Λάβετε υπόψη, ωστόσο, ότι αυτά τα κεφάλαια είναι απίθανο να προσφέρουν πολλά στον τρόπο απόδοσης.
Τι είναι το Ταμείο Παρακαταθηκών Ομολογιών;
Ένα ταμείο βραχυπρόθεσμων ομολόγων είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε ομόλογα με διάρκεια μικρότερη των πέντε ετών. Οποιαδήποτε οικονομική οντότητα μπορεί να εκδώσει βραχυπρόθεσμο χρέος, συμπεριλαμβανομένων των κυβερνήσεων, των εταιρειών με βαθμό επενδυτικής ποιότητας και των εταιρειών που έχουν βαθμολογηθεί κάτω από τον επενδυτικό βαθμό .
Κίνδυνος και απόδοση
Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα αυτής της κατηγορίας τείνουν να έχουν χαμηλότερο κίνδυνο επιτοκίου από ό, τι είτε τα ενδιάμεσα είτε τα μακροπρόθεσμα ομόλογα, επομένως τείνουν να κρατιούνται καλύτερα όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι δυσμενείς. Λάβετε υπόψη, ωστόσο, ότι μπορείτε να χάσετε κεφάλαιο σε ένα ταμείο βραχυπρόθεσμων ομολόγων.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα. Κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2013, για παράδειγμα, η αγορά ομολόγων παρουσίασε πολύ κακή απόδοση. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) υποχώρησε -0,77%, αλλά υπερέβαινε σημαντικά την απόδοση -4,11% του Ενδιάμεσου Ενοποιημένου Ενεργητικού ETF (BIV) Vanguard και την απόδοση -5,94% του Ενδιάμεσου Εμπορίου ETF (BLV).
Αυτό βοηθά στο να καταδειχθεί ότι ενώ οι βραχυπρόθεσμες ομολογίες μειώθηκαν, οι ζημιές τους ήταν ήπιες σε σύγκριση με άλλα τμήματα λήξης. Η άλλη πλευρά, φυσικά, είναι ότι τα κεφάλαια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων δεν συμμετέχουν στην ανοδική πορεία των ομολόγων στον ίδιο βαθμό με τα μακροπρόθεσμα κεφάλαια.
Μην ξεχνάτε ότι δεν δημιουργούνται όλα τα κεφάλαια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων ίσα.
Κάποιοι επενδύουν σε τίτλους με υψηλότερο πιστωτικό κίνδυνο, όπως ομόλογα υψηλής απόδοσης, ενώ άλλοι μπορούν να επιδιώξουν να αντισταθμίσουν το περιβάλλον με χαμηλές αποδόσεις, επενδύοντας σε τίτλους υψηλότερου κινδύνου. Πριν αγοράσετε ένα ταμείο, φροντίστε να ελέγξετε τις πρόσφατες καθημερινές διακυμάνσεις του σε σχέση με τους συνομηλίκους του. Εάν η έκθεση παρουσιάζει μεταβλητότητα μεγαλύτερη του μέσου όρου, αυτό είναι ένδειξη ότι μπορεί να μην προσφέρει ασφάλεια που συνήθως σχετίζεται με τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων.
Μια άλλη σκέψη είναι ότι αυτά τα κεφάλαια, λόγω της θέσης τους στο χαμηλότερο κίνδυνο του φάσματος κινδύνου και απόδοσης, προσφέρουν χαμηλές αποδόσεις. (Λάβετε υπόψη ότι ο κίνδυνος και η απόδοση συνήθως συμβαδίζουν με την αγορά ομολόγων). Σε πολλές περιπτώσεις, οι αποδόσεις μπορεί να μην επαρκούν για να ξεπεραστούν οι επιπτώσεις του πληθωρισμού . Ωστόσο, οι χαμηλές αποδόσεις είναι η τιμή που οι επενδυτές πρέπει να πληρώσουν για να επιτύχουν μεγαλύτερο βαθμό ασφάλειας.
Ταμεία βραχυπρόθεσμων ομολόγων έναντι ταμείων χρηματαγοράς
Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα θεωρούνται συνήθως το επόμενο βήμα προς τα πάνω του φάσματος κινδύνου από τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος. Ενώ τα ταμεία βραχυπρόθεσμων ομολόγων έχουν μέτρια διακύμανση των τιμών των μετοχών, τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς διατηρούν μια σταθερή τιμή $ 1 μετοχής. Σε αντάλλαγμα για τον ελαφρώς υψηλότερο κίνδυνο, τα κεφάλαια βραχυπρόθεσμων ομολόγων προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος.
Για το λόγο αυτό, τα κονδύλια βραχυπρόθεσμης διάρκειας μπορούν να αποτελέσουν μια επιλογή για όσους έχουν επενδυτικό ορίζοντα ελαφρώς μεγαλύτερου χρονικού διαστήματος (δύο με τρία χρόνια), ο οποίος τους επιτρέπει να αναλάβουν μέτριο βαθμό κινδύνου σε αντάλλαγμα υψηλότερης απόδοσης.
Λόγοι για την εξέταση βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων ομολόγων
Τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων δεν πρόκειται να κάνουν κανέναν πλούσιο. Ωστόσο, μπορούν να εξυπηρετήσουν πολλούς σκοπούς:
- Όπως προαναφέρθηκε, μπορούν να λειτουργήσουν ως μια εναλλακτική λύση στις διάφορες επιλογές που σήμερα προσφέρουν ελάχιστα έως τίποτα στον τρόπο απόδοσης.
- Μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως "θέσεις στάθμευσης" για μετρητά που δεν θα χρειαστούν για άλλα δύο έως τρία χρόνια.
- Προσφέρουν στους επενδυτές που ανησυχούν για μια πιθανή αγορά τίτλων με ομόλογα με τρόπο να παραμείνουν επενδεδυμένοι στην αγορά ομολόγων, αλλά να το κάνουν με χαμηλότερο βαθμό κινδύνου.
- Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα έχουν ισχυρό ιστορικό ρεκόρ για την παροχή καλύτερου ποσοστού απόδοσης σε αντάλλαγμα για τους συνεπαγόμενους κινδύνους από τα μακροπρόθεσμα ομόλογα.
- Είναι λιγότερο ευαίσθητα στον αυξανόμενο πληθωρισμό από ό, τι τα ενδιάμεσα και τα μακροπρόθεσμα ομόλογα.
- Τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων είναι ιδιαίτερα ρευστά, πράγμα που σημαίνει ότι προσφέρουν στους επενδυτές εύκολη πρόσβαση στα μετρητά τους.
Ταμεία Βραχυπρόθεσμων Δανείων: Ιστορικές Επιστροφές
Από την 31η Αυγούστου 2013, η κατηγορία βραχυπρόθεσμων ομολόγων Morningstar είχε ετήσιες αποδόσεις 0,32%, 1,73%, 3,18% και 3,01% με μέση ετήσια απόδοση ενός, τριών, πέντε και δέκα ετών. Λάβετε υπόψη ότι αυτές οι επιστροφές αλλάζουν πάντα και δεν μας λένε τίποτα για μελλοντικά αποτελέσματα. Ακόμα, αυτό δίνει μια ιδέα για το σχετικά μέτριο συνολικό δυναμικό επιστροφής για αυτό το τμήμα της αγοράς.
Πώς να επενδύσετε σε ταμεία βραχυπρόθεσμων ομολόγων
Οι επενδυτές έχουν αμέτρητες επενδυτικές επιλογές σε αυτήν την κατηγορία. Η Morningstar χωρίζει την ομάδα σε δύο κατηγορίες, τα ταμεία βραχυπρόθεσμων ομολόγων και τη βραχυπρόθεσμη κυβέρνηση. Οι κατάλογοι των κονδυλίων σε αυτές τις δύο κατηγορίες, μαζί με τις ιστορικές αποδόσεις τους, μπορούν να βρεθούν χωρίς συνδρομή.
Εκτός από τα αμοιβαία κεφάλαια, οι επενδυτές μπορούν επίσης να αγοράζουν τα χρηματικά διαθέσιμα που διαπραγματεύονται σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα ή τα ETF .
Η κατώτατη γραμμή
Τα αμοιβαία κεφάλαια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων δεν πρόκειται ποτέ να προσφέρουν μεγάλες αποδόσεις, αλλά σίγουρα μπορούν να εξυπηρετήσουν ένα σκοπό για τους επενδυτές που χρειάζονται ασφάλεια αλλά αναζητούν έναν τρόπο να κερδίσουν αποδόσεις υψηλότερες από αυτές που διατίθενται σε επενδύσεις εξαιρετικά χαμηλού κινδύνου.
Αποποίηση ευθύνης : Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για συζήτηση και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων. Πάντα συμβουλευτείτε έναν σύμβουλο επενδύσεων και έναν φοροτεχνικό προτού επενδύσετε.