Πώς οι ΑΞΕ επηρεάζουν τη ζωή σας
Οι άμεσες ξένες επενδύσεις είναι όταν ένα άτομο ή μια επιχείρηση κατέχει 10 τοις εκατό ή περισσότερο μιας ξένης εταιρείας. Εάν ένας επενδυτής κατέχει λιγότερο από 10 τοις εκατό, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο το ορίζει ως μέρος του χαρτοφυλακίου μετοχών του.
Ένα 10 τοις εκατό ιδιοκτησία δεν δίνει στον επενδυτή ένα δικαίωμα ελέγχου. Επιτρέπει την επιρροή στη διαχείριση, τις λειτουργίες και τις πολιτικές της εταιρείας. Για το λόγο αυτό, οι κυβερνήσεις παρακολουθούν ποιος επενδύει στις επιχειρήσεις της χώρας τους.
Το 2016, οι παγκόσμιες άμεσες ξένες επενδύσεις ήταν 1,75 τρισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τα Ηνωμένα Έθνη . Είχε πέσει 2% από το ρεκόρ του 2015 με 1,76 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Σημασία των άμεσων ξένων επενδύσεων
Οι άμεσες ξένες επενδύσεις είναι κρίσιμες για τις αναπτυσσόμενες και τις αναδυόμενες αγορές . Οι εταιρείες τους χρειάζονται τη χρηματοδότηση και την τεχνογνωσία των πολυεθνικών για να επεκτείνουν τις διεθνείς πωλήσεις τους. Οι χώρες τους χρειάζονται ιδιωτικές επενδύσεις σε υποδομές, ενέργεια και νερό για να αυξήσουν τις θέσεις εργασίας και τους μισθούς. Η έκθεση του ΟΗΕ προειδοποίησε ότι η κλιματική αλλαγή θα τους έπληττε πιο σκληρά.
Το 2016, οι αναπτυσσόμενες χώρες έλαβαν το 37% των συνολικών παγκόσμιων άμεσων ξένων επενδύσεων. Είχαν 43 τοις εκατό το 2015. Η κάμψη οφειλόταν σε βραδύτερη ανάπτυξη στον ανεπτυγμένο κόσμο. Η οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών αυξήθηκε μόνο κατά 1,5%, έναντι 2,9% το 2015. Ο ΟΗΕ προβλέπει ότι η βελτίωση της οικονομίας το 2017 θα αυξήσει τις παγκόσμιες άμεσες ξένες επενδύσεις στα 1,8 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Οι ανεπτυγμένες οικονομίες, όπως η Ευρωπαϊκή Ένωση και οι Ηνωμένες Πολιτείες, χρειάζονται επίσης άμεσες ξένες επενδύσεις.
Οι εταιρείες τους το κάνουν για διάφορους λόγους. Οι περισσότερες επενδύσεις αυτών των χωρών πραγματοποιούνται μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών μεταξύ ώριμων εταιρειών. Αυτές οι επενδύσεις των παγκόσμιων εταιρειών ήταν είτε για αναδιάρθρωση είτε για επανεστίαση στις βασικές επιχειρήσεις.
Πλεονεκτήματα
Οι άμεσες ξένες επενδύσεις ωφελούν την παγκόσμια οικονομία, καθώς και τους επενδυτές και τους αποδέκτες.
Το κεφάλαιο πηγαίνει στις επιχειρήσεις με τις καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης, οπουδήποτε στον κόσμο. Αυτό συμβαίνει επειδή οι επενδυτές αναζητούν την καλύτερη απόδοση με τον μικρότερο κίνδυνο. Αυτό το κίνητρο κέρδους είναι τυφλό και δεν ενδιαφέρεται για τη θρησκεία ή την πολιτική.
Αυτό δίνει στις επιχειρήσεις με καλή επιχειρηματικότητα, ανεξάρτητα από τη φυλή, το χρώμα ή το θρήσκευμα, ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα . Μειώνει τις συνέπειες της πολιτικής, της γειτονιάς και της δωροδοκίας. Ως αποτέλεσμα, τα πιο έξυπνα χρήματα ανταμείβουν τις καλύτερες επιχειρήσεις σε όλο τον κόσμο. Τα αγαθά και οι υπηρεσίες τους πηγαίνουν στην αγορά ταχύτερα από ό, τι χωρίς απεριόριστες ΑΞΕ.
Οι μεμονωμένοι επενδυτές λαμβάνουν τα επιπλέον οφέλη από τη μείωση του κινδύνου. Οι ΑΞΕ διαφοροποιούν τις συμμετοχές τους εκτός μιας συγκεκριμένης χώρας, βιομηχανίας ή πολιτικού συστήματος. Η διαφοροποίηση αυξάνει πάντα την απόδοση χωρίς αύξηση του κινδύνου.
Οι επιχειρήσεις παραλήπτες λαμβάνουν διαχείριση "βέλτιστων πρακτικών", λογιστική ή νομική καθοδήγηση από τους επενδυτές τους. Μπορούν να ενσωματώσουν τις τελευταίες τεχνολογίες, τις επιχειρησιακές πρακτικές και τα εργαλεία χρηματοδότησης. Με την υιοθέτηση αυτών των πρακτικών, βελτιώνουν τον τρόπο ζωής των εργαζομένων τους. Αυτό αυξάνει το βιοτικό επίπεδο για περισσότερους ανθρώπους στη δικαιούχο χώρα. Οι άμεσες ξένες επενδύσεις επιβραβεύουν τις καλύτερες εταιρείες σε οποιαδήποτε χώρα. Μειώνει την επιρροή των τοπικών κυβερνήσεων πάνω τους.
Οι χώρες υποδοχής βλέπουν το επίπεδο ζωής τους να αυξάνεται. Καθώς η δικαιούχος επιχείρηση επωφελείται από την επένδυση, μπορεί να πληρώσει υψηλότερους φόρους. Δυστυχώς, ορισμένα έθνη αντιστάθμισαν αυτό το όφελος προσφέροντας φορολογικά κίνητρα για την προσέλκυση άμεσων ξένων επενδύσεων.
Ένα άλλο πλεονέκτημα των ΑΞΕ είναι ότι αντισταθμίζει την μεταβλητότητα που δημιουργείται από τα "καυτά χρήματα". Τότε οι βραχυπρόθεσμοι δανειστές και οι έμποροι νομισμάτων δημιουργούν μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων . Επενδύουν πολλά χρήματα ταυτόχρονα και στη συνέχεια πωλούν τις επενδύσεις τους εξίσου γρήγορα.
Αυτό μπορεί να δημιουργήσει έναν κύκλο άνθησης-απότομου που καταστρέφει τις οικονομίες και τερματίζει τα πολιτικά καθεστώτα. Οι ξένες άμεσες επενδύσεις χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να εγκατασταθούν και έχουν πιο μόνιμο αποτύπωμα σε μια χώρα.
Μειονεκτήματα
Οι χώρες δεν πρέπει να επιτρέπουν την ξένη ιδιοκτησία εταιρειών σε βιομηχανίες στρατηγικής σημασίας. Αυτό θα μπορούσε να μειώσει το συγκριτικό πλεονέκτημα του έθνους, σύμφωνα με έκθεση του ΔΝΤ.
Δεύτερον, οι ξένοι επενδυτές θα μπορούσαν να απαλλάξουν την επιχείρηση από την αξία της χωρίς να προσθέσουν τίποτα. Θα μπορούσαν να πουλήσουν μη κερδοφόρες μερίδες της εταιρείας σε τοπικούς, λιγότερο εξελιγμένους επενδυτές. Μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις εξασφαλίσεις της εταιρείας για να λάβουν τοπικά δάνεια χαμηλού κόστους. Αντί της επανεπένδυσης, δανείζουν τα κεφάλαια πίσω στη μητρική εταιρεία .
Συμφωνίες Ελεύθερου Εμπορίου και ΑΞΕ
Οι εμπορικές συμφωνίες είναι ένας ισχυρός τρόπος για τις χώρες να ενθαρρύνουν περισσότερες ΑΞΕ. Ένα καλό παράδειγμα είναι η NAFTA , η μεγαλύτερη συμφωνία ελεύθερων συναλλαγών στον κόσμο. Αυξάνει τις ΞΑΕ μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών, του Καναδά και του Μεξικού σε 452 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2012. Αυτό ήταν μόνο ένα από τα πλεονεκτήματα της NAFTA .
Στατιστικές ξένων άμεσων επενδύσεων
Τέσσερις οργανισμοί παρακολουθούν τις στατιστικές άμεσων ξένων επενδύσεων.
- Η Διάσκεψη των Ηνωμένων Εθνών για το Εμπόριο και την Ανάπτυξη δημοσιεύει το Global Monitor Trends Monitor. Συνοψίζει τις τάσεις των άμεσων ξένων επενδύσεων σε όλο τον κόσμο. Για παράδειγμα, η UNCTAD ανέφερε ότι οι ΞΑΕ έθεσαν ρεκόρ το 2012 ύψους 1,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Ξεπέρασε αυτό το ρεκόρ το 2015.
- Ο Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης δημοσιεύει τριμηνιαίες στατιστικές άμεσων ξένων επενδύσεων για τις χώρες μέλη του. Αναφέρει τις εισροές και τις εκροές. Τα μόνα στατιστικά στοιχεία που δεν καταγράφουν είναι αυτά μεταξύ των ίδιων των αναδυόμενων αγορών.
- Το ΔΝΤ δημοσίευσε το 2010 την πρώτη του παγκόσμια έρευνα για τις θέσεις άμεσων ξένων επενδύσεων το 2010. Αυτή η ετήσια παγκόσμια έρευνα είναι διαθέσιμη ως ηλεκτρονική βάση δεδομένων. Καλύπτει επενδύσεις σε 72 χώρες. Το ΔΝΤ έλαβε βοήθεια από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, την Eurostat, τον ΟΟΣΑ και τη UNCTAD.
- Το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης αναφέρει τις δραστηριότητες ξένων επενδύσεων ξένων θυγατρικών εταιρειών των ΗΠΑ. Παρέχει τα οικονομικά και λειτουργικά δεδομένα αυτών των θυγατρικών. Αναφέρει ποιες εταιρείες των ΗΠΑ αποκτήθηκαν ή δημιουργήθηκαν από ξένους. Περιγράφει επίσης πόσα εταιρείες των ΗΠΑ έχουν επενδύσει στο εξωτερικό.
(Πηγές: "Ορισμοί των Άμεσων Ξένων Επενδύσεων: Μεθοδολογική Σημείωση", Banco de Espana, 31 Ιουλίου 2003.)