Ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη (PEG) σας λέει περισσότερο από P / E μόνος
Βασικά στοιχεία P / E Ratio
Για μια γρήγορη ανασκόπηση - και επειδή αποτελεί βασικό στοιχείο του λόγου PEG - να θυμάστε ότι το P / E υπολογίζεται λαμβάνοντας την τρέχουσα τιμή της μετοχής και διαιρώντας την με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
Αυτός ο αριθμός σας επιτρέπει να συγκρίνετε τη σχετική αξία ενός αποθέματος καθώς και να καθορίσετε αν η τιμή ενός αποθέματος είναι υψηλή ή χαμηλή σε σχέση με τα κέρδη του.
Δείκτης τιμών / κέρδους προς ανάπτυξη (PEG)
Αυτό που σας επιτρέπει να κάνετε ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη είναι να προσδιορίσετε την αξία ενός αποθέματος λαμβάνοντας παράλληλα υπόψη την αύξηση των κερδών της εταιρείας. Αυτό το στοιχείο προς τα εμπρός επιτρέπει στον δείκτη PEG να σας δώσει μια πλήρη εικόνα των θεμελιωδών στοιχείων του αποθέματος παρά μόνο του P / E.
Το PEG υπολογίζεται λαμβάνοντας P / E και διαιρώντας το με την προβλεπόμενη αύξηση των κερδών, ή ...
PEG = Αναλογία τιμών / κερδών / Προβλεπόμενη αύξηση κερδών
Για παράδειγμα, ένα απόθεμα με P / E των 20 και η προβλεπόμενη αύξηση των κερδών του επόμενου έτους κατά 10% θα έχει αναλογία PEG 2 (ως P / E 20 διαιρούμενο με το ποσοστό αύξησης των προβλεπόμενων κερδών 10 = 2). Όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία PEG, τόσο περισσότερο το απόθεμα μπορεί να υποτιμηθεί σε σχέση με τις προβλέψεις κερδών του.
Αντίθετα, όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο πιθανό είναι να υπερτιμηθεί ένα απόθεμα.
Αναλογία P / E έναντι PEG
Η χρήση του PEG σε συνδυασμό με το P / E του αποθέματος μπορεί να πει μια πολύ διαφορετική ιστορία απ 'ό, τι η χρήση του P / E μόνο του.
Ένα απόθεμα με πολύ υψηλό P / E μπορεί να θεωρηθεί ως υπερτιμημένο και δεν είναι καλό buy. Ο υπολογισμός του λόγου PEG για το ίδιο απόθεμα - αν υποτεθεί ότι έχει καλές εκτιμήσεις ανάπτυξης - μπορεί στην πραγματικότητα να αποδώσει μικρότερο αριθμό, υποδεικνύοντας ότι το απόθεμα μπορεί να εξακολουθεί να είναι μια καλή αγορά.
Το αντίθετο ισχύει επίσης. Αν έχετε ένα απόθεμα με πολύ χαμηλό P / E, ίσως λογικά υποθέσετε ότι είναι υποτιμημένο. Αν όμως η αύξηση των κερδών δεν προβλέπεται να αυξηθεί σημαντικά, μπορεί να έχετε έναν δείκτη PEG που είναι στην πραγματικότητα πολύ υψηλός, υποδεικνύοντας ότι πρέπει να μεταβιβάσετε την αγορά του αποθέματος.
Η κατώτατη γραμμή
Ο ακατέργαστος αριθμός για έναν υπερεκτιμημένο ή υποτιμημένο λόγο PEG διαφέρει από τη βιομηχανία στη βιομηχανία, αλλά ο γενικός κανόνας είναι ότι μια PEG κάτω από ένα είναι βέλτιστη.
Όπως συμβαίνει με όλες τις θεμελιώδεις αναλύσεις, οι αριθμοί αλλάζουν ανάλογα με τα δεδομένα εισόδου. Για παράδειγμα, ένας λόγος PEG μπορεί να είναι λιγότερο ακριβής εάν χρησιμοποιεί ιστορικούς ρυθμούς ανάπτυξης όταν οι μελλοντικοί ρυθμοί αύξησης αναμένεται να είναι μεγαλύτεροι (ή λιγότεροι). Όπως πάντα, σκουπίδια, σκουπίδια.
Περισσότερα για τους Υπολογισμούς Βασικής Ανάλυσης
- Κέρδη ανά Μερίδιο - EPS
- Δείκτης τιμής προς κέρδη - P / E
- Τιμή στο βιβλίο -P / B