Μάθετε πώς μπορείτε να αναλύσετε τα Αμοιβαία Κεφάλαια
Η στατιστική ανάλυση των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ακριβώς αυτό που ακούγεται - ένα μέσο μελέτης των ποσοτικών πτυχών ενός ταμείου για να βοηθήσει τον επενδυτή να κατανοήσει τις επιδόσεις του παρελθόντος για μια ένδειξη για τα μελλοντικά αποτελέσματα.
Ναι, δεν υπάρχει "εγγύηση" για μελλοντικά αποτελέσματα, αλλά η επένδυση δεν αφορά εγγυήσεις - πρόκειται για τη λήψη υπολογιζόμενου κινδύνου.
Ανάλυση αμοιβαίων κεφαλαίων με στατιστικά μέτρα
Η στατιστική ανάλυση των αμοιβαίων κεφαλαίων απαιτεί μια θεμελιώδη γνώση των ποσοτικών μέτρων, όπως οι λόγοι Beta, R-squared, Alpha, Sharpe, Λόγος εξόδων και Φόρος Κόστους Φόρων:
- Το Beta : Beta, όσον αφορά την επένδυση αμοιβαίων κεφαλαίων, είναι ένα μέτρο της κίνησης ενός συγκεκριμένου ταμείου (ups and downs) σε σχέση με τη συνολική αγορά. Για λόγους αναφοράς, στην αγορά δίνεται ένα βήτα 1,00. Εάν το βήα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 1,10, το εν λόγω ταμείο αναμένεται να έχει απόδοση 11% (1,10 είναι 10% υψηλότερη από 1,00) σε μια πιο προσοδοφόρα αγορά, αλλά το ίδιο ταμείο αναμένεται να μειωθεί κατά 11% όταν η αγορά μειωθεί κατά 10%.
- Το R-τετράγωνο : Σύμφωνα με το Morningstar , το "R-square" αντικατοπτρίζει το ποσοστό των κινήσεων ενός ταμείου που μπορεί να εξηγηθεί από τις κινήσεις στον δείκτη αναφοράς του. δείκτης." Στη μετάφραση, το R-τετράγωνο βοηθά έναν επενδυτή να ελέγξει πόσο παρόμοιο είναι ένα συγκεκριμένο ταμείο σε ένα δεδομένο δείκτη. Για παράδειγμα, εάν έχετε ήδη ένα χαρτοφυλάκιο S & P 500 στο χαρτοφυλάκιό σας, δεν θα θέλετε να προσθέσετε άλλο αμοιβαίο κεφάλαιο με R-τετράγωνο 0,99, διότι αυτό δείχνει 99% συσχέτιση με το S & P 500. εκτελεί σχεδόν το ίδιο με το ταμείο S & P 500 που βρίσκεται ήδη στο χαρτοφυλάκιό σας. Αυτό δεν είναι διαφοροποίηση!
- Alpha : Αυτό είναι ένα μέτρο που μπορεί να σας δώσει μια ιδέα πόση αξία ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου προσθέτει (ή αφαιρεί από) το αμοιβαίο κεφάλαιο. Το Alpha δίνει μια προσδοκία των επιστροφών πάνω (ή κάτω) από το τι θα πρόβλεπε το beta. Ακολουθώντας το παράδειγμά μας σε beta (παραπάνω), αν η beta είναι 1,10 και η αγορά κινείται υψηλότερα κατά 10%, ένα ταμείο με θετικό άλφα αναμένεται να έχει απόδοση μεγαλύτερη από 11% (το ποσό που προβλέπεται από το beta). Θέλετε να βρείτε τα χρήματα με ένα θετικό άλφα!
- Sharpe Ratio: Χρησιμοποιώντας το Sharpe Ratio, ένας επενδυτής μπορεί να κερδίσει μια προσδοκία ως προς το πόσο καλά η απόδοση ενός συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου αντισταθμίζει τον επενδυτή για τον ριψοκίνδυνο κίνδυνο. Με απλά λόγια, όσο υψηλότερος είναι ο Sharpe Ratio, τόσο το καλύτερο. Για παράδειγμα, η λήψη υψηλών σχετικών αποδόσεων για τη λήψη μέσου ή κατώτερου μέσου επιπέδου κινδύνου είναι ευνοϊκή και ο Sharpe Ratio μπορεί να βοηθήσει στην παροχή υπολογισμένων προβλέψεων για αυτό το πιθανό αποτέλεσμα.
- Δαπάνη δαπάνης : Συχνά, τα αμοιβαία κεφάλαια με τα χαμηλότερα έξοδα κάνουν το καλύτερο, ειδικά για μεγάλα χρονικά διαστήματα (δηλαδή 10 ή περισσότερα χρόνια), επειδή τα έξοδα τείνουν να είναι μια συστροφή στην απόδοση.
- Δείκτης Φορολογικού Κόστος : Εάν επενδύετε σε φορολογητέο λογαριασμό, θέλετε να είστε προσεκτικοί στην επένδυση με κεφάλαια που παράγουν εισόδημα (δηλαδή μερίσματα, διανομές κεφαλαιουχικών κερδών) που μπορούν να φορολογηθούν. Περισσότεροι φόροι ισούνται με τις χαμηλότερες καθαρές αποδόσεις πίσω σε εσάς, τον επενδυτή.
Σημείωση: Εκτός από το Δείκτη Εξόδων και το Φόρο Κόστους Φόρου, τα ποσοτικά μέτρα που παρατίθενται σε αυτό το άρθρο χρησιμοποιούνται καλύτερα για την έρευνα ενεργητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων και όχι κεφαλαίων του Δείκτη.