Πιθανότητα προσέλκυσης αριθμομηχανών
- Τιμή μετοχής
- Απεργία τιμή
- Χρόνος (# ημέρες έως ότου λήξει η επιλογή)
- Επιτόκια
- Μέρισμα, εάν υπάρχει
- Τύπος επιλογής (κλήση ή θέση)
- Εκτίμηση μεταβλητότητας για το υποκείμενο αποθεματικό
τότε η τυπική αριθμομηχανή κάνει τα μαθηματικά και παρέχει τη θεωρητική αξία για την επιλογή - και οι πρωτογενείς Έλληνες :
Πιθανότητα να αγγίξει τον Αριθμομηχανή
Σήμερα η συζήτηση επικεντρώνεται σε έναν διαφορετικό τύπο αριθμομηχανής - έναν πολύ χρήσιμο για έμπειρους εμπόρους. Κατά τη γνώμη μου, αυτή η αριθμομηχανή παρέχει τέτοιες χρήσιμες πληροφορίες ότι θα πρέπει να χρησιμοποιείται από όλους τους εμπόρους επιλογών. Αναφέρεται με περισσότερα από ένα ονόματα. Θα μπορούσε να ονομάζεται "πιθανότητα να αγγίξει τον υπολογισμό" ή "χρηματιστηριακή τιμή χρηματιστηριακή πιθανότητα". Ρωτήστε τον μεσίτη σας εάν διαθέτετε μια τέτοια αριθμομηχανή που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε.
Το βασικό ερώτημα που απαντάει σε αυτόν τον υπολογιστή είναι:
Εάν σχεδιάζω να κατέχω μια συγκεκριμένη θέση επιλογής για συγκεκριμένο αριθμό ημερών, ποιες είναι οι πιθανότητες η τιμή των μετοχών να αγγίξει την τιμή απεργίας;
Για τους πωλητές πριμοδότησης : Όταν καθορίζετε πόσες ημέρες σχεδιάζετε να κρατήσετε τη βραχεία θέση (δεν είστε αναγκασμένοι να κρατήσετε μέχρι τη λήξη), ο υπολογιστής σας ενημερώνει για την πιθανότητα η βασική τιμή της μετοχής να φτάσει τουλάχιστον την τιμή άσκησης μία φορά κατά τη διάρκεια της περιόδου κατοχής.
Εάν αυτή η πιθανότητα αποδειχθεί ότι είναι 15%, τότε οι πιθανότητες ότι η επιλογή θα λήξει χωρίς αξία χωρίς να μεταφερθεί ποτέ στα χρήματα είναι 85%.
ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Αυτό δεν είναι το ίδιο με την πιθανότητα να λήξει η επιλογή χωρίς αξία. Γιατί; Μερικές φορές μια επιλογή μετακινεί ITM και αργότερα μετακινεί OTM - μόνο για να λήξει χωρίς αξία.
Η πιθανότητα να αγγίζετε την αριθμομηχανή αγνοεί αυτές τις καταστάσεις (ITM και OTM). Ως καλή προσέγγιση, η πιθανότητα η τιμή της μετοχής να αγγίζει την τιμή προειδοποίησης - τουλάχιστον μια φορά πριν από τη λήξη της - είναι διπλάσια από την πιθανότητα να λήξει χωρίς αξία. Ένας άλλος τρόπος να δηλωθεί το ίδιο θεώρημα είναι: Κάθε επιλογή αναμένεται να αγγίξει την τιμή προειδοποίησης πριν από τη λήξη είναι περίπου διπλάσια από το Delta της επιλογής. ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Χρησιμοποιήστε το Delta τη στιγμή που γίνεται η συναλλαγή.
Για τους αγοραστές ασφαλίστρων : Όταν καθορίζετε πόσες ημέρες σχεδιάζετε να κρατήσετε τη μακρά θέση επιλογής (μπορείτε να εξέλθετε πριν τη λήξη), ο υπολογιστής παρέχει κατά προσέγγιση πιθανότητα η τιμή της μετοχής να φτάσει στην τιμή άσκησης (ή οποιαδήποτε άλλη τιμή που εσείς προσδιορίστε) - τουλάχιστον μία φορά - κατά τη διάρκεια της περιόδου κατοχής.
Αν κατέχετε μια επιλογή ITM, τότε η πιθανότητα επαφής αναφέρεται στην πιθανότητα να μετακινηθεί η επιλογή από τα χρήματα.
Αν κατέχετε μια επιλογή OTM, τότε η πιθανότητα επαφής αναφέρεται στην πιθανότητα ότι η επιλογή θα μετακινηθεί στα χρήματα.
Άλλες στρατηγικές επιλογών
Όταν εμπορεύεστε στρατηγικές επιλογών με πολλαπλά σκέλη (αυτές είναι γνωστές ως spreads), υπάρχουν περισσότερες από μία επιλογές που έχουν σημασία. Για παράδειγμα, σε μια τυπική πεταλούδα, διαθέτετε δύο διαφορετικές επιλογές.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ
Αγοράστε 1 κλήση XYZ Οκτ 100
Πουλήστε 2 κλήσεις XYZ Οκτ 105
Αγοράστε 1 κλήση XYZ Οκτ 110
Όταν η τιμή της μετοχής κινείται κάτω από 100 ή πάνω από 110, το περιθώριο χάνει μεγάλο μέρος της αξίας του και καθίσταται άχρηστο αν φτάσει η λήξη και το απόθεμα δεν έχει τιμή μεταξύ 100 και 110. Έτσι, ένας έμπορος θα πρέπει να θέλει να γνωρίζει την πιθανότητα αγγίξτε το 100 ή το 110 κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης περιόδου κατοχής. Η πιθανότητα να αγγίζετε τον Αριθμομηχανή παρέχει αυτές τις πληροφορίες. Διευκρίνιση: Η αριθμομηχανή δημιουργεί την πιθανότητα ότι το απόθεμα αγγίζει είτε $ 100 είτε $ 110. Για παρόμοιες στρατηγικές (για παράδειγμα, σιδήρου ), είναι σημαντικό να γνωρίζουμε τις πιθανότητες να αγγιχτεί μία από τις δύο διαφορετικές τιμές απεργίας (ή και οι δύο τιμές) - να διαχειριστεί αποτελεσματικά τον κίνδυνο.
Επιλέγοντας την περίοδο κατοχής
Ένας άλλος τρόπος για να χρησιμοποιήσετε αυτήν την αριθμομηχανή είναι να αποφασίσετε πόσο καιρό να κρατήσετε τη θέση.
Συνδέοντας έναν διαφορετικό αριθμό "ημερών" στην αριθμομηχανή, μπορείτε να μάθετε πώς η πιθανότητα να αγγίξει τις αλλαγές. Κάνοντας τον υπολογισμό κάθε μέρα, με βάση την τρέχουσα τρέχουσα τιμή των μετοχών και το πιθανό κέρδος και ζημία, μπορείτε να προσδιορίσετε αν θα πρέπει να κρατήσετε τη θέση.
Πιστεύω ότι θα βρείτε τις πληροφορίες τόσο χρήσιμες ώστε η χρήση αυτής της αριθμομηχανής να γίνει συνήθεια.