ένα υποκείμενο καλάθι τίτλων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων, συνηθέστερα κοινά αποθέματα . Αυτό το καλάθι εμπορεύεται με το δικό του σύμβολο ticker καθ 'όλη τη συνηθισμένη ημέρα διαπραγμάτευσης με τον ίδιο τρόπο με τις μετοχές της Johnson & Johnson ή της Coca-Cola. Από καιρό σε καιρό η καθαρή αξία ενεργητικού (η αξία των υποκείμενων κινητών αξιών) μπορεί να αποκλίνει από την αγοραία τιμή αλλά, συνολικά, η απόδοση πρέπει να ισούται με την υποκείμενη απόδοση για μεγάλες χρονικές περιόδους μείον το λόγο δαπανών . Αρκετά απλά.
Με ένα μόχθο ETF, πέρα από τα (συνήθως μέτρια) τέλη διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων , τα έξοδα τριβής, όπως το κόστος συναλλαγών και τα τέλη επιτήρησης , έχετε το χρεωστικό τόκο του χρέους που χρησιμοποιήσατε για να επιτύχετε την πραγματική μόχλευση (ή αν είναι ένας μηχανισμός εκτός από το χρέος, το κόστος όποιου συμβαίνει να είναι, π.χ., παράγωγα θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί, αντ 'αυτού).
Αυτό σημαίνει ότι κάθε στιγμή, κάθε μέρα, το έξοδο τόκου ή το ισοδύναμό του είναι η μείωση της αξίας του χαρτοφυλακίου. Για μια μόχλευση ETF - ας επιλέξουμε ένα από τα πιο αναγνωρισμένα ονόματα όπως το UltraPro QQQ [TQQQ], το οποίο χρησιμοποιεί το δείκτη S & P 500 3 προς 1 - αυτό σημαίνει ότι ακόμη και αν η αγορά φτάσει πλευρικά, οι μετοχές του ETF σκοπεύουν να χάσουν χρήματα; μια πραγματικότητα που επιδεινώνεται από το γεγονός ότι το χαρτοφυλάκιο αντισταθμίζεται καθημερινά.
Αυτό το τελευταίο μέρος μπορεί να φανεί ασήμαντο, αλλά αν είστε ιδιαίτερα καλοί με τα μαθηματικά, θα έχετε ήδη κατανοήσει τις συνέπειες: Ακόμη και αν η αγορά καταλήξει να αυξάνεται σε αξία και ακόμα και αν έχετε μοχλό 3 φορές σε αυτή την αύξηση, ο συνδυασμός της καθημερινής εξισορρόπησης και πώς σας βλάπτει κατά τη διάρκεια περιόδων υψηλής μεταβλητότητας, συν τα έξοδα, καθώς και το κόστος τόκων σημαίνει ότι είναι πιθανό, ίσως ακόμη και πιθανό, ότι θα χάσετε χρήματα ούτως ή άλλως. Για να το θέσω ομαλά: Θα μπορούσατε να έχετε δίκιο, η αγορά θα μπορούσε να αυξηθεί, και θα μπορούσατε ακόμα να χάσετε χρήματα? ίσως ακόμη και πολλά χρήματα.
Όλα αυτά περιγράφονται στο ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων για αυτά τα μοχλευμένα ETF αλλά ανεξάρτητα από το πόσες φορές οι ρυθμιστικές αρχές, οι οικονομικοί σύμβουλοι, οι συμβεβλημένοι επενδυτικοί σύμβουλοι , οι ακαδημαϊκοί, οι επαγγελματίες ή οι εμπλεκόμενοι στη βιομηχανία υπογραμμίζουν τη σημασία της ανάγνωσής τους. μερικές φορές να ασχολούνται με το έργο. Έχω δει τους πραγματικούς ανθρώπους να παίρνουν τα πραγματικά, σκληρά κερδισμένα χρήματά τους και να τα χρησιμοποιούν για να αγοράσουν ETFs όπως το TQQQ, κάθονται πάνω τους σαν να αγοράζουν και να κρατούν μπλε chip stock , το οποίο είναι σχεδόν μαθηματικά δεσμευμένο να καταλήξει να είναι καταστροφικό γι 'αυτούς περισσότερες φορές από ό, τι δεν είναι. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ακόμα κι όταν τους εξήγησα τους κινδύνους, κούνησαν το κεφάλι τους και συνέχισαν να κρατούν ούτως ή άλλως μέχρι τελικά, μήνες ή χρόνια αργότερα, ρίχνοντας την πετσέτα μόλις προκύψουν οι αναπόφευκτες απώλειες.
Γίνεται τώρα σαν ρολόι.
Για ποιους, ακριβώς, έχουν σχεδιαστεί αυτά τα μοχλευμένα ETF; Ποιοι άνθρωποι ή ιδρύματα πρέπει να εξετάσουν την αγορά ή την πώλησή τους; Στο τέλος, η απάντηση γίνεται σαφής όταν καταλαβαίνετε ότι δεν προορίζονται για επενδύσεις καθόλου. Οι κατάλληλες επενδύσεις, όπως η ιδιοκτησία εταιρειών και η είσπραξη μερισμάτων ή η δανειοδότηση χρημάτων και η είσπραξη εσόδων από τόκους, είναι απαραίτητες για τη λειτουργία της πραγματικής οικονομίας. Ο σκοπός της αξιοποίησης ενός χρηματιστηριακού δείκτη αναφοράς, όπως το S & P 500, κατά 300% και στη συνέχεια η επανατοποθέτησή του καθημερινά, είναι ένας τρόπος να στοιχηματίσετε χωρίς να διακινδυνεύετε τους κινδύνους της άμεσης χρήσης του περιθωρίου χρέους . Μπορείτε να πάρετε τη μεγάλη πλευρά (το στοίχημα ότι θα αυξηθεί) ή τη μικρή πλευρά (το στοίχημα ότι θα μειωθεί) καθώς και τα δύο έχουν τα δικά τους αντίστοιχα σύμβολα ticker. Τα ETF προορίζονται για όσους έχουν βαθιές τσέπες, οι οποίοι μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν τον τεράστιο κίνδυνο και οι οποίοι είναι πρόθυμοι να στοιχηματίσουν ότι τα αποθέματα θα ανεβαίνουν ή κατεβαίνουν σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα. οι οποίοι γνωρίζουν ότι ασχολούνται με μια εξαιρετικά βραχυπρόθεσμη δραστηριότητα χρονισμού που είναι εντελώς ακατάλληλη για τη συντριπτική πλειοψηφία της κοινωνίας.
Ποια είναι η λήψη όλων αυτών για νέους επενδυτές; Για να το θέσω με τους πιο ξεκάθαρους όρους:
- Δεν έχετε δουλειά, κάτω από πρακτικά οποιεσδήποτε συνθήκες, να έχετε οποιοδήποτε είδος μόχλευσης ETF στο χαρτοφυλάκιό σας.
- Δεν έχετε δουλειά, κάτω από πρακτικά οποιεσδήποτε συνθήκες, θα πρέπει να κάνετε το λάθος να αγοράσετε ένα τέτοιο μοχλό ETF για κερδοσκοπικούς σκοπούς, να το κρατήσετε για περισσότερο από λίγα λεπτά ή ώρες. σίγουρα όχι περισσότερο από μία ημέρα συναλλαγών. Αυτά τα όργανα έχουν κατασκευαστεί εσωτερικά για να χάσουν χρήματα όσο περισσότερο τα κρατάτε, οπότε μην πέσετε για την ψευδαίσθηση που μοιάζουν με μετοχές ή ομόλογα. Για κάθε μέρα που κάθεστε στα βιβλία σας, τόσο πιο επικίνδυνα μεγαλώνουν. Δεν μπορείτε να μετατρέψετε αυτό που πρόκειται να αποτελέσετε εργαλείο τυχερών παιχνιδιών σε μια επενδυτική ευκαιρία. τουλάχιστον όχι σε αυτή την περίπτωση.
Εκτός εάν είστε επαγγελματίας, αποθέστε άμεσα τα μόρια ETF. Παίζετε σε ένα sandbox που πιθανόν δεν καταλαβαίνετε και θα υποφέρετε για αυτό. Πιθανότατα θα χάσετε τον πλούτο σας και δεν θα έχετε κανέναν άλλο παρά τον εαυτό σας να κατηγορήσετε. Αυτό μπορεί να ακούγεται μάλλον "γραμμή στην άμμο" αλλά αυτό είναι ένας από εκείνους τους τομείς όπου δεν υπάρχει περιθώριο διαφωνίας μεταξύ λογικών ανθρώπων και προσπαθώ να σας σώσω από τη μοίρα που υπέστησαν άνθρωποι όπως αυτό και αυτό. Δεν υπάρχει κανένας λόγος να συμπεριφέρεσαι έτσι, οπότε σταματήστε να προσπαθείτε να είστε έξυπνοι και να είστε ικανοποιημένοι να απολαύσετε τα πλούτη που μπορεί να σας φέρει η μακροπρόθεσμη επένδυση.