Μια Ψυχική Τεχνική για να βοηθήσει τους επενδυτές να είναι πιο επιλεκτικοί στην οικοδόμηση ενός χαρτοφυλακίου
Διαφοροποίηση των πηγών εισοδήματος
Δεν επιδίωξαν διαφοροποίηση για λόγους διαφοροποίησης, παρόλο που προσπαθούσαν πάντα να διαφοροποιήσουν τις εισοδηματικές τους πηγές . Αντιθέτως, ασκούσαν εξαιρετικά επίπεδα υπομονής, μερικές φορές κάθονταν σε μεγάλα χρηματικά αποθέματα στα χαρτοφυλάκιά τους για παρατεταμένες χρονικές περιόδους, έως ότου ήρθε κάτι έξυπνο για να αγοράσουν.
Οι καλύτερες από αυτές τις επενδύσεις, όπως το μερίδιό τους στη The Coca-Cola Company ή στην Wells Fargo & Company, βρισκόταν στον ισολογισμό εδώ και δεκαετίες, εκμεταλλευόμενοι την εξουσία της σύνθεσης και των αναβαλλόμενων φόρων . Όταν ρωτήθηκαν για την επενδυτική στρατηγική τους, ο Buffett έχει συχνά μια χούφτα βασικών συμβουλών που μοιράζεται. Αυτά περιλαμβάνουν:
- Επιμείνετε σε ένα περιθώριο ασφάλειας μεταξύ της τιμής αγοράς που πληρώνετε για μια επιχείρηση και της εγγενούς αξίας της αξίας αυτής της επιχείρησης σε έναν μακροπρόθεσμο ιδιώτη αγοραστή, όπως μετράται με την καθαρή παρούσα αξία των προεξοφλημένων ταμειακών ροών. Αυτό σημαίνει ότι αποφεύγετε πράγματα όπως παγίδες αξίας ή παγίδες μερίσματος . Σε περίπτωση αμφιβολίας, υπολογίστε το μερίδιό σας στα κέρδη της επιχείρησης .
- Αποφύγετε τη χρήση μεγάλων ποσών μόχλευσης για να αγοράσετε μετοχές ή κερδοσκοπία στις κεφαλαιαγορές. Εάν είστε έξυπνοι, δεν το χρειάζεστε και αν είστε χαζός μπορεί να σας βλάψει.
- Αγοράστε μόνο πράγματα που καταλαβαίνετε. (Ο θρυλικός επενδυτής Peter Lynch το έθεσε ως " Επενδύστε σε ό, τι γνωρίζετε ".) Πετάξτε στο έντυπο 10-K και την ετήσια έκθεση .
- "KISS", ή "Κρατήστε το απλό, ανόητο".
- Ψάξτε για σημάδια που έχετε να κάνετε με μια φιλική προς τους μετόχους διοίκηση .
- Εστίαση στο μακροπρόθεσμο. Ο Warren Buffett λέει ότι θα πρέπει να είστε εντάξει αν η χρηματιστηριακή αγορά κλείσει για χρόνια μετά την απόκτηση ιδιοκτησίας σε μια επιχείρηση αγοράζοντας το απόθεμά της, το περιεχόμενο εστιάζοντας στο καθαρό εισόδημα που ισχύει για τα κοινά και τα μερίσματα που λαμβάνετε ως ιδιοκτήτες, δεν θα μπορούσατε να αγοράσετε ή να πωλήσετε πια κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Εκτός από αυτό, υπάρχει κάτι που και ο Warren Buffett επαναλαμβάνει ότι δεν έχει μεγάλη δημοσιότητα στον Τύπο αν και είναι εξαιρετικά βαθύ. Από τη δεκαετία του 1990, όταν επισκέφτηκε τους φοιτητές και έδωσε συμβουλές για το πώς να πλουτίσει, ο Buffett συχνά είπε: «Θα μπορούσα να βελτιώσω την τελική σου οικονομική ευημερία, δίνοντάς σου ένα εισιτήριο με μόνο 20 κουλοχέρηδες για να έχεις είκοσι γροθιές - που αντιπροσωπεύουν όλες τις επενδύσεις που έχετε να κάνετε σε μια ζωή και όταν πετύχετε τη κάρτα, δεν θα μπορούσατε να κάνετε περισσότερες επενδύσεις καθόλου. Κάτω από αυτούς τους κανόνες, θα σκεφτόσαστε πραγματικά προσεκτικά για το τι κάνατε και θα αναγκαστήκατε να φορτώσετε αυτό που πραγματικά σκεφτήκατε, έτσι θα το κάνατε πολύ καλύτερα. "
Γιατί; Πολύ συχνά οι επενδυτές ρίχνουν χρήματα γύρω από τον σπόρο, λέγοντας στον εαυτό τους: "Θα ρίξω λίγο εδώ και λίγο εκεί για να δούμε τι συμβαίνει." Αντίθετα, ο Buffett υποστηρίζει μια πολιτική εξεύρεσης του καλυτέρου και πλουσιότερου εδάφους, φύτευση σημαντικής ποσότητας σπόρου σε αυτό και προστασία του.
Αυτή η πολιτική μπορεί να ακούγεται απλή, και είναι. Μπορεί επίσης να αλλάξει τη ζωή. Ο Lou Simpson, ένας από τους καλύτερους επενδυτές στον κόσμο και επικεφαλής του χαρτοφυλακίου μετοχών της GEICO, είπε κάποτε ότι αυτή η συγκεκριμένη στρατηγική του Buffett τον βοήθησε εξαιρετικά στην καταγραφή του για τη συντριβή της αγοράς για αρκετές δεκαετίες.