Είναι καλή ιδέα να πάρετε τα χέρια σας σε περισσότερα από ένα έτσι μπορείτε να δείτε πώς είναι παρόμοια ή διαφορετικά. Μπορείτε να εξετάσετε μερικές από τις μοναδικές γραμμές που μπορείτε να παρατηρήσετε στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας, αλλά αυτό δεν εμφανίζεται σε εκείνο άλλης επιχείρησης.
Θα παρατηρήσετε πως ορισμένες επιχειρήσεις σε διάφορους τομείς ή βιομηχανίες έχουν εντελώς διαφορετικά οικονομικά χαρακτηριστικά.
Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε εντελώς διαφορετικές εικόνες κερδοφορίας που τείνουν να έχουν ως αποτέλεσμα ορισμένους τομείς και βιομηχανίες, παράγοντας πολύ καλύτερες εκβάσεις για τους μετόχους εδώ και δεκαετίες. Θα αρχίσετε να "βλέπετε" την επιχείρηση μέσω αυτών των καταστάσεων αποτελεσμάτων, ειδικά όταν τα μετράτε σε συνδυασμό με άλλες οικονομικές καταστάσεις και τις υποσημειώσεις. Θα αρχίσετε να καταλαβαίνετε τα πράγματα που οδηγούν στην κερδοφορία και πόσο άκαμπτη είναι η δομή του κόστους.
Παράδειγμα ανάλυσης εισοδήματος
Αυτό το μάθημα ανάλυσης της κατάστασης εσόδων διατηρεί την αρχική κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων που δημοσιεύθηκε για πρώτη φορά εδώ και αρκετά χρόνια. Είναι ένα oldie αλλά καλό και αξίζει να επιστρέψουμε επειδή καλύπτει όλες τις βάσεις και αποτελεί ένα κατανοητό παράδειγμα.
Προέρχεται από την ετήσια έκθεση της Microsoft για το 2001 και παρουσιάζει τα στοιχεία της συνολικής οικονομικής χρήσης για τρία έτη: 2001, 2000 και 1999.
Αν και ο κόσμος έχει αλλάξει σημαντικά από τότε, οι μεγάλες έννοιες και αρχές δεν έχουν. Δεν έχουν τροποποιηθεί πολύ. Βλέποντας τη διαχρονικότητα της θεμελιώδους ανάλυσης μπορεί επίσης να σας βοηθήσει να συνειδητοποιήσετε τη δύναμη μιας καλής μακροπρόθεσμης επένδυσης.
Δείγμα Αποτελέσματος Αποτελεσμάτων
| Microsoft Κατάσταση Αποτελεσμάτων | |||
| Οικονομικό έτος | 2001 | 2000 | 1999 |
| Τα συνολικά έσοδα | 28.365.000.000 δολάρια | 25.296.000.000 δολάρια | 22.956.000.000 δολάρια |
| Έσοδα από εμπορεύματα | 5,191,000,000 δολάρια | $ 3,455,000,000 | $ 3,002,000,000 |
| Μικτό κέρδος | 23.174.000.000 δολάρια | 21.441.000.000 δολάρια | 19.954.000.000 δολάρια |
| Λειτουργικά έξοδα | |||
| Ερευνα και ανάπτυξη | $ 4,307,000,000 | $ 4.379.000.000 | $ 3.775.000.000 |
| Πωλήσεις, Γενικά και Διοικητικά Έξοδα | $ 6,957,000,000 | $ 5.742.000.000 | $ 5.242.000.000 |
| Μη επαναλαμβανόμενα | N / A | N / A | N / A |
| Άλλα Λειτουργικά Έξοδα | N / A | N / A | N / A |
| Λειτουργικά έσοδα | |||
| Λειτουργικά έσοδα | 11.910.000.000 δολάρια | 11.720.000.000 δολάρια | $ 10.937.000.000 |
| Σύνολο λοιπών εσόδων και εξόδων | (397.000.000 δολάρια) | (195.000.000 δολάρια) | $ 3.338.000.000 |
| Τα κέρδη προ φόρων και τόκων | 11.513.000.000 δολάρια | 11.525.000.000 δολάρια | 14.275.000.000 δολάρια |
| Έξοδα τόκων | N / A | N / A | N / A |
| Έσοδα προ φόρων | 11.513.000.000 δολάρια | 11.525.000.000 δολάρια | 14.275.000.000 δολάρια |
| Φόρος εισοδήματος | $ 3.684.000.000 | $ 3.804.000.000 | $ 4,854,000,000 |
| Κέρδη προ φόρων ή ζημιών μη ενοποιημένων θυγατρικών | N / A | N / A | N / A |
| Ενδιαφερον μειονότητας | N / A | N / A | N / A |
| Καθαρά έσοδα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες | $ 7.829.000.000 | $ 7,721,000,000 | $ 9.421.000.000 |
| Μη επαναλαμβανόμενα γεγονότα | |||
| Διακοπείσες λειτουργίες | N / A | N / A | N / A |
| Έκτακτα στοιχεία | N / A | N / A | N / A |
| Επίδραση των λογιστικών αλλαγών | N / A | (375.000.000 δολάρια) | N / A |
| Αλλα αντικείμενα | N / A | N / A | N / A |
| Καθαρά έσοδα | $ 7.829.000.000 | $ 7,346,000,000 | $ 9.421.000.000 |
Το μάθημα Take-Away
Οι πραγματικά μεγάλες επιχειρήσεις έχουν μια ορισμένη σταθερότητα στον βασικό οικονομικό κινητήρα τους, και αυτό τους επιτρέπει να απολαμβάνουν συγκεκριμένα πλεονεκτήματα. Μια επιχείρηση όπως η Microsoft, μία από τις καλύτερες και πιο επιτυχημένες επιχειρήσεις όλων των εποχών, είναι εγγενώς λιγότερο ασφαλής από μια επιχείρηση όπως η Hershey.
Σκέψου το. Οι δραστηριότητες που παράγουν τους αριθμούς στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της Microsoft υπόκεινται σε αλλαγές οποιαδήποτε στιγμή. Υποβάλλονται σε τεχνολογική πρόοδο και έντονο ανταγωνισμό που μπορεί να επιτεθεί σε όλα τα μέτωπα και από όλες τις πλευρές. Όπως είπε κάποτε ο ιδρυτής της Microsoft Μπιλ Γκέιτς, ο επόμενος μεγαλύτερος ανταγωνιστής της επιχείρησης θα μπορούσε να είναι παιδί σε γκαράζ.
ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Εάν είστε αρχάριος επενδυτής, συμβουλευτείτε έναν οικονομικό σύμβουλο για τις πιο ενημερωμένες συμβουλές και απαντήσεις σε τυχόν συγκεκριμένες ερωτήσεις που μπορεί να έχετε. Μην πηδούν τυφλά. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό το άρθρο δεν προορίζονται ως επενδυτικές συμβουλές και δεν υποκαθιστούν επενδυτικές συμβουλές.