Επένδυση Μάθημα 4 - Ανάλυση μιας Κατάστασης Αποτελεσμάτων
Το επόμενο τμήμα της κατάστασης αποτελεσμάτων που πρέπει να μελετήσουμε στην προσπάθειά σας να μάθετε για την ανάλυση των αποτελεσμάτων, το κόστος των πωληθέντων αγαθών ή το COGS για συντομία, αντιπροσωπεύει τα έξοδα που έχει καταβάλει μια εταιρεία για να παράγει, να παραγάγει και να παραδώσει ένα προϊόν ή εξυπηρέτηση στον τελικό πελάτη. Το κόστος των αγαθών που πωλούνται περιλαμβάνει τα πάντα, από την τιμή αγοράς της πρώτης ύλης έως τα έξοδα μετατροπής της σε προϊόν, τη συσκευασία που την περιβάλλει με τα τέλη μεταφοράς που καταβάλλονται για την παράδοσή της στα ράφια των καταστημάτων.
Σε ορισμένους κύκλους, το κόστος των πωληθέντων αγαθών (COGS) είναι επίσης γνωστό ως κόστος εσόδων ή κόστος πωλήσεων.
Επιστρέφοντας στο παράδειγμα της αίθουσας πίτσας από το νωρίτερο σε αυτό το επενδυτικό μάθημα, το κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) θα περιλάμβανε το ποσό των χρημάτων που αγοράσατε, όπως το αλεύρι και η σάλτσα ντομάτας, το κιβώτιο που χρησιμοποιούσατε για να κρατάτε την πίτσα ασφαλή κατά την παράδοση , και το ποσό των χρημάτων που πληρώσατε ο πωλητής του εστιατορίου σας για μεμονωμένα πακέτα τυριού παρμεζάνα. Θα περιλάμβανε τα χρήματα που πληρώνετε στην εταιρία / εταιρείες της Coca-Cola, Pepsi ή / και της Dr. Pepper Snapple Group για να ξαναγεμίσει το σιρόπι στα σιντριβάνια σόδα.
Το κόστος των αγαθών που πωλούνται ανά δολάριο των πωλήσεων θα διαφέρει ανάλογα με το είδος της επιχείρησης που κατέχετε ή στο οποίο αγοράζετε μετοχές του αποθέματος . Μια εταιρεία αδειοδότησης, μια ομάδα διαφημίσεων ή μια δικηγορική εταιρία δεν θα έχουν ουσιαστικά κανένα κόστος πωληθέντων προϊόντων σε σύγκριση με μια τυπική επιχείρηση κατασκευής επειδή πωλούν μια υπηρεσία και όχι ένα απτό προϊόν.
Αντ 'αυτού, το μεγαλύτερο μέρος του κόστους τους θα παρουσιαστεί κάτω από ένα διαφορετικό τμήμα της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων που θα συζητήσουμε αργότερα με τον τίτλο Πωλήσεις, Γενικά και Διοικητικά έξοδα ή έξοδα Π & ΓΔ .
Προσπαθήστε να ανακαλύψετε πώς το σχετικό κόστος μιας επιχείρησης για τα έσοδα, το κόστος πωλήσεων ή το κόστος πωληθέντων προϊόντων (COGS) συγκρίνεται με ανταγωνιστές της βιομηχανίας της
Πριν επενδύσετε σε μια επιχείρηση, θα θελήσετε να διερευνήσετε τη βιομηχανία που εξετάζετε και να μάθετε τι θεωρείται κανονικός ή καλός λόγος κόστους πώλησης αγαθών σε σχέση με τις πωλήσεις.
Για εταιρείες που τρυπούν για πετρέλαιο, ένα από τα πιο σημαντικά στοιχεία που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι το κόστος ανά βαρέλι για να βγάλει το λάδι από το έδαφος, να εξευγενιστεί και να πωληθεί. Αυτό είναι, στην πραγματικότητα, το κόστος των αγαθών που πωλούνται για την πετρελαϊκή εταιρεία. Εάν μια επιχείρηση μπορεί να πάρει αργό με πολύ χαμηλότερο κόστος από ό, τι οι ανταγωνιστές της, έχει ένα ξεχωριστό πλεονέκτημα και θα έχει ως αποτέλεσμα περισσότερα κέρδη να ρέουν στους ιδιοκτήτες ή τους μετόχους, ειδικά σε περιόδους κατά τις οποίες οι τιμές πετρελαίου καταρρέουν. Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους οι πετρελαϊκές εταιρείες όπως η ExxonMobil είναι σε θέση να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία ανταγωνιστών που αγωνίζονται και χρεοκοπούν κατά τη διάρκεια της εξοικονόμησης ενέργειας.
Ένα άλλο πράγμα που θέλετε να δοκιμάσετε και να καταλάβετε είναι ο βαθμός στον οποίο μια επιχείρηση εκτίθεται σε ένα συγκεκριμένο κόστος εισροών. Για την Southwest Airlines, το κόστος του καυσίμου αεριωθουμένων - και συνεπώς του πετρελαίου και του εξευγενισμού - είναι το σημαντικότερο κόστος που έχει η εταιρεία. Για το Starbucks ή το Folgers, το τελευταίο από τα οποία είναι τώρα τμήμα του JM Smucker, είναι ο καφές. Για την Coca-Cola, οι τιμές της ζάχαρης και του καλαμποκιού είναι εξαιρετικά σημαντικές. Ένας από τους λόγους για τους οποίους ορισμένοι επενδυτές είναι εξαιρετικά επιτυχημένοι είναι επειδή γνωρίζουν την ακριβή σχέση μεταξύ κερδών και κόστους πωληθέντων αγαθών. Έχει σημειωθεί ότι ο Warren Buffett γνωρίζει τα στοιχεία κερδοφορίας για μια μερίδα Coca-Cola και παρακολουθεί τακτικά τις τιμές της ζάχαρης ανά 12 ουγγιές.
Εάν ήσασταν μια μικρή εταιρεία καραμελών ή ακόμα και μια γίγαντα εργοστάσιο παραγωγής ποτών όπως το Coke, χρονικές περιόδους όπως ο Απρίλιος μέχρι τον Ιούλιο του 2009 θα ήταν δύσκολο για την επιχείρησή σας καθώς οι τιμές της ζάχαρης σχεδόν διπλασιάστηκαν χωρίς προειδοποίηση. Ως επενδυτής, πρέπει να γνωρίζετε τον κίνδυνο που αντιμετωπίζει μια επιχείρηση λόγω του απροσδόκητου υψηλότερου κόστους των πωληθέντων αγαθών, ανεξάρτητα από το αν αγοράζετε μετοχές, αγοράζετε μια τοπική επιχείρηση ή ξεκινάτε τη δική σας εκκίνηση.