Αποκτήστε το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων του Δείκτη σας
Εάν έχετε αποφασίσει να αγοράσετε τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη, είναι πιθανό ότι αυτή είναι μία από τις καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις που έχετε κάνει ποτέ. Όπως και άλλοι τύποι επενδύσεων και τα αμοιβαία κεφάλαια, υπάρχει ένας σωστός τρόπος για να επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη και υπάρχει ένας λανθασμένος τρόπος. Ας ξεκινήσουμε το μάθημά μας σχετικά με τη χρήση αυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων με παθητικά διαχείριση με τα βασικά στοιχεία των δεικτών κεφαλαίων.
Πλεονεκτήματα των κεφαλαίων του δείκτη
Όταν ο John Bogle ξεκίνησε την Vanguard Investments πριν από 40 χρόνια, η ιδρυτική του αρχή ήταν ότι ένα ταμείο δείκτη που κατέχει παθητικά τα αποθέματα σε δείκτη αναφοράς, όπως το S & P 500, θα μπορούσε να αποδώσει καλύτερα σε μακροπρόθεσμη βάση από τα περισσότερα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια να "νικήσει την αγορά." Τώρα, μερικά από τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard, όπως ο Vanguard 500 Index (VFINX) , ο Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) και ο δείκτης Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) είναι τρία από τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια στον κόσμο.
Αλλά πώς τα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια κερδίζουν μακροπρόθεσμα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά ; Ένα από τα ισχυρότερα πλεονεκτήματα των ταμείων δεικτών είναι ότι ο παθητικός χαρακτήρας τους μειώνει σημαντικά το κόστος λειτουργίας του αμοιβαίου κεφαλαίου. Για παράδειγμα, αν τα έξοδα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι υψηλότερα από τον μέσο όρο, αυτά τα έξοδα θα μειώσουν την απόδοση στους επενδυτές περισσότερο από το μέσο όρο των κεφαλαίων. Αυτά τα έξοδα εκφράζονται στη σχέση εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Με απλά λόγια, εάν η συνολική απόδοση ενός ταμείου πριν από τις δαπάνες σε ένα έτος είναι 10%, αλλά ο λόγος εξόδων είναι 1%, η καθαρή απόδοση στους επενδυτές το έτος αυτό είναι 9%. Τώρα εξετάστε το γεγονός ότι πολλά αμοιβαία κεφάλαια έχουν συντελεστές εξόδων ύψους 1,5% ή περισσότερο και ότι τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη έχουν δείκτες δαπανών χαμηλότερους από 0,5%.
Ότι το 1% της απόδοσης που εξοικονομούμε κάθε χρόνο με κεφάλαια δείκτη μπορεί να σημαίνει χιλιάδες δολάρια για μεγάλες χρονικές περιόδους.
Ένα άλλο πλεονέκτημα των χρηματιστηριακών δεικτών είναι ότι έχουν χαμηλότερο κύκλο εργασιών από τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά. Ο δείκτης κύκλου εργασιών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι το ποσοστό του χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που αντικαθίσταται κάθε χρόνο. Για παράδειγμα, εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύσει σε 100 διαφορετικά αποθέματα και 50 από αυτά αντικατασταθούν κατά τη διάρκεια ενός έτους, ο δείκτης κύκλου εργασιών θα είναι 50%. Ο υψηλός κύκλος εργασιών αυξάνει το κόστος διαχείρισης του αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά μπορεί επίσης να σημαίνει περισσότερους φόρους στον επενδυτή με τη μορφή διανομών κεφαλαιουχικών κερδών .
Τα κεφάλαια του δείκτη εξαλείφουν επίσης κάτι που ονομάζεται κίνδυνος διαχειριστή , ο οποίος είναι ο κίνδυνος ότι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με ενεργό διαχείριση θα κάνει λάθη που είναι κοινά σε όλους τους ανθρώπους, ανεξάρτητα από την ικανότητα, την εμπειρία ή το επίπεδο εκπαίδευσης. Τα κοινά λάθη των διαχειριστών κεφαλαίων είναι επικεντρωμένα γύρω από τις κακές αποφάσεις χρονισμού ή απλά κακή επιλογή ασφαλείας. Αυτά τα λάθη μπορεί να προκληθούν από συναισθήματα, όπως απληστία ή φόβο, ή από εσφαλμένο υπολογισμό των συναισθημάτων των επενδυτών. Δεδομένου ότι τα κεφάλαια δεικτών αντιμετωπίζονται παθητικά, αυτά τα λάθη του διαχειριστή δεν εμφανίζονται.
Ένα ακόμα πλεονέκτημα των κεφαλαίων δείκτη είναι ότι συχνά είναι πιο διαφοροποιημένα από άλλα αμοιβαία κεφάλαια.
Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι συχνά κατέχουν εκατοντάδες ή και χιλιάδες μετοχές ή ομόλογα, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά μπορούν να κατέχουν μόνο 50 έως 100 μετοχές ή ομόλογα.
Καλύτερες χρήσεις κεφαλαίων ευρετηρίου
Παρόλο που τα κεφάλαια δεικτών είναι συχνά πιο διαφοροποιημένα από τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά, μπορεί να είναι λάθος να κρατάτε μόνο ένα από τα κεφάλαια του χαρτοφυλακίου σας. Και να θυμάστε ότι τα κεφάλαια δεικτών και τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια μπορούν να συνεργαστούν καλά. Ως εκ τούτου, μπορεί να είναι καλή ιδέα να χρησιμοποιείτε ένα χρηματιστηριακό ταμείο, όπως ένα από τα καλύτερα ταμεία S & P 500 Index , ως βασική συμμετοχή. Αυτή η δομή χαρτοφυλακίου ονομάζεται πυρήνας και δορυφόρος Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ο πυρήνας, ο οποίος μπορεί να αντιπροσωπεύει το 30 έως 50% του χαρτοφυλακίου, και οι δορυφόροι μπορεί να περιλαμβάνουν ένα αλλοδαπό χρηματιστηριακό ταμείο, ένα χρηματιστήριο κεφαλαίων μικρής κεφαλαιοποίησης, ένα ταμείο ομολόγων και ενδεχομένως μερικά κεφάλαια του τομέα .
Επίσης, να θυμάστε ότι τα ταμεία δείκτη έχουν χαμηλό κύκλο εργασιών.
Ως εκ τούτου, τείνουν να έχουν χαμηλότερες διαφορές κεφαλαίου από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Για το λόγο αυτό, είναι έξυπνο να κρατάμε κεφάλαια δεικτών σε έναν φορολογητέο χρηματιστηριακό λογαριασμό και να διατηρούμε τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια και κεφάλαια που καταβάλλουν μερίσματα σε λογαριασμούς που έχουν αναβληθεί από φόρο, όπως οι IRA και οι 401 (k) s.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.