Σε περίπτωση που αγοράζετε συμβουλές; Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε
Μπορείτε επίσης να αγοράσετε τα αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν το TIPS . Αλλά προτού να βγείτε έξω και να αγοράσετε χρήματα TIPS, πάρτε μερικά λεπτά για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα συμβουλές.
Τι είναι οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό;
Το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. άρχισε να εκδίδει το 1997 τα προστατευόμενα από τον πληθωρισμό τίτλους του δημοσίου. Τα συμβόλαια είναι αρκετά διαφορετικά από τα τυπικά ομολογιακά δάνεια των ΗΠΑ.
Χαρακτηριστικά των συμβουλών TIPS είναι:
- Διαθέσιμο με λήξεις 5, 10 και 20 ετών
- Ο κύριος όγκος των ομολόγων αυξάνεται / μειώνεται με το δείκτη τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ)
- Οι πληρωμές τόκων είναι ένα σταθερό ποσοστό που εφαρμόζεται σε ένα αυξανόμενο / μειούμενο κύριο κεφάλαιο
- Οι κύριες προσαρμογές και οι πληρωμές τόκων πραγματοποιούνται δύο φορές το χρόνο
- Το προσαρμοσμένο κεφάλαιο ή το αρχικό κεφάλαιο, όποιο είναι μεγαλύτερο, καταβάλλεται στον επενδυτή κατά τη λήξη του (εάν αγοραστεί στην ονομαστική του αξία κατά την αρχική προσφορά / δημοπρασία)
Παράδειγμα ασφάλειας που προστατεύεται από τον πληθωρισμό του Treasury
Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό είναι πολύ διαφορετικοί από τους συμβατικούς ομόλογους . Ένα συνηθισμένο ομολογιακό δάνειο σταθερού επιτοκίου κάνει πληρωμές με τοκομερίδια στο ποσό της μετοχής (παράδειγμα: 5% ετήσιος τόκος επί 1.000 $) και το ονομαστικό ποσό επιστρέφεται στη λήξη του ομολόγου.
Όχι έτσι με το TIPS.
Έχω περιγράψει ένα παράδειγμα μιας επένδυσης TIPS από την αρχή μέχρι το τέλος. Για λόγους απλούστευσης, το παράδειγμα δείχνει ότι ένα ομόλογο που αγοράστηκε στη δημοπρασία του αμερικανικού δημοσίου, με ονομαστική αξία και με έναν σταθερά αυξανόμενο δείκτη τιμών καταναλωτή.
- Ένας επενδυτής πηγαίνει στο www.treasurydirect.gov και αγοράζει ένα πενταετές $ 10,000 Treasury Inflation-Protected Security σε πλειστηριασμό με ένα κουπόνι 1,00%.
- Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή για την πρώτη περίοδο είναι 3% (με εξαμηνιαίο ρυθμό 1,5%)
- Ως αποτέλεσμα του ΔΤΚ, η αξία του ομολόγου αυξήθηκε κατά 1,5% στα $ 10,150.
- Μια πληρωμή κουπονιού ύψους 50,75 δολαρίων (50% του σταθερού κουπονιού 1,00% πολλαπλασιασμένου με το προσαρμοσμένο κεφάλαιο ύψους 10,150 δολαρίων) γίνεται στον επενδυτή.
- Στο τέλος του ημερολογιακού έτους ένα, ο επενδυτής φορολογείται με τις πληρωμές τοκομεριδίων και τις προσαρμογές του κεφαλαίου. Η φορολογία αυτή συνεχίζεται καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.
- Ο επενδυτής συνεχίζει να λαμβάνει το επιτόκιο τοκομεριδίου πολλαπλασιασμένο με το προσαρμοσμένο κεφάλαιο σε εξαμηνιαία βάση (στην περίπτωση αυτή το προσαρμοσμένο κεφάλαιο αυξάνεται κατά 1,5% κάθε έξι μήνες).
- Στη λήξη, πέντε χρόνια από την ημερομηνία του πλειστηριασμού, ο επενδυτής λαμβάνει το προσαρμοσμένο κεφάλαιο ύψους 11.605,41 δολ. Και την τελική πληρωμή του κουπονιού ύψους 174,08 δολαρίων (1,5% επί των 11.605,41 δολαρίων).
Φορολόγηση των προστατευόμενων από τον πληθωρισμό τίτλων
Το παράδειγμα αναφέρει ότι ο επενδυτής φορολογείται τόσο στο ετήσιο εισόδημα όσο και στο ποσό του προσαρμοσμένου κεφαλαίου (δηλαδή στην αύξηση του ποσού του κεφαλαίου που οφείλεται στον ΔΤΚ). Ο φόρος για την προσαρμογή αναφέρεται ως "φανταστικό εισόδημα". Πολλοί επενδυτές επιλέγουν σοφά να κατέχουν τα συμβόλαια TIPS σε ένα λογαριασμό απόσυρσης φόρου (π.χ. IRA) για να αποφύγουν τη φορολογία.
Οι επενδυτές TIPS θα λάβουν Έντυπο 1099-OID για το φανταστικό εισόδημα και Έντυπο 1099-INT για τις πληρωμές τόκων (εάν οι συμβουλές TIPS κρατούνται σε έναν φορολογητέο λογαριασμό).
Ταμεία Αμοιβαίων Κεφαλαίων Προστατευόμενα από το Ταμείο Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν τα αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν τα συμβόλαια TIPS και να απολαύσουν τα πλεονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων Η πρωτοπορία και η Fidelity και άλλες εταιρείες προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια TIPS.
Για μια πιο εμπεριστατωμένη ματιά στο TIPS, δείτε τη συνέντευξη με τον John Hollyer , πρώην διευθυντή χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Προστατευόμενων από τον πληθωρισμό.