Πώς σχετίζεται το χρηματιστήριο και οι οικονομικοί κύκλοι
Για παράδειγμα, γνωρίζατε ότι μια αγορά ταύρων για αποθέματα συνήθως κορυφώνεται πριν από την κορυφή της οικονομίας; Με άλλα λόγια, μια νέα αγορά αρκούδων για τα αποθέματα μπορεί να ξεκινήσει ακόμα και όταν η οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται. Στην πραγματικότητα, από τη στιγμή που η Federal Reserve ανακοινώνει επίσημα ότι έχει αρχίσει μια ύφεση, θα μπορούσε να είναι μια καλή στιγμή για να πάρει πιο επιθετική και να αρχίσετε να τοποθετήσετε περισσότερα από τα δολάρια επενδύσεων σας πίσω στα αποθέματα.
Αυτό το άρθρο εξηγεί γιατί η χρηματιστηριακή αγορά και η οικονομία κορυφώνονται και μειώνονται σε διαφορετικές χρονικές στιγμές και πώς μπορεί να δομηθεί ένα χαρτοφυλάκιο για τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων. Ωστόσο, να έχετε κατά νου ότι ο χρόνος στην αγορά, σε αντίθεση με το χρονοδιάγραμμα της αγοράς, είναι η καλύτερη επενδυτική στρατηγική για τους περισσότερους επενδυτές.
Ορισμός και διαφοροποίηση της «αγοράς» και της «οικονομίας»
Όλοι οι επενδυτές, που περιλαμβάνουν τα άτομα, τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τις τράπεζες, τις ασφαλιστικές εταιρείες, για να αναφέρουμε μόνο λίγα, συλλογικά συνθέτουν και επηρεάζουν ό, τι περισσότερο αναφέρεται ως "η αγορά". Από τεχνική άποψη, η αγορά αναφέρεται στις κεφαλαιαγορές , οι οποίες αποτελούν μια αγορά για τους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν επενδυτικά χρεόγραφα, όπως μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια .
Όταν ακούτε ή διαβάζετε για μια αναφορά στην "οικονομία", αναφέρεται συνήθως σε αυτό που αποτελεί ένα οικονομικό σύστημα, το οποίο περιλαμβάνει τους καταναλωτές, τη βιομηχανία, τις επιχειρήσεις, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και την κυβέρνηση.
Με απλά λόγια, η οικονομία είναι μια αναφορά στο συνολικό οικονομικό περιβάλλον, συνήθως εκείνο των Ηνωμένων Πολιτειών (αμερικανική οικονομία), εκτός εάν αναφέρεται ρητά ως "παγκόσμια οικονομία", το οποίο θα περιλαμβάνει όλες τις χώρες του κόσμου.
Το χρηματιστήριο κοιτάζει προς τα εμπρός, η οικονομία κοιτάζει πίσω
Τώρα, με τις διατυπώσεις από το δρόμο, σκεφτείτε τι κάνουν οι επενδυτές που επηρεάζουν την αγορά: Μελετούν όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες για τις τρέχουσες συνθήκες, συμπεριλαμβανομένης της οικονομικής, αλλά κυρίως της οικονομικής υγείας των εταιρειών και του ατόμου (καταναλωτή).
Οι επενδυτές αναμένουν επίσης και εκτιμούν τις τιμές για τα αποθέματα σήμερα βασισμένες σε εύλογες προσδοκίες για το μέλλον, για παράδειγμα 3 έως 6 μήνες μπροστά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η χρηματιστηριακή αγορά έχει ονομαστεί "μηχανισμός προσανατολισμού προς τα εμπρός" ή "μηχανισμός προεξόφλησης". Εάν εμφανιστεί κάτι απρόσμενο, είτε θετικό είτε αρνητικό, οι τιμές των μετοχών θα αντιδράσουν (ή θα "μειωθούν") αναλόγως. Αυτή είναι επίσης μια βασική προϋπόθεση της Αποτελεσματικής Αγοράς Υπόθεση (EMH) .
Σε αντίθεση με την αγορά και τους επενδυτές, η οικονομία, ή πιο ακριβείς λένε οι οικονομολόγοι, κοιτάζει προς τα πίσω. Εξετάζουν ιστορικά δεδομένα, συνήθως έναν έως τρεις μήνες πίσω, για να παρέχουν μετρήσεις της οικονομικής υγείας. Για παράδειγμα, εάν ξεκίνησε σήμερα μια οικονομική ύφεση, δεν θα αναφερθεί από τους οικονομολόγους με βεβαιότητα για τουλάχιστον ένα μήνα (ή ακόμα και τρεις ή περισσότερους μήνες εάν αναλογιστείτε τις αναθεωρήσεις τους).
Τώρα θεωρείτε ότι η μέση διάρκεια (διάρκεια) μιας αγοράς bear για τα αποθέματα είναι ένα έτος. Μέχρι τη στιγμή που οι οικονομολόγοι ανακοινώνουν την είδηση ότι έχει ξεκινήσει μια ύφεση, η αγορά αρκούδων μπορεί να έχει ήδη τεθεί σε ισχύ για τρεις ή τέσσερις μήνες και εάν είναι κάτω από το μέσο όρο σε διάρκεια, ίσως είναι καιρός να αρχίσει η αγορά των αποθεμάτων.
Ομοίως, από τη στιγμή που οι οικονομολόγοι αναγγέλλουν ότι η ύφεση έχει λήξει και ότι έχει ξεκινήσει μια νέα περίοδος οικονομικής ανάπτυξης, μια αγορά ταύρων για αποθέματα μπορεί να είναι ήδη μήνες.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η χρηματιστηριακή αγορά χαρακτηρίστηκε ως "βασικός οικονομικός δείκτης", διότι μπορεί (αλλά όχι πάντα) να προβλέψει τη μελλοντική κατεύθυνση της οικονομίας για το μέλλον.
Στρατηγικές Χρονισμού Με Χρηματιστήριο και Οικονομικούς Κύκλους
Τώρα που ξέρετε πώς σχετίζεται η χρηματιστηριακή αγορά και οι οικονομικοί κύκλοι εγκαίρως (η αγορά οδηγεί κατά περίπου τρεις μήνες), μπορείτε να αρχίσετε να σκέφτεστε τις στρατηγικές που μπορούν να λειτουργήσουν σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές. Για παράδειγμα, όταν οι οικονομολόγοι έχουν ανακοινώσει ότι έχει ξεκινήσει μια ύφεση, μπορείτε να περιμένετε από την Federal Reserve να ξεκινήσει πολιτικές για να ωθήσει τα επιτόκια κάτω, γεγονός που θα ωθήσει τις τιμές για τα ομόλογα υψηλότερα. Ενδέχεται να θέλετε να αυξήσετε την έκθεση σε ομόλογα αυτή τη στιγμή. Αντίθετα, μπορεί να αποφασίσετε να μειώσετε την έκθεση σε ομόλογα όταν οι οικονομολόγοι έχουν δηλώσει ότι η ύφεση έχει λήξει επειδή οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν μόλις αρχίσουν να αυξάνονται τα επιτόκια.
Τα αρχικά στάδια της οικονομικής ανάκαμψης μπορεί να είναι ο καλύτερος χρόνος για επενδύσεις σε αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης και αποθέματα αξίας, επειδή συχνά βρίσκονται σε καλύτερη θέση για να αναπηδήσουν από οικονομικές δύσκολες στιγμές. Κατά τα τελευταία στάδια του οικονομικού κύκλου, τα αποθέματα ανάπτυξης συμβαίνουν συχνά καλά. Αυτό αποτελεί μέρος της προϋπόθεσης πίσω από την επένδυση .
Προκλήσεις και προφυλάξεις με το χρονοδιάγραμμα της αγοράς
Αν και η σχέση μεταξύ χρηματιστηριακής αγοράς και οικονομίας μπορεί να απλουστευθεί μέσα σε ένα άρθρο χίλιων λέξεων, ο χρονοδιάγραμμα της αγοράς μπορεί να είναι απίστευτα περίπλοκος και επομένως ανόητος για τους περισσότερους επενδυτές να επιχειρήσουν. Δεν υπάρχει κανένα μαγικό κουδούνι που να σκαλίζει όταν είναι καιρός να εισέλθει ή να βγει από τα αποθέματα. Για τους περισσότερους επενδυτές η στρατηγική αγοράς και κατοχής λειτουργεί καλά, ειδικά όταν συνδυάζεται με τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου .
Εάν θέλετε να χρησιμοποιήσετε τα καλύτερα στοιχεία αγορών και κρατήσεων σε συνδυασμό με το χρονοδιάγραμμα αγοράς, μπορείτε να λάβετε υπόψη κάτι που ονομάζεται τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων , το οποίο μπορεί να παράγει καλύτερα αποτελέσματα εάν εφαρμοστεί σωστά.
Εν ολίγοις, όλες οι επενδύσεις ενσωματώνουν κάποιο βαθμό χρονισμού της αγοράς. Η καλύτερη προσέγγιση για τους περισσότερους επενδυτές που επιθυμούν να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις και να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο είναι να δημιουργήσουν το καλύτερο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων για τους δικούς τους στόχους και την ανοχή κινδύνου.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.