Επένδυση Μάθημα 4 - Ανάλυση μιας Κατάστασης Αποτελεσμάτων
Είτε πρόκειται για μια φαρμακευτική εταιρεία που ξοδεύει εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια προσπαθώντας να ανακαλύψει ένα επαναστατικό φάρμακο για την καταπολέμηση του καρκίνου, μια εταιρεία τεχνολογίας που αναπτύσσει μια νέα γραμμή υλικού, έναν κατασκευαστή παιχνιδιών που δοκιμάζει διαφορετικές διαμορφώσεις σχεδιασμού ή έναν συσκευασμένο γίγαντα τροφίμων προσπαθώντας να καταλάβει πώς για τη μείωση των θερμίδων διατηρώντας τη γλυκύτητα, η έρευνα και η ανάπτυξη είναι η ψυχή όχι μόνο μιας ανθηρής οικονομίας, αλλά μιας ευημερούσας επιχείρησης.
Το ποσοστό των εσόδων που αφιερώνονται στο κόστος έρευνας και ανάπτυξης θα εξαρτηθεί τόσο από την συγκεκριμένη επιχείρηση (ορισμένες ομάδες διαχείρισης θα δώσουν προτεραιότητα στην καινοτομία και θα ξεκινήσουν πάνω από άλλες εκτιμήσεις, ενώ άλλες θα προτιμούσαν να τροφοδοτήσουν υπάρχουσες επιτυχίες για τη χρηματοδότηση μεγαλύτερων μερισμάτων και ανταλλαγής επαναγοράς ) βιομηχανία στην οποία ασκεί τις εμπορικές δραστηριότητές της. Η Apple, ο σχεδιαστής όλων των τεχνολογιών, από τα iPhones και iPads έως τα iMacs και MacBooks, δαπάνησε 8,07 δισ. Δολάρια ή 3% της τεράστιας βάσης πωλήσεών της στην Ε & Α 2015. αναπτύσσοντας νέες ιδέες, δοκιμάζοντας νέες ιδέες, προσπαθώντας να βγάλουμε βιώσιμες νέες σειρές προϊόντων, όπως το μακρόβρυσο αυτοκίνητο της Apple.
Η τεχνολογία της Νότιας Κορέας η Samsung κατέχει σχεδόν διπλάσιο από αυτό. Ο φαρμακευτικός τιτάν της Novartis με έδρα την Ελβετία καθορίζει το ποσό που αντιπροσωπεύει περίπου το 17% των εσόδων του, ή $ 10 + δισεκατομμύρια, για τα έξοδα Ε & Α. Οι εταιρείες αυτοκινήτων είναι επίσης σημαντικοί επενδυτές έρευνας και ανάπτυξης. ο λόγος για τον οποίο ο πολιτισμός έχει περάσει από τα σχετικά απλά αυτοκίνητα των αρχών του εικοστού αιώνα στα ασφαλέστερα, πιο οικονομικά αποδοτικά και καλύτερα εξοπλισμένα οχήματα.
Το ωραιότερο Rolls Royce στη δεκαετία του 1920 δεν μπορεί να κρατήσει ένα κερί σε ένα βασικό Ford Explorer από την παρτίδα σήμερα από την άποψη της άνεση και την ευκολία? ένα επίτευγμα που κατέστη δυνατή από γενιές επενδύσεων Ε & Α.
Πόσα χρήματα πρέπει να δαπανήσει μια εταιρεία για έρευνα και ανάπτυξη;
Όπως και τόσες πολλές ερωτήσεις στη ζωή, η απάντηση στο ερώτημα αυτό: Εξαρτάται. Γενικά, ένα καλό μέρος για να ξεκινήσετε είναι να συγκρίνετε την επιχείρηση που σπουδάζετε με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο της. Εάν όλοι σε έναν συγκεκριμένο τομέα της οικονομίας θέτουν πίσω στην έρευνα και ανάπτυξη το 10% έως 20% των πωλήσεων και μια επιχείρηση που προσπαθείτε να εκτιμήσετε δαπανώνται μόνο 5%, που μπορεί να είναι ή όχι κόκκινη σημαία. (Τουλάχιστον, δικαιολογεί την περαιτέρω διερεύνηση διότι το κόστος Ε & Α είναι κάπως παρόμοιο με την οικονομική συνέπεια των κεφαλαιουχικών δαπανών σε ένα θεματικό πάρκο.Κ οικονομικά, κοστίζουν πραγματικά χρήματα αλλά είναι πολύ σημαντικό να αγνοηθούν.Όπως ένας φορέας θεματικών πάρκων μπορεί να ξεφύγει με την προσωρινή τόνωση των ταμειακών ροών, παραμελώντας τις κεφαλαιουχικές δαπάνες σε νέες βόλτες ή έξοδα συντήρησης για να διατηρήσουν τις πόρτες φρεσκοβαμμένες, το οδόστρωμα ομαλή και οι χώροι με καλά κηπουρική, τεχνολογία, φαρμακευτική, αυτοκινητοβιομηχανία και άλλες επιχειρήσεις μπορούν να κάνουν το ίδιο, ανάπτυξη.
Αν οι καιροί είναι δύσκολες, ίσως είναι δελεαστικό να μειώσουμε την εξεύρεση της επόμενης εξέλιξης του HIV ή της εξέλιξης των smartphones, ξεχνώντας ότι, αν είναι επιτυχημένα, αυτά τα πράγματα θα μπορούσαν να προκαλέσουν άσεμνα, υπερμεγέθη κέρδη. Στο τέλος, όταν λιμοκτονούν τα έσοδα από την έρευνα και την ανάπτυξη είναι υποχρεωμένη να πέσει, αυτό το μονοπάτι λαμβάνεται επειδή οι πελάτες χάνουν το ενδιαφέρον ακριβώς όπως το παραμελημένο θεματικό πάρκο δεν προσελκύει πλέον τους επισκέπτες στις υπάρχουσες τιμές εισιτηρίων. Υπάρχει ένας λόγος που η Walt Disney Company είναι σε θέση να γεμίσει τα πάρκα της σε μια τιμή που γεμίζει άλλα θέρετρα με φθόνο. Δίνουν προτεραιότητα στην εμπειρία ή τη μαγεία, όπως λένε, στα κέρδη που τελικά οδηγούν σε μεγαλύτερα κέρδη, παρά το γεγονός ότι φαίνεται απέναντι από την πρώτη ματιά. Αυτός είναι ένας από τους κινδύνους της ύπαρξης μιας εξαιρετικά καινοτόμου επιχείρησης που διευθύνεται από έναν λεγόμενο "μετρητή φασολιών" ο οποίος επικεντρώνεται υπερβολικά στις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές μετρήσεις.)
Μια άλλη χρήσιμη άσκηση στην προσπάθεια προσδιορισμού ενός κατάλληλου επιπέδου δαπανών έρευνας και ανάπτυξης είναι η σύγκριση των ιστορικών δαπανών Ε & Α της εταιρείας με το παρελθόν της. Αυτό περιλαμβάνει τη μέτρηση του ως ποσοστό των εσόδων και ως ποσοστό του μικτού κέρδους . Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ορισμένες επιχειρήσεις είναι απλώς πιο αποτελεσματικές στη μετατροπή ενός δολαρίου κόστους έρευνας και ανάπτυξης σε ένα δολάριο εσόδων. Ίσως να έχουν καλύτερους επιστήμονες. Ίσως οι εσωτερικές τους διαδικασίες να είναι πιο ευνοϊκές για τον επιχειρηματικό πειραματισμό. Το σημαντικό είναι τα έσοδα που δεν είναι πάντα αλήθεια ότι οι περισσότερες δαπάνες είναι καλύτερες. Υπήρξαν περιπτώσεις στο παρελθόν όπου οι ομάδες διαχείρισης επέτρεψαν την Ε & Α να ξεφύγει από τον έλεγχο, καθώς τα τμήματα σπατάρουν πολύτιμα κεφάλαια των μετόχων στα δικά τους σχέδια για ζώα συντροφιάς που δεν έδειξαν κανένα ουσιαστικό αποτέλεσμα.
Αυτή η σελίδα είναι μέρος του Επένδυση Μάθημα 4 - Πώς να διαβάσετε μια κατάσταση αποτελεσμάτων . Για να επιστρέψετε στην αρχή, ανατρέξτε στον Πίνακα περιεχομένων .