Από τη δεκαετία του 1980 και μέχρι το 2010, τα αμοιβαία κεφάλαια απολαμβάνουν ένα γενικά ευνοϊκό περιβάλλον αύξησης των τιμών.
Ακόμη και ο αρχικός επενδυτής μπορεί να παρατηρήσει πως τα επιτόκια ήταν εξαιρετικά υψηλά στη δεκαετία του '80 και ήταν σε χαμηλά επίπεδα όλων των εποχών μετά τη Μεγάλη ύφεση του 2007 και 2008. Καθώς οι τιμές των ομολόγων κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση των αποδόσεων των ομολόγων (και των κυμαινόμενων επιτοκίων ), είναι στοιχειώδες μαθηματικό και λογικό να δείτε ότι οι τιμές των ομολόγων έχουν αυξηθεί τις τελευταίες τρεις δεκαετίες.
Ο σύγχρονος επενδυτής αμοιβαίων κεφαλαίων είναι σοφό να μάθει τα βασικά των ομολόγων και πώς να κάνει τη δική τους έρευνα. Δείτε πώς μπορείτε να το κάνετε:
Μάθετε τα Βασικά Στοιχεία των Ομολόγων και των Ομολογιακών Δανείων
Αν έχετε λάβει κατά κύριο λόγο την έκθεσή σας με ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, θα επωφεληθείτε από την εκμάθηση των βασικών στοιχείων του τρόπου με τον οποίο λειτουργούν τα ομόλογα. Ένα ομόλογο είναι ουσιαστικά μια υπόσχεση να πληρώσει - είναι ένα δάνειο. Ο δανειολήπτης είναι μια οντότητα, όπως μια εταιρία, η αμερικανική κυβέρνηση ή μια δημόσια επιχείρηση κοινής ωφέλειας, η οποία εκδίδει ομόλογα για την άντληση κεφαλαίων (χρήματος) με σκοπό τη χρηματοδότηση σχεδίων ή τη χρηματοδότηση των εσωτερικών και συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων της οντότητας.
Οι αγοραστές ομολόγων είναι οι επενδυτές που δανείζουν χρήματα στην οικονομική οντότητα, αγοράζοντας ομόλογα, με αντάλλαγμα τις περιοδικές πληρωμές με τόκους.
Για παράδειγμα, ένα μεμονωμένο ομόλογο θα καταβάλει τόκο, που ονομάζεται κουπόνι , στον κάτοχο (επενδυτή) με συγκεκριμένο επιτόκιο για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Εάν κρατηθεί μέχρι τη λήξη και ο εκδότης των ομολόγων δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του, ο ομολογιούχος θα λάβει όλες τις πληρωμές τόκων και το 100% του κεφαλαίου του μέχρι το τέλος της περιόδου.
Με άλλα λόγια, οι περισσότεροι επενδυτές ομολόγων δεν χάνουν το κεφάλαιο, όπως συμβαίνει με τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων - δεν υπάρχει πραγματικός κίνδυνος αγοράς ή κίνδυνος απώλειας αξίας και οι πληρωμές τόκων είναι σταθερές και γι 'αυτό οι ομολογίες ονομάζονται επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων δεν μοιράζονται αυτή τη σημαντική πτυχή.
Κατανοήστε τη διαφορά στα ομόλογα και τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων
Τα ομόλογα είναι αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα. Θετω με αλλο τροπο; ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να θεωρηθεί ένα καλάθι δεκάδων ή εκατοντάδων υποκείμενων ομολόγων (συμμετοχών) στο πλαίσιο ενός χαρτοφυλακίου ομολόγων. Τα περισσότερα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια αποτελούνται από έναν ορισμένο τύπο ομολόγου, όπως εταιρικό ή κυβερνητικό, και ορίζονται περαιτέρω από χρονική περίοδο μέχρι τη λήξη, όπως βραχυπρόθεσμα (λιγότερο από 3 έτη), ενδιάμεση (3 έως 10 έτη) και μακροχρόνια -θερμοκρασία (10 ετών και άνω).
Τα μεμονωμένα ομόλογα μπορούν να διακρατηθούν από τον επενδυτή μέχρι τη λήξη του. Η τιμή του ομολόγου μπορεί να κυμαίνεται ενώ ο επενδυτής κρατά το ομόλογο, αλλά ο επενδυτής μπορεί να λάβει το 100% της αρχικής επένδυσής του (ο κύριος υπόχρεος) τη στιγμή της λήξης. Συνεπώς, δεν υπάρχει "απώλεια" του κεφαλαίου, εφόσον ο επενδυτής διατηρεί το ομολογιακό δάνειο μέχρι τη λήξη του (και η εκδότρια οντότητα δεν χρεώνεται λόγω ακραίων περιστάσεων, όπως πτώχευση).
Δεν είναι το ίδιο με το πώς λειτουργούν τα αμοιβαία κεφάλαια των ομολόγων. Με αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων, ο επενδυτής δεν κατέχει άμεσα τα ομόλογα. Ως εκ τούτου, τα ομόλογα με ομολογίες φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο αγοράς από ό, τι ομόλογα, επειδή ο επενδυτής του ομόλογου αμοιβαίου κεφαλαίου είναι πλήρως εκτεθειμένος στη δυνατότητα πτώσης των τιμών, ενώ ο ομολογιούχος επενδυτής μπορεί να κρατήσει το ομολογιακό δάνειό του μέχρι τη λήξη, να λάβει τόκους και να λάβει ολόκληρο το κεφάλαιό του στη λήξη, οντότητα εκδότη δεν έχει προεπιλογή.
Γνωρίστε τους βασικούς τύπους ομολόγων (εταιρικά, δημοτικά, δημόσιο, κρατικά)
Υπάρχουν διάφοροι διαφορετικοί τύποι ομολόγων, αλλά οι βασικοί τύποι περιλαμβάνουν τα εταιρικά ομόλογα, τα δημοτικά ομόλογα, τα κρατικά ομόλογα και τα ομόλογα Junk (High Yield):
- Τα αμερικανικά χρεόγραφα, γνωστά και ως Θησαυροφυλάκια, είναι χρεωστικές υποχρεώσεις που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών. Όταν αγοράζετε κρατικά ομόλογα, χρηματοδοτείτε τη λειτουργία της Ομοσπονδιακής Κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών. Με άλλα λόγια, δανείζετε χρήματα στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Υπάρχουν τέσσερις τύποι κρατικών ομολόγων: 1) Γραμματίων του Δημοσίου (T-Bills), τα οποία ωριμάζουν σε 1 έτος ή λιγότερο, 2) Χρεόγραφα (T-Notes), τα οποία ωριμάζουν σε 2 με 10 χρόνια, 3) Ομόλογα), τα οποία ωριμάζουν σε 20 έως 30 έτη και 4) τα Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), τα οποία είναι ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού.
- Τα εταιρικά ομόλογα είναι χρεωστικές υποχρεώσεις που εκδίδονται από εταιρείες με σκοπό την άντληση κεφαλαίων για εταιρικά προγράμματα και άλλα μέσα επέκτασης της εταιρείας έκδοσης. Όταν αγοράζετε ένα εταιρικό ομόλογο, δανείζετε χρήματα σε μια εταιρεία, η οποία με τη σειρά της υπόσχεται να σας καταβάλει ένα καθορισμένο ποσό τόκων μέχρι την καθορισμένη ημερομηνία λήξης, οπότε επιστρέφεται το αρχικό ποσό του ομολόγου που αγοράσατε (ο κύριος υπόχρεος) σε εσάς, τον επενδυτή.
- Τα δημοτικά ομόλογα είναι ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνητικούς δήμους ή τις υπηρεσίες τους. Παραδείγματα περιλαμβάνουν πόλεις, πολιτείες και δημόσιες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Οι χρεωστικές υποχρεώσεις χρησιμοποιούνται για τη συγκέντρωση χρημάτων για τη χρηματοδότηση της κατασκευής σχολείων, πάρκων, αυτοκινητοδρόμων και άλλων έργων δημόσιας χρήσης.
- Οι αρνητικές ομολογίες , γνωστές και ως υψηλές αποδόσεις, είναι ομόλογα που έχουν πιστοληπτική αξιολόγηση χαμηλότερη από την επενδυτική βαθμίδα (βαθμολογία κάτω από το BBB από την Standard & Poor's ή χαμηλότερη από Baa από τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας της Moody's. Ένα ομόλογο μπορεί να λάβει χαμηλότερη πιστοληπτική διαβάθμιση λόγω του κινδύνου αθέτησης από την πλευρά της οντότητας που εκδίδει το ομολογιακό δάνειο. Επομένως, λόγω αυτού του υψηλότερου σχετικού κινδύνου, οι οντότητες που εκδίδουν τα εν λόγω ομόλογα θα πληρώσουν υψηλότερα επιτόκια για να αντισταθμίσουν τους επενδυτές για να αναλάβουν τον κίνδυνο αγοράς των ομολόγων, επομένως το όνομα υψηλή απόδοση .
Μάθετε πώς να ερευνήσετε και να αγοράσετε ομόλογα
Δεν χρειάζεται να είστε ειδικός για να κάνετε τη δική σας έρευνα ομολόγων. Όλες οι γνώσεις, η ορολογία και η πολυπλοκότητα που συνδέονται με τις αγορές ομολόγων μπορούν να προσεγγιστούν και να απλουστευθούν με λίγες απλές στρατηγικές και λίγες χρήσιμες ιστοσελίδες. Υπάρχουν αναλυτές ομολόγων και πιστωτικές εταιρείες που κάνουν το μεγαλύτερο μέρος της δουλειάς για εσάς. Επομένως, ο επενδυτής των ομολόγων χρειάζεται μόνο να γνωρίζει πού να κοιτάξει και πώς να ερμηνεύσει τις πληροφορίες που υπάρχουν ήδη.
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ιστότοπους έρευνας αμοιβαίων κεφαλαίων για να δείτε τι μερικοί από τους καλύτερους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κατέχουν στα χαρτοφυλάκιά τους για μερικές ιδέες. Στη συνέχεια, μπορείτε να κινηθείτε για να κάνετε τη δική σας έρευνα εξετάζοντας τοποθεσίες, όπως το investinginbonds.com.
Αποφύγετε την επικάλυψη και τη διαφοροποίηση
Όπως συμβαίνει με τα αμοιβαία κεφάλαια, μπορεί να υπάρξει αλληλεπικάλυψη με την αγορά μεμονωμένων ομολογιών. Εάν έχετε πολλά διαφορετικά ομόλογα στο χαρτοφυλάκιο ομολόγων σας, ίσως να μην είστε κατάλληλα διαφοροποιημένοι. Προσπαθήστε να έχετε διαφορετικές διάρκειες (π.χ. 1ετής, 5ετής, 10ετής, 30ετής), διαφορετικούς τύπους ομολόγων (π.χ. Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) και διαφορετικές βιομηχανίες μεταξύ εταιρικών ομολόγων , υγεία, μεταποίηση, λιανική πώληση).
Εξετάστε μια δομή χαρτοφυλακίου πυρήνα και δορυφόρου
Ακόμα κι αν αισθάνεστε ότι ο κίνδυνος των αμοιβαίων κεφαλαίων θα κυριαρχεί εδώ και αρκετό καιρό, δεν υπάρχει κανένας λόγος να εγκαταλείψετε εντελώς τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων. Για λόγους διαφορετικότητας, οι επενδυτές θα είναι συνετό να εξετάσουν το ενδεχόμενο να κατέχουν τουλάχιστον ένα ομολογιακό ταμείο ομολόγων ως "βασική" κατοχή σταθερού εισοδήματος και να το κτίζουν γύρω από αυτό. Πρόκειται για ένα είδος "δομής πυρήνα και δορυφόρου" κοινής με ένα πλήρες χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων, το οποίο θα περιλαμβάνει επίσης τα αμοιβαία κεφάλαια αποθεμάτων πέρα από τα ομόλογα σας.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.