Κατανοείτε τη διαφορά μεταξύ ETF και αμοιβαίων κεφαλαίων;
Το ερώτημά μας είναι: "Πρέπει η συζήτηση των ETF έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων να είναι μια παθητική διαχείριση έναντι ενεργού διαχειριστικής συζήτησης; Εάν ναι, ποιο επενδυτικό μέσο θα πρέπει να επιλέξετε;
ETF ή αμοιβαία κεφάλαια; "
Μελέτη της Deloitte: ΕΙΕΕ έναντι Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Η Deloitte, ένας από τους μεγαλύτερους οργανισμούς επαγγελματικών υπηρεσιών στον κόσμο, δημοσίευσε τη μελέτη του 2009 σχετικά με το κατά πόσον οι επενδυτές θα πρέπει να επιλέγουν ή όχι ETF έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων. Το έργο της Deloitte περιλαμβάνει μερικές εξαιρετικές έρευνες και γεγονότα για αρχάριους - παρέχοντας μια σαφή εικόνα του θέματος. Δυστυχώς, δεν παρέχεται το είδος των εξατομικευμένων πληροφοριών που χρειάζεστε εάν προσπαθείτε να αποφασίσετε αν θα αγοράσετε τα ETF ή αμοιβαία κεφάλαια για το χαρτοφυλάκιό σας.
Η μελέτη της Deloitte εξηγεί τη διαδικασία δημιουργίας-εξαργύρωσης, τον ρόλο των εξουσιοδοτημένων συμμετεχόντων και τις τρεις διαφορετικές δομές των ETF. Όπου το κομμάτι υπολείπεται - όπως κάνει σχεδόν κάθε άλλο κομμάτι που έχω διαβάσει για το θέμα - εξετάζω σωστά τον λόγο για τον οποίο οι επενδυτές θα μπορούσαν να επιλέξουν να αγοράσουν τα ETF έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων ή αντιστρόφως.
Και πάλι, η μελέτη Deloitte είναι μια μεγάλη ανάγνωση, αν θέλετε να μάθετε περισσότερα για το τι κάνει τα ETF διαφορετικά από τα αμοιβαία κεφάλαια.
Πιστεύω όμως ότι η επιλογή του τύπου επένδυσης που πρέπει να επιδιωχθεί - αν επιλεγεί μόνο ένας - είναι περισσότερο θέμα παθητικού έναντι ενεργού τρόπου διαχείρισης και δεν είναι αμοιβαία αποκλειστικό. Ορισμένοι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να κατέχουν τόσο ΕΤΑ όσο και αμοιβαία κεφάλαια για να ολοκληρώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Με απλά λόγια, η εξέταση των πλεονεκτημάτων και των μειονεκτημάτων τόσο των ETF όσο και των αμοιβαίων κεφαλαίων δεν θα σας βοηθήσει να αποφασίσετε εάν μια συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική είναι καλύτερη για εσάς.
Παθητική εναντίον ενεργών. ETF έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων
Εάν πρέπει να αποφασίσετε αν είναι καλύτερο να επενδύσετε σε ETF ή αμοιβαία κεφάλαια, το πρώτο βήμα που πρέπει να λάβετε απαιτεί να κατανοήσετε τις στρατηγικές ενεργητικής και παθητικής επένδυσης. Αν πιστεύετε στην ενεργητική διαχείριση έναντι της παθητικής διαχείρισης (δηλ. Νομίζετε ότι υπάρχει αξία σε κάποιον που επιλέγει συγκεκριμένα αποθέματα μέσω ευρείας βάσης δείκτη), τότε θα προτιμούσατε αμοιβαία κεφάλαια (Ναι, υπάρχουν αρκετά ενεργά διοικούμενα ETF, αλλά όχι αρκετά για να διαλέξετε από αυτό το σημείο).
Εάν πιστεύετε σε επενδύσεις με παθητική διαχείριση (για λόγους απλούστευσης, ας το αποκαλούμε "ευρετηρίαση"), τότε θα πρέπει να συγκρίνετε τα Αμοιβαία Κεφάλαια με το δείκτη αμοιβαίων κεφαλαίων πριν κάνετε την επενδυτική σας επιλογή. Με άλλα λόγια, μην πιάνετε στην παγίδα ότι τα ΕΙΕΕ είναι φθηνότερα, πιο φορολογικά αποδοτικά και ούτω καθεξής - τα γεγονότα είναι ότι υπάρχουν ελάχιστες διαφορές μεταξύ των ETF που παρακολουθούν τους δείκτες ευρείας βάσης και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών (σε όρους του κόστους και της φορολογικής αποτελεσματικότητας).
Το Δέντρο Αποφάσεων: ETFs vs. Αμοιβαία Κεφάλαια
Επομένως, η επόμενη πορεία δράσης σχετικά με τη συζήτηση του ETF έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι να αποφασιστεί μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αν αποφασίσετε ότι τα κεφάλαια δεικτών είναι η καλύτερη επιλογή για εσάς, το επόμενο βήμα είναι να αναζητήσετε χαμηλές αναλογίες εξόδων.
Αλλά να θυμάστε το κόστος συναλλαγών. Ανάλογα με τον μεσίτη ή την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων όπου διατηρείτε τους επενδυτικούς λογαριασμούς σας, ενδέχεται να υπάρχουν τέλη συναλλαγών που σχετίζονται με το ΕΙΕΕ ή το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ως εκ τούτου, θα θέλετε να μάθετε αυτά τα τέλη πριν από την αγορά.
Για παράδειγμα, εάν αγοράζετε μετοχές μία φορά το μήνα και επιλέγετε ένα ΕΙΕΕ που χρεώνει τέλη συναλλαγής ύψους 7,95 δολ. Κάθε φορά που κάνετε μια αγορά, αλλά ένα συγκρίσιμο δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου δεν έχει τέτοια αμοιβή, το αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη είναι πιθανόν το καλύτερο επιλογή.