Όλα τα Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν Τέλη - Κάτι περισσότερο από τους άλλους
1. Ο Δείκτης Εξόδων - Αυτό το Τρέχον Τέλος είναι σε κάθε Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Κοστίζει χρήματα για τη λειτουργία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου . Ορισμένα κεφάλαια κοστίζουν περισσότερο για να λειτουργούν από άλλα. Ανεξάρτητα από το κόστος, όλα τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν ένα τέλος αναφερόμενο ως λόγο δαπάνης , ή μερικές φορές καλείται ένα τέλος διαχείρισης ή ένα λειτουργικό έξοδο.
Αυτή η αμοιβή αφαιρείται από το συνολικό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου προτού καθοριστεί η τιμή της μετοχής σας.
Παράδειγμα: Ας υποθέσουμε ότι έχετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αξίας 10,00 δολαρίων ανά μετοχή. Έχει μια ακαθάριστη απόδοση 10%, που σημαίνει ότι η συνολική απόδοση της επένδυσης ήταν 1,00 δολάρια ανά μετοχή. Αν δεν υπήρχαν τέλη, η μετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου θα αποτιμάται σε 11,00 δολάρια, αλλά ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου αφαιρεί 1% των τελών, οπότε η πραγματική απόδοση επένδυσης είναι 0,89 σεντ αντί για το σύνολο των 1,00 δολαρίων, ενώ μετά από αμοιβές η αξία σας ανέρχεται σε 10,89 δολάρια.
Γενικοί κανόνες σχετικά με τους δείκτες εξόδων:
- Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια έχουν υψηλότερα λειτουργικά έξοδα από τα παθητικά κεφάλαια ή τα κεφάλαια δεικτών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο διεξάγει συνεχιζόμενη έρευνα προσπαθώντας να προσδιορίσει τα καλύτερα αξιόγραφα που κατέχουν. Η έρευνα αυτή κοστίζει περισσότερο, αλλά οι στατιστικές δείχνουν ότι δεν παίρνετε αυτό που πληρώνετε .
- Τα διεθνή κεφάλαια έχουν υψηλότερα τέλη από τα εγχώρια κεφάλαια. Κοστίζει περισσότερο για την αγορά επενδύσεων που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης εκτός των ΗΠΑ. Αυτό το υψηλότερο κόστος μεταδίδεται με τη μορφή υψηλότερων δεικτών δαπανών.
- Τα μικρά κεφάλαια έχουν υψηλότερα τέλη από τα μεγάλα κεφάλαια. Κοστίζει περισσότερο για να αγοράζουν και να πωλούν μικρά αποθέματα παρά μεγάλα. Αυτό το υψηλότερο κόστος μεταφέρεται μαζί με τη μορφή υψηλότερων λόγων δαπάνης.
- Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών ή τα παθητικά διαχειριζόμενα ταμεία έχουν συνήθως τα χαμηλότερα τέλη και η εύρεση αυτών των τύπων κεφαλαίων έχει αποδειχθεί ότι αποτελεί ισχυρό δείκτη για την καλή απόδοση των μελλοντικών ταμείων .
- Διαφορετικές εταιρείες ενδέχεται να χρεώνουν πολύ διαφορετικούς δείκτες εξόδων για παρόμοια κεφάλαια. Ένα μεγάλο κεφάλαιο αύξησης μετοχικού κεφαλαίου στην εταιρεία Α μπορεί να είναι πολύ υψηλότερο από το ίδιο είδος κεφαλαίου στην εταιρεία Β.
Κατά τη σύγκριση των τελών αμοιβαίων κεφαλαίων, πρέπει να έχετε κατά νου τα παραπάνω στοιχεία. Δεν έχει νόημα να συγκρίνουμε το τέλος αμοιβαίου κεφαλαίου με ένα μεγάλο ταμείο κεφαλαίων των ΗΠΑ σε ένα διεθνές ταμείο. Δεν πρόκειται για σύγκριση μήλων με μήλα.
2. Χρέωση πωλήσεων ή προμήθεια - προκαταβολή που πληρώνετε
Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο "Α μερίδιο", θα πληρώσετε προμήθεια όταν αγοράζετε τις μετοχές. Αυτός ο τύπος αμοιβής αναφέρεται μερικές φορές ως χρέωση πώλησης ή ως «front-end load». Επομένως, ένα ταμείο " χωρίς χρέωση " δεν έχει τέτοια προκαταβολή.
Με ένα κεφάλαιο front-end load εάν το συνολικό ποσό της επένδυσής σας υπερβαίνει ένα κατώτατο όριο και είστε πρόθυμοι να το επενδύσετε όλα στην ίδια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων, μπορεί να δικαιούστε το λεγόμενο "breakpoint" ή χαμηλότερο προκαταβλητό τέλος.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα εμπρός τερματικού φορτίου: Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που εκτιμάται σε 10,00 δολάρια ανά μετοχή και έχει 5% προμήθεια ή φορτίο πωλήσεων. Θα πληρώσετε περίπου 10,52 δολάρια για κάθε μετοχή που αγοράσατε, καθώς θα προστεθεί τέλος πώλησης 5% στην αρχική τιμή αγοράς των μετοχών σας.
Πολλοί οικονομικοί πωλητές πληρώνονται από αυτούς τους τύπους φορτίων ή προμηθειών .
3. Τέλη Εξαγοράς - Τέλος που πληρώνετε όταν πουλάτε Μετοχές
Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με "Β μετοχή", εάν πουλάτε μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου σας εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου, θα καταβάλλετε ένα τέλος εξαργύρωσης, το οποίο αναφέρεται επίσης ως "back-end load", ενδεχόμενο αναβαλλόμενο τέλος πώλησης ή παράδοση χρέωση .
Παράδειγμα: Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που εκτιμάται σε 10,00 δολάρια ανά μετοχή και έχει 5% ενδεχόμενο χρεωστικό τέλος πώλησης. Αν πουλάτε τις μετοχές σας εντός ενός έτους από την αγορά, θα λάβετε 9,50 δολάρια ανά μετοχή. Συνήθως, αυτό το τέλος μειώνεται κάθε χρόνο, οπότε κατά το έτος 2, μπορεί να μειωθεί σε 4% τέλος, το έτος 3, 3%, και ούτω καθεξής.
Αν είστε κάτοχος των κεφαλαίων σας με μετοχές Β για το απαιτούμενο χρονικό διάστημα, σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα του συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου, τότε δεν θα επιβαρυνθείτε με παράδοση όταν τα πουλάτε.
4. Βραχυπρόθεσμες εμπορικές χρεώσεις
Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι σχεδιασμένα για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. βραχυπρόθεσμα τέλη συναλλαγών έχουν επιβληθεί σε ορισμένα κεφάλαια για να αποθαρρύνουν τους επενδυτές από τη διαπραγμάτευση και από τα κεφάλαια.
Τα αμοιβαία κεφάλαια στο λογαριασμό σας 401 (k) ενδέχεται να υπόκεινται σε βραχυπρόθεσμα τέλη συναλλαγών.
Τα βραχυπρόθεσμα τέλη συναλλαγών επιβάλλονται όταν αγοράζετε μετοχές και στη συνέχεια τα πωλούν ξανά εντός 30-90 ημερών. Σε αυτό το σενάριο, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να σας χρεώσει με 1-3% κατά την πώληση των μετοχών που αγοράστηκαν πρόσφατα.
5. 12 β) 1 Τέλος, Τέλη Υπηρεσίας ή Τέλος διανομής
Πολλά ταμεία έχουν μια συνεχή αμοιβή υπηρεσιών ή μάρκετινγκ, που καλείται επίσης αμοιβή 12 (β) 1, η οποία καταβάλλεται σε οικονομικό σύμβουλο ή σε εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ως αντιστάθμιση για την εμπορική προώθηση του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Εάν αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο "μετοχής C", θα έχει επιπλέον επιπλέον 1% 12 (β) 1 τέλος, επιπλέον της σχέσης εξόδων. Όπως και ο λόγος εξόδων, αυτή η αμοιβή υπηρεσιών θα αφαιρεθεί από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου πριν καθοριστεί η τιμή της μετοχής σας.
Παράδειγμα: Ας υποθέσουμε ότι είστε κάτοχος μεριδίου C αξίας 10,00 δολαρίων ανά μετοχή. Έχει μια ακαθάριστη απόδοση για το έτος του 10%, που σημαίνει ότι η συνολική απόδοση της επένδυσης ήταν 1,00 δολάρια ανά μετοχή. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου αφαιρεί 1% των τελών, οπότε η πραγματική απόδοση επένδυσης είναι 0,89 σεντ αντί για το σύνολο των 1,00 δολαρίων.
Οι καιροί αλλάζουν
Τα τελευταία χρόνια, οι επενδυτές έχουν γίνει πιο ευαίσθητοι στα τέλη που πληρώνουν για να επενδύσουν. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων αισθάνονται την πίεση να μειώσουν τις αμοιβές τους για να ανταγωνίζονται καλύτερα με τα ETF, το roboadvising και άλλες επιλογές χαμηλότερου κόστους.
Μελέτες δείχνουν ότι τα αμοιβαία αμοιβαία κεφάλαια έχουν μειωθεί σημαντικά, αλλά μην αφήνετε την φρουρά σας κάτω. Οι υψηλές αμοιβές μπορούν να σας απογοητεύσουν από μια σημαντική αύξηση του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου και οι μελέτες δείχνουν ότι τα υψηλότερα τέλη δεν εξισώνονται με την καλύτερη απόδοση.