Επενδυτικό μάθημα - Ανάλυση μιας Κατάστασης Αποτελεσμάτων
Γενικός κανόνας της παλάμης
Ο γενικός κανόνας: Εάν ένα έξοδο δεν χαρακτηρίζεται ως κόστος πωληθέντων αγαθών , δηλαδή δεν σχετίζεται άμεσα με την παραγωγή ή την κατασκευή ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας, τότε το τμήμα αυτό υπάγεται στο τμήμα της λειτουργικής δαπάνης της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων .
Υπάρχουν αρκετές κατηγορίες, το μεγαλύτερο από το οποίο είναι γνωστό ως Πώληση, Γενικά και Διοικητικά Έξοδα, αλλά θα το βρούμε αργότερα σε αυτό το άρθρο.
Είτε είστε νέος επενδυτής που προσπαθεί να μελετήσει την ετήσια έκθεση μιας εταιρείας και 10Κ , ένας ιδιοκτήτης επιχείρησης που εξετάζει τις δραστηριότητές σας, είτε ένας επιχειρηματίας που σκέφτεται να αγοράσει ή να ξεκινήσει μια νέα επιχείρηση, η κατανόηση του ρόλου των λειτουργικών εξόδων είναι ζωτικής σημασίας για την επιτυχία σας. Αυτό περιλαμβάνει την ανάπτυξη μιας σταθερής αντίληψης για το επιχειρησιακό μοντέλο της εταιρείας και το πώς αυτή παίζει στα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα της.
Για παράδειγμα, ορισμένες επιχειρήσεις διαθέτουν ένα μοντέλο εξυπηρέτησης πελατών υψηλού επιπέδου και κορυφαίας ποιότητας που βασίζεται στην εκπληκτική εμπειρία του πελάτη. Αυτό σημαίνει ότι ποτέ να μην χτυπάει το τηλέφωνο περισσότερο από δύο φορές πριν απαντηθεί, προληπτικά να λύσει προβλήματα ή να κάνει προτάσεις, να φιλήσει τους πελάτες σε πιο προσωπικό επίπεδο, καθώς και να κάνει ό, τι είναι απαραίτητο για να φέρει ένα χαμόγελο στο πρόσωπο του πελάτη.
Αυτό συνήθως έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερα λειτουργικά έξοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά, σε αντάλλαγμα, έχετε συχνά πολύ υψηλότερα ποσοστά διατήρησης πελατών και ισχύ των τιμών. Άλλες επιχειρήσεις επικεντρώνονται σε ένα μοντέλο κόστους με γυμνά κόκαλα, φτιαγμένο στο βράχο, το οποίο έχει ως αποτέλεσμα τα λειτουργικά έξοδα να είναι ένα απλό κλάσμα από εκείνα που βρίσκονται στους ανταγωνιστές όταν μετριούνται ως ποσοστό των εσόδων .
Και οι δύο μπορεί να είναι η πορεία προς την επιτυχία, όπως μπορείτε να χτίσετε μια περιουσία που τρέχει ένα πολυτελές ξενοδοχείο όπως ένα Ritz Carlton ή με τη λειτουργία ενός Super 8, το οποίο είναι πιο μετριοπαθής στη διαμονή του. Μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες της Αμερικής είναι διάσημη για σκοπίμως λειτουργούν έξοδα λειτουργίας περίπου 10% έως 15% υψηλότερα από τους ανταγωνιστές επειδή τα στελέχη και οι μέτοχοί της πιστεύουν ότι οι συντομότερες γραμμές σε συνδυασμό με μια πρόσωπο με πρόσωπο παρουσία στην κοινότητα οδηγεί σε " . ότι οι άνθρωποι θα θέλουν να τις χρησιμοποιούν παρά τους ανθρώπους στο διαδίκτυο ή απέναντι. Τα αποτελέσματα μιλούν από μόνα τους, επειδή το συγκεκριμένο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα είναι ο φθόνος του εμπορικού τραπεζικού τομέα και χρηματοδοτεί το μεγαλύτερο μέρος του ισολογισμού του με κόστος λίγων δεκάδων μονάδων βάσης.
Σε γενικές γραμμές, θέλετε να συνεργαστείτε με διευθυντικά στελέχη που προσπαθούν να διατηρήσουν όσο το δυνατόν χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα στο επιχειρηματικό μοντέλο που ακολουθούν, χωρίς να αρχίσουν να υποβαθμίζουν την υποκείμενη επιχείρηση, θέτοντας στην πραγματικότητα την εταιρεία σε εκκαθάριση. Και πάλι, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε το επιχειρηματικό μοντέλο προκειμένου να αξιολογήσουμε εάν τα λειτουργικά του έξοδα είναι πολύ χαμηλά ή υπερβολικά υψηλά. Για να επιστρέψει στην τράπεζα που είχε χρησιμοποιηθεί ως εικονογράφηση, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος δεν θα αγόραζε τους εργαζόμενους στα κεντρικά γραφεία ένα χριστουγεννιάτικο δέντρο, λέγοντάς του ότι δεν ήταν η δουλειά των μετοχών να πληρώνουν για τις διακοσμήσεις τους.
Από την άλλη πλευρά, τα υποκαταστήματα ήταν πάντα καλά συντηρημένα, καλά φωτισμένα και καλά στελεχωμένα. Πρόκειται για την ιεράρχηση των δαπανών που οδηγούν σε υψηλότερες αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων .
Κόστος και λειτουργικά έξοδα του Οργανισμού
Μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις για τον έλεγχο των λειτουργικών δαπανών είναι ένας κίνδυνος γνωστός ως κόστος του οργανισμού. Η σύντομη έκδοση: Το κόστος του οργανισμού είναι η εγγενής σύγκρουση μεταξύ ιδιοκτητών και διαχειριστών. Όσοι εργάζονται στην επιχείρηση σχεδόν πάντα θέλουν τα καλύτερα γραφεία, περισσότερους γραμματείς, καλύτερες εγκαταστάσεις, ταχύτερους υπολογιστές, δωρεάν γεύματα ή οτιδήποτε άλλο μπορεί να φανταστεί. Αυτά είναι πιο εύκολο να ελέγχονται αν έχετε μια μικρή επιχείρηση, αλλά οι επιλογές σας είναι περιορισμένες αν έχετε μερίδια σε μια μεγάλη εταιρία. Πρέπει να εμπιστευτείτε ότι το διοικητικό συμβούλιο έχει επιλέξει μια διοίκηση που κοιτάζει προς το καλύτερο συμφέρον σας.