Magic Trick του Worldcom - Το σκάνδαλο του Worldcom εξηγείται

Πώς η μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες του κόσμου κατάφερε να κάνει 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια εξαφανίζονται

Έχετε ακούσει πιθανώς για το σκάνδαλο Worldcom, μια από τις πιο συγκλονιστικές και εκτεταμένες απάτες στη ροκ Wall Street σε μια γενιά. Σε περίπτωση που δεν έχετε και χρειάζεστε μια γρήγορη εξήγηση, βασικά καταλήγετε σε αυτό: Η Worldcom, μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες τηλεπικοινωνιών παγκοσμίως, μια βασική μετοχή μερίσματος μετοχών για πολλούς συνταξιούχους, και ένα οικιακό όνομα σε όλη τη χώρα, προσπάθησε να φουσκώσει ο αριθμός των κερδών του κατά περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια, χειριζόμενος τις οικονομικές του καταστάσεις, ιδιαίτερα την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό , που βρέθηκαν στην κατάθεση του έντυπου 10-Κ και στην ετήσια έκθεσή του .

Το έκανε αυτό μέσα από τις μηχανορραφίες της ανώτερης διοίκησης. Για να κατανοήσετε πώς συνέβη αυτό, θα πρέπει να καταλάβετε πώς ο Chief Financial Officer Scott Sullivan αντιμετώπισε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και τα έξοδα που δαπανώνται, καθώς και κάτι γνωστό ως μέθοδος δεδουλευμένων, η οποία αποτελεί βασική αρχή της λογιστικής.

Για να εξηγήσετε το σκάνδαλο Worldcom, πρέπει να σας διδάξω για τη μέθοδο της δεδουλευμένης δαπάνης

Όταν μια επιχείρηση αναλαμβάνει δαπάνη, οι λογιστικοί κανόνες αναφέρουν ότι το κόστος αυτών των εξόδων πρέπει να κατανεμηθεί καθ 'όλη την περίοδο που θα ωφελήσει την εταιρεία. Αυτή η προσπάθεια αντιστοίχισης των εσόδων με το κόστος που χρειάστηκε για τη δημιουργία αυτών των εσόδων είναι γνωστή ως μέθοδος δεδουλευμένων εσόδων. Μια εικόνα από το Επενδυτικό Μάθημα 4 θα σας βοηθήσει:

Η εταιρεία Sherry's Cotton Candy Co., κερδίζει κέρδη $ 10.000 ετησίως. Στα μέσα του 2002, η επιχείρηση αγοράζει ένα μηχάνημα καραμελών βάμβακος αξίας 7.500 δολαρίων το οποίο αναμένεται να διαρκέσει πέντε χρόνια και θα επιτρέψει στους εργαζομένους να κάνουν διπλάσια ποσότητα καραμελών ανά ώρα. Εάν ένας επενδυτής εξέτασε τις οικονομικές καταστάσεις , ίσως αποθαρρυνθεί να δει ότι η επιχείρηση έκανε μόνο 2.500 δολάρια στο τέλος του 2002 ($ 10k profit - $ 7.5k δαπάνη για την αγορά των νέων μηχανημάτων.) Ο επενδυτής θα αναρωτιόταν γιατί τα κέρδη είχαν μειωθεί κατά τη διάρκεια του έτους.

Ευτυχώς, οι λογιστές της Sherry έρχονται στη διάθεσή της και της λένε ότι τα 7.500 δολάρια πρέπει να διατεθούν για όλη την περίοδο που πρόκειται να ωφελήσει την εταιρεία. Δεδομένου ότι η μηχανή ζαχαροπλαστικής αναμένεται να διαρκέσει πέντε χρόνια, η Sherry μπορεί να πάρει το κόστος της μηχανής καραμελών βαμβακιού και να τη διαιρέσει κατά πέντε ($ 7.500 / 5 χρόνια = 1.500 δολάρια ετησίως.) Αντί να συνειδητοποιήσει ένα εφάπαξ κόστος, η εταιρεία μπορεί αφαιρέστε 1.500 δολάρια κάθε χρόνο για τα επόμενα πέντε χρόνια, αναφέροντας τα κέρδη των 8.500 δολαρίων. Αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να αποκτήσει ακριβέστερη εικόνα της οικονομικής πραγματικότητας της εταιρείας.

Στο παράδειγμα, η αγορά της μηχανής καραμελών βαμβακιού είναι ένα είδος κεφαλαιουχικής δαπάνης. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι δαπάνες τις οποίες μια εταιρεία αναλαμβάνει να πληρώσει για περιουσιακά στοιχεία όπως εργοστάσιο, μηχανήματα ή εξοπλισμό. Αυτή η μέθοδος δεδουλευμένης λογιστικής για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες δεν εφαρμόζεται στα λειτουργικά έξοδα όπως τα υλικά, οι μισθοί, τα είδη γραφείου και τα παρόμοια.

Κάντε το Hokey-Pokey (ή πώς να ανακατέψετε τα βιβλία σας)

Πώς ισχύει αυτό για την Worldcom; Ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, Scott Sullivan, πήρε δόλια δισεκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικά έξοδα και τα απένειμαν μέσω των αποκαλούμενων λογαριασμών ιδιοκτησίας, οι οποίοι είναι ένας λογαριασμός εξόδων κεφαλαίου τύπου. Αυτό επέτρεψε στην Worldcom να χρεώσει τα έξοδα αργά και σε μικρότερα ποσά, αντί να τα αναφέρει αμέσως στους επενδυτές. Το 2001, η εταιρεία ανέφερε κέρδος 1,4 δισ. Δολαρίων. Αν τα λειτουργικά έξοδα δεν είχαν κρυφτεί σωστά, η Worldcom θα είχε χάσει χρήματα για το οικονομικό έτος 2001 καθώς και για το πρώτο τρίμηνο του 2002.

Το άρθρο αυτό δημοσιεύθηκε αρχικά στις 24 Μαΐου 2003.

Τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές

Η απάτη Worldcom έχει σοβαρές συνέπειες για τους επενδυτές. Η βάση του αμερικανικού χρηματοπιστωτικού συστήματος είναι η ακεραιότητα των οικονομικών εκθέσεων που εκδίδει η διοίκηση. Αν οι αριθμοί αυτοί δεν είναι όσο το δυνατόν ακριβέστεροι, οι αναλυτές, οι διαχειριστές χρήματος και οι ίδιες οι επενδυτές δεν διαθέτουν τους πόρους για να εκτιμήσουν σωστά μια επιχείρηση . Παρόλο που ο CFO Scott Sullivan υπερασπίζεται την επιλογή του να διαθέσει τα εν λόγω έξοδα, αυτός και η Worldcom ξεπέρασαν τις επιθετικές λογιστικές πρακτικές που χρησιμοποιούν σε ορισμένες εταιρείες.

Επανορθωτική πράξη

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) θα αρχίσει να απαιτεί από τα στελέχη των μεγάλων εταιρειών να υπογράφουν δηλώσεις που ορκίζονται ότι πιστεύουν ότι οι οικονομικές καταστάσεις που δημοσιεύονται από τις εταιρείες είναι όσο το δυνατόν ακριβέστερες. Αυτή η ενέργεια θα μπορούσε τελικά να οδηγήσει την κυβέρνηση να κατέχει υπεύθυνους στελεχών σε περίπτωση εταιρικής απάτης.