Τι είναι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Αντιστάθμισης;
Ένα hedge fund λειτουργεί παρόμοια με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά δεν έχει τους ίδιους περιορισμούς ως προς το πώς οι διαχειριστές μπορούν να επενδύσουν περιουσιακά στοιχεία του ταμείου. Σε αντίθεση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδυτές δεν μπορούν εύκολα να αγοράσουν ή να πουλήσουν θέσεις σε ένα hedge fund. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι γενικά αόριστα και επιτρέπουν πρόσθετες επενδύσεις ή αποσύρσεις σε μηνιαία ή τριμηνιαία βάση.
Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου μπορούν να επενδύσουν σε σχεδόν οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των επικίνδυνων πωλήσεων μικρής αξίας, των ακινήτων, των μετοχών, των αγορών και πωλήσεων ολόκληρων εταιρειών ή βάσει μιας συγκεκριμένης επενδυτικής αρχής ή κατευθυντήριας γραμμής. Πολλά μέλη του Ομίλου Δισεκατομμυριούχων έκαναν τα χρήματά τους ως διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, όπως ο George Soros, ο David Einhorn, ο Bill Ackman, ο John Paulson και λίγοι άλλοι.
Σε αντίθεση με τα δημόσια αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου γενικά περιορίζονται σε πλούσιους επενδυτές με όρεξη για υψηλούς κινδύνους και υψηλές αμοιβές. Οι συνήθεις αμοιβές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου περιλαμβάνουν ένα τέλος διαχείρισης 2% και ένα τέλος επίδοσης, συνήθως περίπου 20%, που καταβάλλεται στον διαχειριστή για κέρδη από επενδύσεις σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Με τέτοια τέλη, δεν είναι περίεργο ότι υπάρχουν τόσοι πολλοί δισεκατομμυριούχοι στη βιομηχανία hedge funds!
Κανόνες για την προστασία των άπειρων επενδυτών
Δεν υπάρχουν συγκεκριμένοι κανόνες που να απαγορεύουν στους νέους επενδυτές να τοποθετούν χρήματα σε ένα hedge fund. Το μεγάλο εμπόδιο που πρέπει να ξεπεράσουν οι νέοι επενδυτές είναι να χαρακτηριστούν ως διαπιστευμένοι επενδυτές οι κανόνες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC).
Για να θεωρήσετε ως διαπιστευμένο επενδυτή, πρέπει να έχετε ένα εισόδημα τουλάχιστον 200.000 $ (ή 300.000 $ συμπεριλαμβανομένου ενός συζύγου) σε κάθε ένα από τα δύο προηγούμενα έτη και να αναμένετε το ίδιο για το τρέχον έτος ή να έχετε καθαρή αξία άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων σύζυγος), εξαιρουμένης της αξίας μιας αρχικής κατοικίας. Αν δεν τηρείτε αυτούς τους κανόνες, δεν πληρείτε τις προϋποθέσεις για να επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ανεξάρτητα από την επενδυτική σας εμπειρία.
Οι κανόνες των εγκεκριμένων επενδυτών δεν περιορίζονται στα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Ισχύουν για τις περισσότερες επενδύσεις "ιδιωτικής τοποθέτησης" που δεν είναι ανοικτές στο κοινό σε μια μεγάλη χρηματιστηριακή αγορά ή ανταλλαγή. Για να αγοράσετε τακτικές μετοχές, ομόλογα και άλλες επενδύσεις, χρειάζεστε μόνο τα μετρητά για να καλύψετε την επένδυση. Για να επενδύσετε σε ιδιωτικές τοποθετήσεις, πρέπει να πληρείτε το διαπιστευμένο όριο επενδυτή.
Τέλος, σημειώστε ότι πολλά hedge funds απαιτούν κάτι παραπάνω από την τήρηση του διαπιστευμένου κατώτατου ορίου των επενδυτών, με ελάχιστες απαιτήσεις λογαριασμού που δεν επιτρέπουν τη χρηματοδότησή τους για όλους, πλην των πλουσιότερων επενδυτών. Ωστόσο, το διαπιστευμένο όριο επενδυτών είναι η μόνη νομική απαίτηση για επένδυση σε ένα hedge fund.
Ακριβώς επειδή μπορείτε, δεν σημαίνει ότι πρέπει
Εάν είστε νέος επενδυτής, θεωρείτε ως διαπιστευμένο επενδυτή και βρίσκετε ένα hedge fund που θα πάρει τα χρήματά σας, τότε συγχαρητήρια: Δεν έχετε τίποτε να σας κρατά πίσω από το να πετάξετε τα χρήματά σας στους διαχειριστές κεφαλαίων για να κάνουν ό, τι θέλουν.
Αλλά όπως είπε ο Δρ Ian Malcolm στο "Jurassic Park": "Οι επιστήμονες σας ήταν τόσο απασχολημένοι με το αν μπορούσαν ή όχι, δεν σταμάτησαν να σκέφτονται αν έπρεπε ." Το ίδιο ισχύει και για τους επενδυτές που ασχολούνται με τα hedge funds.
Σε αντίθεση με τα επενδυτικά κεφάλαια παθητικού δείκτη, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου παρουσιάζουν πολλούς κινδύνους. Υπάρχει μια καλή πιθανότητα να μπορέσετε να διπλασιάσετε τα χρήματά σας ή περισσότερο, αλλά μπορείτε επίσης να χάσετε κάθε δολάριο . Σε αντίθεση με μια επιχειρηματική αποτυχία, η οποία συχνά οδηγεί σε ρευστοποίηση περιουσιακών στοιχείων και αποπληρωμή των επενδυτών σε κάποιο βαθμό, οι αποτυχίες των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου είναι συχνά μηδενικές και μπορούν να οδηγήσουν σε απώλειες δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι νέοι επενδυτές είναι πολύ καλύτεροι με μια επένδυση χαμηλού κινδύνου που θα προσφέρει πιο προβλέψιμες αποδόσεις. Ακόμα κι αν μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, ενδέχεται να μην είναι τα κατάλληλα για τις επενδυτικές σας ανάγκες.
Μπορείτε να αντεπεξέλθετε στον κίνδυνο;
Στον κόσμο των επενδύσεων, ο υψηλότερος κίνδυνος συνήθως σημαίνει υψηλότερες αποδόσεις. Πουθενά αυτό δεν είναι ακριβότερο από τον κόσμο των hedge funds. Με επενδυτικές στρατηγικές υψηλού κινδύνου, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου μπορούν να κερδίσουν τα χρήματά σας πολλές φορές πίσω σε σύντομο χρονικό διάστημα. Αλλά τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου μπορούν επίσης να υποστούν τεράστιες απώλειες και αποτυχίες που κοστίζουν στους επενδυτές κάθε δολάριο που έχουν στη γραμμή. Ένας λόγος που τόσοι πολλοί πλούσιοι επενδύουν σε hedge funds είναι ότι μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν τον κίνδυνο , αλλά αυτό μπορεί να μην ισχύει για εσάς.
Εάν είστε νέος επενδυτής που πληροί τις διαπιστευμένες επενδυτικές απαιτήσεις, μπορείτε απολύτως να επενδύσετε σε hedge funds. Ωστόσο, μπορεί να μην θέλετε να.