Μια ιδέα για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές
Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές έχουν εμπιστοσύνη στο μέλλον της χρηματιστηριακής αγοράς. Το αν αυτό το αίσθημα καλής θέλησης προέρχεται από τον πατριωτισμό, από το παρελθόν στην ιστορία των χρηματιστηριακών αγορών ή από τις περιπλοκές των σεβαστών ονομάτων στον κόσμο των επενδύσεων δεν έχει καμιά διαφορά. Η ουσία είναι ότι τα δολάρια των επενδύσεών τους είναι πάντα στην εργασία.
Ξέρουν καλύτερα από το να προσπαθήσουν να χρονοτριβήσουν την αγορά, μαντεύοντας πότε η χρηματιστηριακή αγορά θα φτάσει πάνω ή κάτω.
Διατηρούν μακροπρόθεσμα και προσθέτουν στις επενδύσεις τους, όταν μια πτώση της αγοράς προσφέρει μια ευκαιρία αγοράς.
Οι έμποροι και οι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές δεν σκέφτονται με αυτόν τον τρόπο . Δεν έχουν την πολυτέλεια να αγοράζουν σε μειώσεις της αγοράς επειδή δεν ασχολούνται με το πού θα διαπραγματεύονται τα αποθέματα αρκετά χρόνια από τώρα. Αφορούν μόνο εάν η αγορά (δηλαδή η τιμή της συγκεκριμένης επένδυσής τους) θα συσπειρωθεί ή θα μειωθεί βραχυπρόθεσμα (ίσως από 1-3 ημέρες σε δύο εβδομάδες). Έτσι, η σκέψη της "αγοράς της βουτιά" δεν είναι στο ρεπερτόριό τους των επενδυτικών στρατηγικών - εκτός αν παίρνουν ένα συγκεκριμένο σήμα αγοράς από έναν από τους τεχνικούς τους δείκτες.
Όταν η αγορά πέφτει
Αντί να περιγράψουμε την ειδική κατάσταση που επικρατεί για την ειδική πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς, ας μιλήσουμε για οποιαδήποτε στιγμή η αγορά μειώνεται μετά από ένα ουσιαστικό ράλι. Ας υποθέσουμε ότι αναγνωρίζετε ότι δεν μπορείτε να προβλέψετε το μέλλον και ότι δεν γνωρίζετε εάν οι τρέχουσες συνθήκες αντιπροσωπεύουν:
- Η αρχή μιας αγοράς αρκούδων.
- Η έναρξη μιας πολύ βραχυπρόθεσμης σύγκρουσης .
- Μια υγιής διόρθωση που πρέπει να ακολουθήσει ένας άλλος αγώνας σε νέα υψηλά επίπεδα της αγοράς.
- Η έναρξη μιας στάσιμης περιόδου, κατά την οποία η αγορά θα είναι πολύ βαρετή για τους περισσότερους επενδυτές.
Εάν είστε ένας τυπικός, βέβαιος, μακροπρόθεσμος επενδυτής που δεν προσπαθεί να προβλέψει τι θα ακολουθήσει και εάν έχετε εξοικονομήσει μετρητά για μια ευκαιρία αγοράς, τότε η κατάλληλη στρατηγική είναι να επενδύσετε κάποια από αυτά τα χρήματα τώρα και να επενδύσετε ακόμη και περισσότερα χρήματα - εάν και πότε η αγορά μειώνεται περαιτέρω.
Υπάρχουν δύο βασικά σημεία που πρέπει να ληφθούν υπόψη:
- Μην δανειστείτε χρήματα για επενδύσεις . Μην χρησιμοποιείτε χρήματα που θα χρειαστούν για κάποιο άλλο σκοπό μέσα σε 6 μήνες. Χρησιμοποιήστε μόνο μετρητά που έχουν οριστεί για επένδυση.
- Μάθετε να χρησιμοποιείτε επιλογές έτσι ώστε να μπορείτε να προστατεύσετε το χαρτοφυλάκιό σας από την οδυνηρή απώλεια και να παραμείνετε ταυτόχρονα διογκωμένοι. (Δες παρακάτω.)
Πώς μπορούν να βοηθήσουν οι επιλογές
Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, οι στρατηγικές επιλογής προστασίας χαρτοφυλακίου είναι διαθέσιμες. Η υιοθέτηση αυτών των στρατηγικών είναι μια καλή ιδέα για τους επενδυτές οι οποίοι:
- Θέλετε προστασία. Με άλλα λόγια, η σύνεση υπαγορεύει ότι μπορεί να είναι καιρός να αντισταθμίσετε το χαρτοφυλάκιο σας μειώνοντας την έκθεση σε μια σοβαρή πτώση, αλλά θέλετε να παραμείνετε επενδυμένοι για μια ανακύκλωση της αγοράς.
- Είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για ασφάλιση. Καταλαβαίνουν ότι αν η αγορά γυρίσει και συγκεντρωθεί, κάποια από τα δυνητικά κέρδη τους θα θυσιάσουν επειδή αγόρασαν την ειρήνη του μυαλού και την προστασία του χαρτοφυλακίου. Αυτό είναι χαρακτηριστικό για κάθε ασφαλιστήριο συμβόλαιο. Για παράδειγμα, Μπορεί να είναι σπατάλη χρημάτων για να αγοράσετε ασφάλιση όταν το σπίτι σας δεν υποκύπτει σε πυρκαγιά, αλλά αν το κάνει, δεν μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να είστε χωρίς ασφάλιση. Σκεφτείτε τις επενδύσεις στη χρηματιστηριακή αγορά με τον ίδιο τρόπο.
Στρατηγική επιλογής μιας επιλογής: Αντικαταστήστε το απόθεμα με επιλογές κλήσεων εντός του χρήματος
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ
Διαθέτετε 300 μετοχές της XYZ, που διατίθενται σήμερα κοντά σε $ 58 ανά μετοχή.
Ακολουθήστε αυτά τα βήματα:
- Πωλούν το απόθεμα, παίρνοντας τα μετρητά σας έξω από την αγορά.
- Αμέσως (μην περιμένετε για "καλύτερη ώρα") αγοράστε 3 επιλογές κλήσεων. Η τιμή προειδοποίησης πρέπει να είναι στα χρήματα. Σε αυτό το παράδειγμα, πιθανότατα θα θελήσετε να αγοράσετε την κλήση των 55 κλήσεων. Ωστόσο, η κλήση των 50 κλήσεων παραμένει μια βιώσιμη επιλογή εάν είστε διατεθειμένοι να δεχτείτε επιπλέον κίνδυνο μειωμένης ζήτησης.
- Επιλέξτε μια ημερομηνία λήξης που καλύπτει τις ανάγκες σας. Όσο πιο μακρινή είναι η λήξη, τόσο περισσότερο πρέπει να πληρώσετε για την επιλογή κλήσης. Ωστόσο, μια μεταγενέστερη ημερομηνία λήξης προσφέρει προστασία του χαρτοφυλακίου για επιπλέον χρόνο.
Αν η αγορά υποχωρήσει, το μόνο που μπορείτε να χάσετε είναι το ασφάλιστρο που καταβάλλεται για τα δικαιώματα αγοράς. Εάν και όταν αποφασίσετε να επανεπενδύσετε στο απόθεμα, τότε έχετε μια επιλογή. Ας πούμε ότι το XYZ μειώνεται στα $ 48. Προφανώς, μπορείτε να αγοράσετε απόθεμα στα 48 δολάρια. Ή μπορείτε να συνεχίσετε την πρώτη διαδικασία ασφαλείας αγοράζοντας 3 νέες επιλογές κλήσεων (που πωλούν τις παλιές κλήσεις, αν υπάρχουν προσφορές γι 'αυτές) χτυπήσει (δηλαδή, η τιμή προειδοποίησης είναι) $ 45.
Σημειώστε ότι το απόθεμα μειώθηκε από $ 58 σε $ 48 και χάσατε μόνο το κόστος της επιλογής κλήσης κόστους. Άλλοι μέτοχοι έχασαν $ 10 ανά μετοχή.
Εάν η παρακμή της αγοράς έρθει στο τέλος της και οι συγκεντρώσεις της αγοράς, τότε έχετε ακόμα τον πλήρη έλεγχο 300 μετοχών της XYZ. Ανεξάρτητα από το πόσο ψηλά τα αποθέματα, μπορείτε να συμμετάσχετε σε αυτό το ράλι. Το μόνο κόστος (το πιθανό κέρδος που απέτυχε να κερδίσετε) είναι το χρονικό ασφάλιστρο στην επιλογή κλήσης. Εάν πληρώσατε $ 5 για αυτή την κλήση, η εγγενής τιμή είναι $ 3 (τιμή διάθεσης 58 $ με μέση τιμή $ 55) και η τιμή ώρας είναι $ 2. Θα έχετε χάσει την ευκαιρία να κερδίσετε τα επιπλέον 2 δολάρια ανά μετοχή - αλλά σε αντάλλαγμα, προστατευθήκατε έναντι μεγάλης απώλειας και συμμετείχατε στο ράλι. Μια πολύ ωραία συμφωνία.
Μια εναλλακτική στρατηγική περιλαμβάνει την αγορά δικαιωμάτων πώλησης (και τη διατήρηση του αποθέματος), αλλά δεν το συνιστώ για τους αρχάριους εμπόρους επειδή είναι πολύ ευκολότερο να καταλάβουμε τι ακριβώς διαθέτουν όταν η θέση είναι επιλογές μακρών κλήσεων. Η κατοχή ενός συνδυασμού μετοχών και μετοχών μπορεί να προκαλέσει σύγχυση - και αυτό πρέπει να αποφευχθεί.
Η αντικατάσταση μακρών κλήσεων για μακρύ απόθεμα έχει μειονέκτημα. Πρώτον, πρέπει να καταλάβετε πραγματικά τι κάνετε. Μπορεί να μην σας αρέσει η ιδέα να πληρώνετε φόρους υπεραξίας όταν πωλείτε το απόθεμά σας (υποθέτοντας ότι το κρατήσατε από μια τιμή πολύ χαμηλότερη από την τιμή πώλησης των $ 58). Ωστόσο, αυτή η στρατηγική είναι έξυπνη διαχείριση χαρτοφυλακίου και είναι κάτι που θέλετε να καταλάβετε - ακόμα κι αν επιλέξετε να μην επωφεληθείτε από αυτή τη στρατηγική αυτή τη στιγμή.