Οι περικοπές φόρου εισοδήματος τονώνουν τη ζήτηση με τη διάθεση περισσότερων χρημάτων στις τσέπες των καταναλωτών. Αυτό είναι σημαντικό επειδή οι καταναλωτικές δαπάνες οδηγούν το 70% της οικονομικής ανάπτυξης . Στη συνέχεια δημιουργεί θέσεις εργασίας όταν οι επιχειρήσεις αυξάνουν την παραγωγή για να καλύψουν την υψηλότερη ζήτηση. Μια μελέτη από το γραφείο προϋπολογισμού του Κογκρέσου διαπίστωσε ότι οι φορολογικές περικοπές του Μπους θα δημιουργούσαν 4,6 θέσεις εργασίας για κάθε 1 εκατομμύριο δολάρια αν επεκταθεί το 2011-2012.
Ωστόσο, υπάρχει κάποια συζήτηση σχετικά με το κατά πόσον οι φορολογικές περικοπές για τις οικογένειες υψηλότερων εισοδημάτων δημιουργούν τόσα δουλειά όπως οι φορολογικές περικοπές για τις οικογένειες με χαμηλό και μέτριο εισόδημα. Η θεωρία είναι ότι οι οικογένειες με χαμηλότερα εισοδήματα πρέπει να ξοδέψουν τις φορολογικές περικοπές, οδηγώντας τη ζήτηση, ενώ οι οικογένειες με υψηλότερα εισοδήματα θα εξοικονομήσουν φορολογική περικοπή. Επιπλέον, οι οικογενειακές δαπάνες υψηλότερων εισοδημάτων επηρεάζονται λιγότερο από φορολογικές περικοπές, επειδή οι οικογένειες μπορούν να διατηρήσουν τις δαπάνες τους περικόπτοντας τις αποταμιεύσεις τους ή να πάρουν δάνεια ή πιστώσεις. Οι φορολογικές περικοπές τους είναι πιθανότερο να χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή δανείων.
Οι περικοπές φόρων μισθοδοσίας είναι ένας από τους πιο οικονομικούς τρόπους για την αύξηση των θέσεων εργασίας. Σύμφωνα με το CBO, κάθε περικοπή φόρου μισθοδοσίας ύψους 1 εκατ. Δολαρίων δημιουργεί 13 νέες θέσεις εργασίας. Οι περικοπές φόρων μισθοδοσίας δημιουργούν θέσεις εργασίας με τέσσερις τρόπους. Πρώτον, ορισμένες εταιρείες χρησιμοποιούν την εξοικονόμηση για να μειώσουν τις τιμές. Αυτό αυξάνει τη ζήτηση, πράγμα που απαιτεί την πρόσληψη περισσότερων εργαζομένων.
Δεύτερον, άλλες εταιρείες αυξάνουν τους μισθούς για να διατηρήσουν τους καλούς εργαζόμενους, οι οποίοι στη συνέχεια θα δαπανούν περισσότερο, αυξάνοντας τη ζήτηση.
Τρίτον, ορισμένες επιχειρήσεις διατηρούν τη φορολογική αποταμίευση, επιτρέποντάς τους να αγοράσουν περισσότερα και να αυξήσουν τη ζήτηση. Τέταρτον, οι εταιρείες που είχαν ήδη δημοφιλή προϊόντα θα χρησιμοποιούσαν τις αποταμιεύσεις για να προσλάβουν περισσότερους εργαζόμενους. Αυτή η τέταρτη μέθοδος είναι ο οικονομικά αποδοτικότερος τρόπος δημιουργίας θέσεων εργασίας.
Στην πραγματικότητα, εάν το Κογκρέσο προσφέρει μόνο περικοπές φόρου μισθωτών υπηρεσιών για νέες προσλήψεις, τότε κάθε 1 εκατομμύριο δολάρια περικοπών φόρου μισθωτών δημιουργούν 18 νέες θέσεις εργασίας. (Πηγή: " Η οικονομική προοπτική και οι επιλογές δημοσιονομικής πολιτικής ", Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου, 28 Σεπτεμβρίου 2010)
Παρεμπιπτόντως, ο οικονομικότερος τρόπος για την αύξηση των θέσεων εργασίας δεν είναι καθόλου φορολογική περικοπή. Η μελέτη CBO διαπίστωσε ότι η επέκταση των επιδομάτων ανεργίας είναι ο καλύτερος τρόπος για την τόνωση της οικονομικής ανάπτυξης . Τα οφέλη δημιουργούν θέσεις εργασίας επειδή οι άνεργοι τελειώνουν κάθε δολάριο που λαμβάνουν για προϊόντα πρώτης ανάγκης, όπως τρόφιμα, ρούχα και στέγαση. Κάθε 1 εκατ. Δολάρια παροχών ανεργίας δημιουργεί 19 νέες θέσεις εργασίας. Μια μελέτη από την Economy.com διαπίστωσε ότι κάθε δολάριο που δαπανάται για παροχές ανεργίας διεγείρει $ 1,73 στην οικονομική ζήτηση . Αν και οι επεκταθείσες παροχές κοστίζουν φορολογούμενους 10 δισεκατομμύρια δολάρια κάθε μήνα, παράγουν 17,3 δισεκατομμύρια δολάρια στην οικονομική ανάπτυξη, δημιουργώντας θέσεις εργασίας και πρόσθετα φορολογικά έσοδα.
Οι φορολογικές περικοπές ενισχύουν την οικονομική ανάπτυξη;
Η οικονομία της προσφοράς είναι η θεωρία που λέει ότι οι φορολογικές περικοπές αυξάνουν την οικονομική ανάπτυξη. Οι περικοπές φόρων παρέχουν ώθηση, αλλά μόνο βραχυπρόθεσμα και σε μια ήδη αδύναμη οικονομία. οι φορολογικές περικοπές παρείχαν άμεση ώθηση. (Πηγή: " Μια δυναμική ανάλυση της μόνιμης επέκτασης της φορολογικής ανακούφισης του Προέδρου ", Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, 25 Ιουλίου 2006.)
Οι περικοπές πρέπει τελικά να εξισορροπηθούν με τη μείωση των δαπανών για να αποφευχθεί η αύξηση του ομοσπονδιακού χρέους . Παραμένοντας ανεξέλεγκτο, το ομοσπονδιακό χρέος θα επιβραδύνει τελικά την οικονομία. Θεωρείται ως αύξηση φόρου στις μελλοντικές γενιές, οι οποίες τελικά πρέπει να το πληρώσουν.
Αυτό ισχύει ιδιαίτερα εάν ο λόγος του χρέους προς το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν είναι σχεδόν 77%. Αυτό είναι το σημείο ανατροπής, σύμφωνα με μελέτη της Παγκόσμιας Τράπεζας. Διαπίστωσε ότι εάν ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ υπερβαίνει το 77 τοις εκατό για παρατεταμένο χρονικό διάστημα, επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη. Κάθε εκατοστιαία μονάδα του χρέους πάνω από αυτό το επίπεδο κοστίζει τη χώρα 1,7% στην οικονομική ανάπτυξη.
Επίδραση των φορολογικών περικοπών του Μπους
Κατά τη διάρκεια της ύφεσης του 2001, το ποσοστό των ομοσπονδιακών εσόδων προς το ΑΕΠ έφθασε στο 20,9% - υψηλότερο από τον κανόνα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η οικονομία συρρικνώθηκε. Για να τονώσει την ανάπτυξη, η κυβέρνηση μείωσε φόρους το 2001 με την JGTRRA και το 2003 με την EGTRRA . Μετά τις φορολογικές περικοπές του 2001, τα ομοσπονδιακά έσοδα μειώθηκαν στο 18% του ΑΕΠ. Οι φορολογικές περικοπές του 2003 μείωσαν ακόμη περισσότερο το ποσοστό εσόδων, στο 16% του ΑΕΠ το 2004.
Ωστόσο, αυτές οι φορολογικές περικοπές ήταν αρχικά επιτυχείς. Η οικονομία ανακάμπτει. Παρά το γεγονός ότι το ποσοστό των κρατικών εσόδων προς το ΑΕΠ μειώθηκε, τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν λόγω αύξησης του ΑΕΠ.
Οι υποστηρικτές της προσφοράς ανέφεραν ότι η αύξηση του ΑΕΠ οφείλεται στις φορολογικές περικοπές. Άλλοι οικονομολόγοι επεσήμαναν ότι τα επιτόκια μειώθηκαν επίσης κατά την ίδια περίοδο. Το Federal Reserve μείωσε το σημαντικό ποσοστό του Fed από 6% σε 1% μεταξύ 2001-2003. (Πηγή: "Historical Fed Funds Rate", Federal Reserve Bank of New York.)
Ο Νόμος για την Πρόληψη και Συμφιλίωση Αύξησης Φόρων του 2005 επέκτεινε τους χαμηλότερους φορολογικούς συντελεστές για μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη και μερίσματα μέχρι το 2010. Αυτό δεν επηρέασε σημαντικά τα έσοδα του κράτους και το ποσοστό του ΑΕΠ επέστρεψε στο 18% μέχρι το 2006.
Μπορούν οι φορολογικές περικοπές να αυξήσουν τα ομοσπονδιακά έσοδα προϋπολογισμού
Η καμπύλη Laffer αναφέρει ότι οι φορολογικές περικοπές μειώνουν τα έσοδα του δολαρίου έναντι του δολαρίου, αλλά αποκαθιστούν αυτή τη ζημία μακροπρόθεσμα, ενισχύοντας την οικονομική ανάπτυξη και τη φορολογική βάση. Ωστόσο, το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών διαπίστωσε ότι μόνο το 17% των εσόδων από περικοπές φόρου εισοδήματος ανακτήθηκε και το 50% των εσόδων έχασε από τις περικοπές των εταιρικών φόρων . Ένας λόγος για αυτή τη διαφορά θα μπορούσε να είναι ο φορολογικός συντελεστής προ φόρων. Σύμφωνα με το μοντέλο του Laffer, ο φορολογικός συντελεστής πρέπει να βρίσκεται στο "Απαγορευτικό εύρος" - πάνω από 50 τοις εκατό - ώστε οι περικοπές να τονώσουν την οικονομία αρκετά ώστε να καλύψουν όλες τις απώλειες. (Πηγή: "Δυναμική βαθμολογία: Ένα πίσω μέρος του οδηγού φακέλου", NBER, Δεκέμβριος 2004.)
Καλύτερος τρόπος δημιουργίας εργασιών
Εάν οι φορολογικές περικοπές δεν είναι μεγάλες στη δημιουργία θέσεων εργασίας, τι γίνεται με τις κρατικές δαπάνες ; Αυτός δεν είναι ένας καλός τρόπος δημιουργίας θέσεων εργασίας. Χρειάζονται $ 1 εκατ. Δαπανών για τη δημιουργία 19 θέσεων εργασίας. Αυτό εξακολουθεί να υπερβαίνει τα 50.000 δολάρια των φορολογικών σας δολαρίων που απαιτούνται για τη δημιουργία μίας θέσης εργασίας. Η CBO δεν ανέλυσε το είδος των θέσεων εργασίας ή το εισόδημα από τις θέσεις εργασίας.
Ο καλύτερος τρόπος για τη δημιουργία θέσεων εργασίας δεν είναι μέσω φορολογικών περικοπών, κρατικών δαπανών ή οποιασδήποτε δημοσιονομικής πολιτικής. Αντ 'αυτού, είναι μέσω της νομισματικής πολιτικής . Αυτό επεκτείνει την προσφορά χρήματος , καθιστώντας τη ρευστότητα διαθέσιμη στις επιχειρήσεις για να επενδύσουν. Η δημοσιονομική πολιτική είναι απαραίτητη μόνο όταν η νομισματική πολιτική είναι ήδη όσο το δυνατόν πιο επεκτατική . Αυτό συνέβη το 2009 και το 2010, αφού η Μεγάλη Οικονομία υποχώρησε το μηδενικό επιτόκιο της κεφαλαιαγοράς .