Από την κατάρρευση της Σοβιετικής Ένωσης, η οικονομία της χώρας έχει υποστεί σημαντικές μεταρρυθμίσεις της ελεύθερης αγοράς. Και μεταξύ του 2000 και του 2008, το ονομαστικό Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) διπλασιάστηκε, καθιστώντας το μια πολύ σημαντική αναδυόμενη οικονομία της αγοράς .
Παρά την τεράστια αυτή ανάπτυξη, η οικονομία της Ρωσίας είναι πρωτίστως βασισμένη σε βασικά προϊόντα και συνεπάγεται διάφορους κινδύνους για τους διεθνείς επενδυτές.
Η έλλειψη προβλέψιμης φορολογικής και επιχειρηματικής νομοθεσίας αποτελεί σημαντικό εμπόδιο για τις ιδιωτικές επιχειρήσεις και τις επενδύσεις.
Ταυτόχρονα, η κατάρρευση του αργού πετρελαίου και άλλων βασικών προϊόντων το 2015 και το 2016 έθεσε πιέσεις στην οικονομία. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε προσεκτικά τη ρωσική οικονομία, τα οφέλη και τους κινδύνους για τους επενδυτές και τους καλύτερους τρόπους για να επενδύσουμε στην αναδυόμενη οικονομία της αγοράς.
Μια επισκόπηση της οικονομίας της Ρωσίας
Η Ρωσία είναι γνωστή στους διεθνείς επενδυτές για την ενεργειακή της βιομηχανία, ως κορυφαίος εξαγωγέας πετρελαίου και φυσικού αερίου. Όμως, όσοι επενδύουν στη Ρωσία παρακολουθούν επίσης τον αυξανόμενο τομέα της πληροφορικής (IT) και των τηλεπικοινωνιών . Ειδικότερα, η βιομηχανία λογισμικού της χώρας είναι μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές στον κόσμο.
Τα οικονομικά στοιχεία της χώρας για το 2016 περιελάμβαναν:
- Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (PPP): 3.493 τρισεκατομμύρια δολάρια
- ΑΕΠ Πραγματικός ρυθμός ανάπτυξης: -3,7%
- ΑΕΠ ανά κεφαλή: 23.875 δολάρια
- Ποσοστό ανεργίας: 6%
- Ποσοστό πληθωρισμού (CPI): 12,9%
Τα οφέλη και οι κίνδυνοι της επένδυσης στη Ρωσία
Όλες οι αναδυόμενες αγορές φέρουν ένα στοιχείο κινδύνου. Οι υψηλοί ρυθμοί ανάπτυξης της Ρωσίας μπορεί να είναι ένα αναδυόμενο σημάδι για τους επενδυτές, αλλά η πικάντικη ιστορία της καθιστά πιο επικίνδυνη από τις πιο ανεπτυγμένες αγορές. Ακόμα, είναι δύσκολο για τους διεθνείς επενδυτές να αγνοήσουν μία από τις πιο καυτές αγορές εμπορευμάτων στον κόσμο στον κόσμο.
Τα οφέλη από την επένδυση στη Ρωσία περιλαμβάνουν:
- Πλούσιοι σε φυσικούς πόρους . Η Ρωσία είναι ο μεγαλύτερος εξαγωγέας φυσικού αερίου στον κόσμο, καθώς και ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς πετρελαίου και χάλυβα στον κόσμο.
- Ισχυρές Αναδυόμενες Βιομηχανίες . Ορισμένες εξειδικευμένες βιομηχανίες, όπως η τεχνολογία των πληροφοριών και οι τηλεπικοινωνίες, παρουσίασαν σημαντική ανάπτυξη.
- Μεγαλύτερη μεσαία τάξη . Η Ρωσία έχει έναν τεράστιο πληθυσμό 142 εκατομμυρίων πολιτών με προσωπικά εισοδήματα τα οποία υπολογίζονται κατά 10% έως 15% ετησίως.
Οι κίνδυνοι της επένδυσης στη Ρωσία περιλαμβάνουν:
- Έλλειψη ρύθμισης . Η Ρωσία δεν διαθέτει πολλές διασφαλίσεις για την προστασία των επενδυτών, ειδικά σε σύγκριση με την αμερικανική οικονομία ή την οικονομία με ελεύθερη αγορά, εξακολουθεί να αντιμετωπίζει υψηλότερο επίπεδο αστάθειας και κινδύνου από τις ΗΠΑ
- Αξιοποίηση των φυσικών πόρων . Η Ρωσία είναι ένας από τους μεγαλύτερους εξαγωγείς ενέργειας στον κόσμο, πράγμα που σημαίνει ότι η οικονομία εξαρτάται από τις τιμές της ενέργειας. Εάν οι τιμές ενέργειας πέσουν σε ύφεση, θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την οικονομία, η οποία συνέβη το 2015 και το 2016.
Οι καλύτεροι τρόποι να επενδύσετε στη Ρωσία
Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τρόποι να επενδύσετε στη Ρωσία, από τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ (ETF) με τίτλους που είναι εισηγμένοι στο χρηματιστήριο της, το RTS (ρωσικό σύστημα συναλλαγών).
Τα ETF αντιπροσωπεύουν τον ευκολότερο τρόπο για να αποκτήσουν έκθεση χωρίς να ανησυχούν για τις νομικές και φορολογικές επιπτώσεις των αμερικανικών πιστοποιητικών κατάθεσης (ADR) και των εγχώριων τίτλων.
Τα δημοφιλή ρωσικά ETF περιλαμβάνουν:
- Αγορά Vector Ρωσία ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares Ταμείο MSCI Russia Capped Index (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Ρωσία ETF (NYSE: RBL)
- Δείκτες αγοράς Ρωσία Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Οι πιο δημοφιλείς ADR της Ρωσίας περιλαμβάνουν:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Οι διεθνείς επενδυτές που αναζητούν άμεση έκθεση μπορούν να αγοράσουν ρωσικούς τίτλους απευθείας χρησιμοποιώντας οποιαδήποτε παγκόσμια πλατφόρμα συναλλαγών με πρόσβαση στο ρωσικό RTS. Τα δημοφιλέστερα αποθέματα της χώρας είναι εισηγμένα στο δείκτη RTS 50, το οποίο αντιστοιχεί στο S & P 500 στις ΗΠΑ
Σημεία κλειδιά
- Η Ρωσία είναι μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αναδυόμενες αγορές στον κόσμο και μέλος των εθνών του BRIC , αλλά έχει επίσης πολλούς πολιτικούς και οικονομικούς κινδύνους.
- Όσοι αναζητούν έναν εύκολο τρόπο να επενδύσουν στη Ρωσία θα πρέπει να δουν τα ETF και τα ADR, ενώ όσοι αναζητούν πιο άμεση πρόσβαση ενδεχομένως να θέλουν να δουν τις μετοχές που διαπραγματεύονται στο ρωσικό RTS.