Μεσίτες, εξωχρηματιστηριακά και συναλλαγματικά ομόλογα
Η επένδυση σε ομόλογα συνεπάγεται πολύ μεγαλύτερη πολυπλοκότητα από ό, τι η επένδυση των μετοχών . Η αγορά χρέους απαιτεί μια καμπύλη μάθησης για τους αρχάριους επενδυτές, ειδικά στην αγορά μεμονωμένων εταιρικών ομολόγων.
Σε αντίθεση με τα αποθέματα, τα ομόλογα συχνά τείνουν να αγοράζονται και να πωλούνται σε έναν κλειστό κόσμο έμπειρων στελεχών και εμπειρογνωμόνων. Η αγορά εταιρικών ομολόγων είναι ουσιαστικά μια θεσμική αγορά, με ελάχιστα περιθώρια για μικρούς επενδυτές.
Ωστόσο, μπορείτε να αγοράσετε νεοεκδοθέντα εταιρικά ομόλογα από έναν μεσίτη και παλαιότερα ομόλογα στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών.
Νέα θέματα ομολόγων
Η αγορά εταιρικών ομολόγων έχει δύο διαφορετικά επίπεδα. Η πρώτη ή πρωτογενής αγορά αντιπροσωπεύει νέα θέματα ομολόγων. Όταν μια εταιρεία αποφασίζει να πωλήσει ομόλογα για άντληση κεφαλαίων, διαπραγματεύεται συμφωνίες με επενδυτικούς τραπεζίτες και μεγάλους θεσμικούς επενδυτές για να τοποθετήσουν τα εν λόγω ομόλογα στην αγορά.
Η τιμολόγηση αυτών των νέων θεμάτων, οι οποίες είναι συγκρίσιμες με τις αρχικές δημόσιες προσφορές μετοχών, τείνουν να είναι πιο κατανοητές. Και όσοι αγοράζουν ένα νέο τεύχος πληρώνουν την ίδια τιμή, γνωστή ως τιμή προσφοράς.
Ωστόσο, η απόκτηση των χεριών σας σε μια πρωτογενή προσφορά ομολόγων είναι αρκετά δύσκολη, όπως η δυσκολία αγοράς μετοχών σε μια δημόσια εγγραφή πριν από την έναρξη της δημόσιας διαπραγμάτευσης. Συνήθως, θα πρέπει να έχετε συγκεκριμένες σχέσεις, ιδανικά με έναν τραπεζίτη σε ένα από τα ιδρύματα που διαχειρίζονται την πρωτογενή προσφορά ομολόγων.
Οι μικροί επενδυτές δεν θα είναι σε θέση να παίξουν εύκολα σε αυτό το παιχνίδι.
Η δευτερογενής αγορά
Η δευτερογενής αγορά περιλαμβάνει την αγορά και πώληση ομολόγων μετά την αρχική προσφορά. Οι μικροί επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτήν την αγορά, αλλά πρέπει να προσεγγίσουν με προσοχή.
Η δευτερογενής αγορά ομολόγων συνίσταται σχεδόν εξ ολοκλήρου σε αγορά χωρίς χρεώσεις.
Οι περισσότερες συναλλαγές πραγματοποιούνται σε κλειστά, ιδιόκτητα συστήματα διαπραγμάτευσης ομολόγων ή μέσω τηλεφώνου. Ο μέσος επενδυτής μπορεί να συμμετέχει μόνο μέσω μεσίτη. Το πιο σημαντικό είναι ότι η τιμολόγηση των ομολόγων στη δευτερογενή αγορά μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να εντοπιστεί και να κατανοηθεί.
Κάνετε κάποια εργασία στο σπίτι
Εάν ενδιαφέρεστε να αγοράσετε εταιρικά ομόλογα στη δευτερογενή αγορά, κάντε αρκετές έρευνες για να μάθετε αν πληρώνετε μια αξιοπρεπή τιμή για το ομόλογο. Συγκεκριμένα, εξετάστε τις πωλήσεις πρόσφατων ομολόγων για να υπολογίσετε τι είναι το "σημάδι επάνω" ή "εξαπλωθεί" είναι σε ένα ομόλογο.
Η διαφορά υποδηλώνει τη διαφορά μεταξύ του ποσού που ένας μεσίτης ομολόγων κατέβαλε για ένα ομολογιακό δάνειο και της τιμής στην οποία θέλει να πουλήσει. Σε αντίθεση με τις προμήθειες αποθεμάτων, η εξάπλωση είναι χτισμένη στην τιμή ενός ομολόγου, γεγονός που καθιστά σχεδόν αδύνατο για σας να γνωρίζετε πόσο κέρδος ο πωλητής ομολόγων κάνει.
Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών, μη κυβερνητική ρυθμιστική αρχή, προσφέρει σήμερα πληροφορίες τιμολόγησης σχετικά με τις πρόσφατες συναλλαγές ομολόγων μέσω του συστήματος TRACE, το οποίο μπορεί να προσφέρει κάποια προβολή για τα spreads. Πριν συμφωνήσετε να αγοράσετε ένα ομόλογο μέσω ενός μεσίτη, εξετάστε τα πρόσφατα αποσπάσματα για το εν λόγω ομόλογο ή ένα παρόμοιο θέμα. Στη συνέχεια, κάντε έναν κατά προσέγγιση υπολογισμό του ποσού μιας διαφοράς που χρεώνει ο μεσίτης σας.
Ελέγξτε το Broker σας
Αφού αποφασίσετε ποια είναι η πιθανότητα να πληρώσετε ή ποια προμήθεια θα πληρώσετε αν ο μεσίτης σας δεν κρατά το ομολόγων, αλλά υπόσχεται να το αγοράσει για εσάς στην αγορά, η δουλειά σας μόλις ξεκίνησε .
Η αγορά ενός εταιρικού ομολόγου απαιτεί πολύ υψηλότερο επίπεδο δέουσας επιμέλειας από την αγορά μετοχών. Ακολουθήστε τις συμβουλές των επαγγελματικών ενώσεων που παρακολουθούν την αγορά και διερευνούν τον οικονομικό σας επαγγελματία σχολαστικά.
Πηγαίνετε για ένα δημόσιο ανταλλαγή
Η σειρά σκανδάλων μεταξύ των πωλητών ομολόγων τα τελευταία χρόνια οδήγησε στην αύξηση της διαφάνειας στον τρόπο λειτουργίας της βιομηχανίας. Με λίγα λόγια, η αγορά ομολόγων εξελίσσεται και αρχίζει να μοιάζει με τη χρηματιστηριακή αγορά.
Σήμερα είναι δυνατό να αγοράσετε και να πωλήσετε ομόλογα σε δημόσια ανταλλαγή. Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ξεκίνησε το σύστημα των ομολόγων NYSE τον Απρίλιο του 2007, αντικαθιστώντας το παλαιότερο σύστημα αυτοματοποιημένων ομολόγων με κάτι που λειτουργεί καλύτερα για τους μικρούς επενδυτές.
Ο αριθμός των ομολόγων που πωλήθηκαν μέσω των Ομολόγων της NYSE αυξήθηκε σημαντικά από τότε που ξεκίνησε, με την προσθήκη νέων ομολόγων σε τακτική βάση. Ωστόσο, τα ομόλογα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια παραμένουν ένα μικρό ποσοστό της συνολικής αγοράς. Οι εκτιμήσεις ποικίλλουν, αλλά σύμφωνα με μερικούς, λιγότερο από το 15 τοις εκατό των παγκόσμιων ομολόγων είναι διαθέσιμες στο εμπόριο σε διαφανείς, εύκολα εποπτευόμενες ανταλλαγές.
Τα ομόλογα μπορεί να είναι μια σοφή επένδυση, αν και ευημερούσα στην αγορά εταιρικών ομολόγων απαιτεί σημαντική επιμέλεια και προσπάθεια. Εξετάστε τα αμοιβαία κεφάλαια των ομολόγων ή το δημόσιο χρέος ως εναλλακτικές λύσεις που προσφέρουν την ασφάλεια των ομολόγων χωρίς τις επιπλοκές της αγοράς μεμονωμένων εταιρικών ομολόγων.