Ο κανόνας 4% στη συνταξιοδότηση
Ο κανόνας απόσυρσης 4% αναφέρεται στο ποσοστό απόσυρσής σας: το ετήσιο ποσό της αρχικής αξίας του χαρτοφυλακίου που μπορείτε να αποσύρετε από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων κατά τη συνταξιοδότηση.
Για παράδειγμα, αν έχετε 100.000 δολάρια όταν συνταξιοδοτηθείτε, ο κανόνας 4% θα έλεγε ότι θα μπορούσατε να αποσύρετε περίπου το 4% αυτού του ποσού, ή το ποσό των $ 4.000, το πρώτο έτος συνταξιοδότησης, και να αυξήσετε αυτό το ποσό με τον πληθωρισμό και ότι η πιθανότητα είναι αρκετά υψηλό (95%) ότι τα χρήματα θα διαρκέσουν τουλάχιστον 30 χρόνια, υποθέτοντας ότι το χαρτοφυλάκιό σας ήταν 50% μετοχές / 50% ομόλογα.
Ιστορία του κανόνα 4%
Ο κανόνας του 4% άρχισε να κυκλοφορεί μετά από ένα έγγραφο του 1998 που αναφέρεται ως μελέτη Trinity. Το πραγματικό όνομα του εγγράφου είναι Αποταμιευτικά Αποταμιευτικά: Επιλέγοντας ένα Επίπεδο Απόσυρσης που είναι Βιώσιμο.
Παρόλο που ο κανόνας 4% έχει αναφερθεί ως "ασφαλές ποσοστό απόσυρσης" για χρήση στη συνταξιοδότηση, πουθενά στο έγγραφο δεν αναφέρεται σε αυτόν τον τρόπο.
- Μερικά από τα συμπεράσματα αυτής της εργασίας που θεωρώ ενδιαφέροντα είναι:
- "Οι περισσότεροι συνταξιούχοι πιθανότατα θα επωφεληθούν από την κατανομή τουλάχιστον 50% στις κοινές μετοχές."
- "Οι συνταξιούχοι που απαιτούν αποσύρσεις προσαρμοσμένες στο CPI κατά τη διάρκεια των ετών συνταξιοδότησής τους πρέπει να αποδεχθούν ένα σημαντικά μειωμένο ποσοστό απόσυρσης από το αρχικό χαρτοφυλάκιο."
- "Για χαρτοφυλάκια που κυριαρχούν στα αποθέματα, τα ποσοστά απόσυρσης 3% και 4% αντιπροσωπεύουν εξαιρετικά συντηρητική συμπεριφορά."
Ενημερώσεις του κανόνα 4%
Οι συντάκτες της μελέτης Trinity δημοσίευσαν ενημερωμένη έρευνα στο περιοδικό Journal of Financial Planning το 2011. Μπορείτε να το βρείτε στο: Portfolio Success Rate: Πού να σχεδιάσετε τη Γραμμή.
Το συμπέρασμα δεν άλλαξε σημαντικά. Σε αυτό λένε,
"Τα δείγματα δεδομένων υποδεικνύουν ότι οι πελάτες που σκοπεύουν να προβούν σε ετήσιες προσαρμογές του πληθωρισμού στις αποσύρσεις θα πρέπει επίσης να σχεδιάσουν χαμηλότερα αρχικά ποσοστά απόσυρσης στο εύρος 4% έως 5%, και πάλι, από χαρτοφυλάκια 50% ή περισσότερο κοινών μετοχών μεγάλων εταιρειών, να ικανοποιήσει τις μελλοντικές αυξήσεις των αποσύρσεων. "
Ο Wade Pfau, ένας ακαδημαϊκός με εξειδίκευση στο εισόδημα από τη συνταξιοδότηση, σχολίασε τη μελέτη αυτή στο Blog του ερευνητή συνταξιοδότησης στο περιοδικό Trinity Studies Updates.
- Μερικά από τα σημεία που κάνει η Wade είναι:
- "Η μελέτη Trinity δεν περιλαμβάνει αμοιβές αμοιβαίων κεφαλαίων."
- "Ο κανόνας 4% δεν κράτησε σχεδόν τόσο καλά στις περισσότερες άλλες αναπτυγμένες χώρες της αγοράς, όπως έχει στις ΗΠΑ"
- "Η μελέτη Trinity θεωρεί τα έτη αποχώρησης μέχρι και 30 χρόνια. Λάβετε υπόψη ότι για ένα παντρεμένο ζευγάρι που συνταξιοδοτείται στην ηλικία των 65 ετών, υπάρχει μια καλή πιθανότητα για τουλάχιστον έναν από τους συζύγους που ζουν περισσότερο από 30 χρόνια ».
Τι σκέφτομαι για τον κανόνα 4%;
Ο κανόνας του 4% στη συνταξιοδότηση δεν πρέπει να αναφέρεται ως κανόνας. Έχω ακούσει έναν δημοσιογράφο να αναφέρεται σε αυτά τα πράγματα ως "κανόνες χαζή" και όχι ως "κακοί κανόνες".
Πιστεύω ότι αυτοί οι "κανόνες" πρέπει να αναφέρονται ως γενικές κατευθυντήριες γραμμές. Εάν θέλετε μια γενική ιδέα για το πόσο εισόδημα συνταξιοδότησης μπορούν να υποστηρίξουν οι αποταμιεύσεις σας, ο κανόνας 4% σας λέει ότι ανάλογα με την επιθυμία σας να διατηρήσετε το εισόδημά σας συνταξιοδότησης να συμβαδίσει με τον πληθωρισμό, μπορείτε πιθανότατα να αποσύρετε περίπου $ 4.000 - $ 5.000 ετησίως για κάθε $ 100.000 έχετε επενδύσει, αν υποθέσετε ότι ακολουθείτε ένα συγκεκριμένο μείγμα χαρτοφυλακίου με περίπου το 50% του χαρτοφυλακίου σας σε μετοχές (όταν λέω μετοχές εννοώ ένα ευρύτατα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο χρηματιστηριακών δεικτών ).
Ένα άλλο πράγμα που πρέπει να θυμάστε. η χρήση αυτού του κανόνα δεν συνεπάγεται φόρους. Εάν αποσύρετε 4,000 δολάρια από έναν IRA, θα πληρώσετε ομοσπονδιακούς και κρατικούς φόρους σε αυτό το ποσό, οπότε η απόσυρσή σας από 4,000 δολάρια μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα μόνο τα 3.000 δολάρια διαθέσιμων πόρων για να δαπανηθούν.
Πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον κανόνα 4%;
Παρόλο που ο κανόνας αποχώρησης 4% μπορεί να παρέχει μια γενική κατευθυντήρια γραμμή, δεν νομίζω ότι κάποιος θα πρέπει να το χρησιμοποιήσει για να αποφασίσει πραγματικά πόσο να αποσυρθεί κάθε έτος στη συνταξιοδότηση.
Στην πραγματικότητα, εφ 'όσον έχω ασκήσει (από το 1995 - πριν από τη δημοσίευση της αρχικής μελέτης Trinity), δεν έχω ακόμα δει ένα σχέδιο συνταξιοδοτικών εισοδημάτων όπου βασίσαμε τις αποσύρσεις στο 4% της αξίας του χαρτοφυλακίου.
Αντ 'αυτού, κάθε επερχόμενο συνταξιούχος έχει το δικό του σχέδιο με βάση τις άλλες αναμενόμενες πηγές εισοδήματος, τύπους επενδύσεων που χρησιμοποιήθηκαν, αναμενόμενη μακροζωία, αναμενόμενο φορολογικό συντελεστή κάθε χρόνο και πολλούς άλλους παράγοντες.
Όταν δημιουργείτε ένα έξυπνο σχέδιο συνταξιοδοτικών εισοδημάτων, μπορεί να οδηγήσει σε περισσότερες αποσύρσεις σε μερικά χρόνια και λιγότερο σε άλλες.
Ένας άλλος λόγος που ο κανόνας του 4% γίνεται αμφισβητήσιμος είναι ότι μόλις φτάσετε στην ηλικία των 70 ½ απαιτείται να κάνετε αναλήψεις από τους IRA σας και κάθε χρόνο γερνάτε, πρέπει να αποσύρετε ένα υψηλότερο ποσό. Χορηγείται, δεν χρειάζεται να το ξοδέψετε - αλλά πρέπει να το αποσύρετε από τον IRA, πράγμα που σημαίνει να πληρώνετε φόρους γι 'αυτό. Αυτές οι απαιτούμενες ελάχιστες κατανομές καθορίζονται από έναν τύπο και ο τύπος θα απαιτεί να λάβετε περισσότερο από το 4% της υπόλοιπης αξίας του λογαριασμού σας καθώς γερνάτε.
Ο κανόνας 4% εξακολουθεί να λειτουργεί ως κατευθυντήρια γραμμή;
Σε ένα έγγραφο του 2013, ο κανόνας του 4% δεν είναι ασφαλής σε χαμηλό βαθμό απόδοσης Οι συντάκτες του κόσμου Michael Finke, Wade Pfau και David Blanchett δηλώνουν ότι,
- "Η επιτυχία του κανόνα 4% στις ΗΠΑ μπορεί να είναι ιστορική ανωμαλία και οι πελάτες ενδεχομένως να θελήσουν να εξετάσουν τις στρατηγικές τους για το εισόδημα από τη συνταξιοδότησή τους ευρύτερα απ 'ότι στηρίζονται αποκλειστικά σε συστηματικές αναλήψεις από ένα ευμετάβλητο χαρτοφυλάκιο".
- "Ο κανόνας 4% δεν μπορεί να αντιμετωπιστεί ως ασφαλές αρχικό ποσοστό απόσυρσης στο σημερινό περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου."
Αυτό το έγγραφο προτείνει ότι οι προσδοκίες μπορεί να χρειαστεί να αναθεωρηθούν, καθώς οι προηγούμενες μελέτες βασίστηκαν σε ιστορικά δεδομένα, όπου οι αποδόσεις των ομολόγων και οι αποδόσεις των μερισμάτων στα αποθέματα ήταν πολύ υψηλότερες από ό, τι βλέπουμε σήμερα.
Ένα μη ακαδημαϊκό άρθρο που εξηγεί αυτό μπορεί να βρεθεί στο με χαμηλές αποδόσεις των ομολόγων, οι κανόνες «4% συνταξιούχος» δεν ισχύουν πάντοτε.