Μια σύντομη εισαγωγή στο μέρισμα που επενδύει για αρχάριους
Τα βασικά: Ψάχνετε για ασφάλεια
Οι καλοί μέτοχοι επενδυτές τείνουν να αναζητούν ασφάλεια μερίσματος. Αυτό μετράται κυρίως από το δείκτη κάλυψης μερισμάτων . Εάν μια εταιρεία κερδίζει 100 εκατομμύρια δολάρια και πληρώνει 30 εκατομμύρια δολάρια σε μερίσματα, το μέρισμα μπορεί να είναι ασφαλέστερο από ό, τι αν η εταιρεία πληρώνει 90 εκατομμύρια δολάρια σε μερίσματα.
Στην τελευταία περίπτωση, εάν τα κέρδη μειώθηκαν κατά 10%, δεν θα υπήρχε κανένα μαξιλάρι που να αφήνει η διοίκηση να χρησιμοποιεί. Ως γενικός κανόνας, οι μέτοχοι επενδυτές δεν επιθυμούν να δουν περισσότερο από το 60% των κερδών που έχουν καταβληθεί ως μερίσματα.
Όταν εξετάζετε την ασφάλεια των μερισμάτων, μην βρεθείτε σε μια ψεύτικη αίσθηση άνεσης με χαμηλό δείκτη πληρωμής μερισμάτων . Όπως παρατήρησε ένας διάσημος επενδυτής, δεν έχει σημασία πόσο καλή είναι η εμφάνιση των αριθμών αν αναλύετε ένα μόνο εργοστάσιο παραγωγής ενέργειας στη Νέα Ορλεάνη, επειδή υπάρχει ένας τεράστιος γεωγραφικός κίνδυνος.
Ένας τρομερός τυφώνας με χαμηλή πιθανότητα που χτυπά ακριβώς δεξιά μπορεί να σκουπίσει το όλο θέμα.
Ψάξτε για εταιρείες που έχουν σταθερό εισόδημα και ταμειακές ροές. Όσο πιο σταθερά είναι τα χρήματα που εισέρχονται για να καλυφθεί το μέρισμα, τόσο υψηλότερη είναι η αναλογία αποπληρωμής χωρίς να προκαλείται υπερβολική ανησυχία.
Εστίαση στην υψηλή απόδοση του μερίσματος ή στον υψηλό ρυθμό αύξησης των μερισμάτων
Οι καλοί επενδυτές μερίσματος τείνουν να επικεντρώνονται είτε σε υψηλή απόδοση μερισματικής απόδοσης είτε σε στρατηγική υψηλού ποσοστού αύξησης μερισμάτων .
Και οι δύο εξυπηρετούν διαφορετικούς ρόλους σε διαφορετικά χαρτοφυλάκια και έχουν τους αντίστοιχους υποστηρικτές τους.
Μια μεγάλη στρατηγική απόδοσης μερισμάτων έχει ως αποτέλεσμα τα μεγάλα εισοδήματα μετρητών τώρα, συχνά από αργά αναπτυσσόμενες εταιρείες που έχουν σημαντική επιπλέον ταμειακή ροή για να χρηματοδοτήσουν τις πληρωμές μερισμάτων.
Ένας επενδυτής με μια στρατηγική που επικεντρώνεται σε υψηλό ρυθμό αύξησης των μερισμάτων θα αγόραζε μετοχές σε εταιρείες που σήμερα πληρώνουν πολύ χαμηλότερα από το μέσο όρο μερίσματα αλλά αυξάνονται τόσο γρήγορα, ότι μέσα σε πέντε ή δέκα χρόνια τα ποσά απόλυτου δολαρίου που συλλέγονται από το ποντάρισμα είναι ίσα σε ή πολύ υψηλότερο από αυτό που θα λάμβανε χρησιμοποιώντας την εναλλακτική προσέγγιση υψηλής απόδοσης μερισμάτων.
Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της φάσης επέκτασης της Walmart, Inc., διαπραγματεύθηκε με τόσο υψηλό δείκτη τιμών προς κέρδη ότι η απόδοση του μερίσματος ήταν πολύ μικρή. Ωστόσο, τα νέα καταστήματα άνοιξαν τόσο γρήγορα και το μερίδιό του ανά μετοχή αυξήθηκε τόσο γρήγορα όσο τα κέρδη ανέβαιναν όλο και περισσότερο, ότι μια θέση αγοράς και κατοχής θα μπορούσε να σας μετατρέψει σε εκατομμυριούχο μερίσματος εγκαίρως .
Σε σπάνιες περιπτώσεις, μερικές φορές βρίσκετε εταιρείες με υψηλή τρέχουσα μερισματική απόδοση και σχεδόν σίγουρα υψηλό ποσοστό μελλοντικών μερισμάτων σε μια ισχυρή οικονομία. Όταν συμβαίνουν τέτοιες καταστάσεις, αν και δεν είναι χωρίς κίνδυνο, διατηρούν το δυναμικό για σημαντικές αδιέξοδες μελλοντικού παθητικού εισοδήματος .
Έσοδα από το μερίδιο της απόδοσης
Εάν ένα απόθεμα πληρώνει ένα μέρισμα $ 1 και μπορείτε να αγοράσετε μετοχές για κάθε 20 δολάρια μέσω του χρηματιστηριακού σας χρηματιστηρίου , το απόθεμα έχει απόδοση μερίσματος 5% επειδή αυτό είναι το ισοδύναμο επιτόκιο που κερδίζετε στα χρήματά σας [$ 1 μέρισμα διαιρούμενο με τιμή μετοχής 20 $ =. 05 ή 5 τοις εκατό]. Σε αυτό το σενάριο, εάν επρόκειτο να επενδύσετε 1.000.000 δολάρια σε μερίσματα με μερίσματα 5 τοις εκατό, θα λάβετε 50.000 δολάρια σε μερίσματα
Πιστοποιημένο εισόδημα από μερίσματα και λογαριασμούς περιθωρίου
Εάν επενδύετε σε μετοχές μερισμάτων, αναζητήστε μερίσματα που χαρακτηρίζονται ως "κατάλληλα". Εάν πραγματοποιείτε συναλλαγές μερισμάτων μερίσματος στην αναζήτηση εσόδων από μερίσματα, ενδέχεται να χάσετε ένα φορολογικό όφελος. Τα πιστοποιημένα μερίσματα που διακρατούνται για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, συνήθως 60 ημέρες ή περισσότερο, λαμβάνουν το όφελος από χαμηλότερους συντελεστές φορολογίας μερισμάτων .
Εάν αγοράζετε μερίσματα για να λάβετε την πληρωμή μερίσματος και, στη συνέχεια, θέλετε να τα πουλήσετε γρήγορα, θα πρέπει να πληρώσετε τον κανονικό σας συντελεστή φόρου επί του εισοδήματος από μερίσματα.
Εάν επενδύσετε μέσω ενός λογαριασμού περιθωρίου αντί ενός λογαριασμού μετρητών , είναι θεωρητικά πιθανό ότι ο μεσίτης σας θα πάρει μετοχές από μετοχές που έχετε στην κατοχή σας και θα τους δανείσετε σε εμπόρους που θέλουν να μειώσουν το απόθεμα . Αυτοί οι έμποροι, που θα έχουν πουλήσει το απόθεμα που κρατήσατε στο λογαριασμό σας χωρίς να το γνωρίζετε, είναι υπεύθυνοι για την πληρωμή τυχόν μερισμάτων που χάσατε, δεδομένου ότι δεν διαθέτετε το απόθεμα αυτή τη στιγμή.
Τα χρήματα βγαίνουν από τον λογαριασμό τους για όσο διάστημα διατηρούν τη θέση τους σε ανοικτή θέση και παίρνετε μια κατάθεση ίση με εκείνη που θα λάβατε στο πραγματικό εισόδημα από μερίσματα. Δεδομένου ότι τα μετρητά δεν είναι πραγματικά έσοδα από μερίσματα, δεν μπορείτε να τα αντιμετωπίζετε ως καταρτισμένο εισόδημα από μερίσματα. Αντί να πληρώνετε το χαμηλό ποσοστό του μερίσματος, θα πρέπει να πληρώσετε τον συντελεστή του φόρου εισοδήματος.
Οι επενδυτές που προτιμούν να επενδύσουν μερίσματα
Οι συντηρητικοί επενδυτές τείνουν να προτιμούν να επενδύουν μερίσματα, επειδή υπάρχουν σημαντικές ενδείξεις ότι, ως τάξη, τα μερίσματα αποδίδουν πολύ καλύτερα με την πάροδο του χρόνου. Ορισμένες θεωρίες λένε ότι μια εταιρεία που δημιουργεί μια πολιτική μερισμάτων αναγκάζει τη διοίκηση να είναι πιο επιλεκτική στις πολιτικές εξαγοράς και κατανομής κεφαλαίου, οδηγώντας σε συνολικά καλύτερες αποδόσεις.