Η πιο σημαντική μετρική στη θεμελιώδη ανάλυση είναι το EPS
Προηγουμένως έκανα μια σειρά σχετικά με τη χρήση τεχνικών αναλύσεων για τα αποθέματα , και τώρα που πρόκειται να ξεκινήσω μια σχετικά με τη θεμελιώδη ανάλυση, δεν υπάρχει καλύτερο μέρος για να ξεκινήσετε παρά με το κέρδος ανά μετοχή.
Για τον μέσο άνθρωπο, ο κορυφαίος αριθμός της εταιρείας - τα ακαθάριστα έσοδα - είναι το βαρόμετρο για την επιτυχία.
"Το XYZ έφτασε τα 850 δισεκατομμύρια δολάρια το περασμένο τρίμηνο, πρέπει να κάνει φοβερό", έρχεται η κραυγή.
Αλλά ως εκπαιδευμένος καταναλωτής , γνωρίζουμε ότι δεν είναι πόσο κάνει μια επιχείρηση, αλλά πόσο κρατά - τα κέρδη της - που πραγματικά έχει σημασία.
Ωστόσο, ως ένας έξυπνος επενδυτής χρηματιστηριακών αγορών , πρέπει να προχωρήσετε σε περαιτέρω ανάλυση με τη θεμελιώδη ανάλυση κατά την εξέταση αγοράς (ή πώλησης) ενός αποθέματος. Και αυτό σας οδηγεί στην πιο σημαντική μετρική όλων, κερδίζοντας ανά μετοχή ή EPS.
Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
(Καθαρό εισόδημα - Μερίσματα σε Προνομιούχες μετοχές) / Μέσες Καθαρές Μετοχές = EPS
Για παράδειγμα, λέτε ότι έχετε δύο εταιρείες, Εταιρεία Α και Εταιρεία Β.
Και οι δύο είχαν μεικτά έσοδα ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Αλλά ας πούμε ότι η Εταιρεία Α είχε καθαρό εισόδημα 100 εκατομμυρίων δολαρίων και η Εταιρεία Β είχε καθαρό εισόδημα 50 εκατομμυρίων δολαρίων. Η αντίδρασή σας μπορεί να είναι ότι η Εταιρεία Α είναι σε καλύτερη κατάσταση και επομένως μια καλύτερη αγορά από την Εταιρεία Β.
Αλλά εδώ τα κέρδη ανά μετοχή μπαίνουν στο παιχνίδι.
Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία Α έχει 50 εκατομμύρια μετοχές, αλλά η Εταιρεία Β έχει μόνο 10 εκατομμύρια. Χρησιμοποιώντας τον τύπο EPS και υποθέτοντας ότι καμία από τις εταιρείες δεν πληρώνει μερίσματα, θα φαινόταν έτσι.
Εταιρεία Α
($ 100.000.000 - $ 0) / 50 εκατομμύρια μετοχές = 2,00 δολάρια ανά μετοχή
Σε αντίθεση με....
Εταιρεία Β
($ 50.000.000 - $ 0) / 10 εκατομμύρια μετοχές = 5,00 δολάρια ανά μετοχή
Έτσι με την εταιρεία Α τα κέρδη είναι δύο δολάρια ανά μετοχή και με την εταιρεία Β τα κέρδη είναι πέντε δολάρια ανά μετοχή. Με βάση τα κέρδη ανά μετοχή, ποια εταιρεία κάνει καλύτερα και ποια εταιρεία θα ήταν πιθανότερο να αγοράσετε;
Μπορείτε να δείτε γιατί είναι λογικό να δούμε το EPS ως εργαλείο σύγκρισης επειδή δείχνει περισσότερο τη θεωρητική αξία ανά μετοχή που αξίζει μια εταιρεία, κάτι που δεν μπορείτε να το πείτε μόνο με αριθμούς εσόδων μόνο.
Προφανώς, ο υπολογισμός των κερδών ανά μετοχή αποτελεί απλώς ένα σημείο έναρξης μιας συνολικής στρατηγικής θεμελιώδους ανάλυσης, αλλά είναι ένα από τα πιο σημαντικά μέρη, από τα οποία προέρχονται και άλλες θεμελιώδεις μετρήσεις.
Υπάρχουν ακόμη και τρία διαφορετικά είδη κερδών ανά αριθμό μετοχών:
- Trailing EPS - που χρησιμοποιεί τους αριθμούς του προηγούμενου έτους και θεωρείται το πραγματικό EPS
- Τρέχον EPS - Χρησιμοποιώντας τους αριθμούς του τρέχοντος έτους, οι οποίοι, από τότε που βρίσκονται σε εξέλιξη, είναι προβλέψεις
- Προώθηση EPS - Εκτιμώμενοι αριθμοί EPS για το επόμενο (α) έτος (ές) βάσει της τρέχουσας τάσης
Καθώς παίρνετε πιο εξελιγμένες στη θεμελιώδη ανάλυση σας, μπορείτε ακόμη και να αρχίσετε να παρακολουθείτε τα κέρδη ανά μετοχή μιας εταιρείας για να δείτε εάν αυξάνονται ή μειώνονται και, εάν ναι, με ποιο συντελεστή και χρησιμοποιήστε αυτούς τους αριθμούς οι ίδιοι στην ανάλυσή σας.
Καθώς μπαίνω βαθύτερα σε αυτή τη σειρά σχετικά με τη θεμελιώδη ανάλυση, θα καλύπτω άλλα θέματα σχετικά με τα κέρδη, όπως,
- Δείκτης τιμής προς κέρδη - P / E
- Προβλεπόμενη αύξηση κερδών - PEG
- Τιμή προς Πωλήσεις - P / S
- Τιμή στο βιβλίο - P / B
- Δείκτης πληρωμής μερισμάτων
- Λογιστική αξία
- Επιστροφή κεφαλαίου - ROE
- κι αλλα
Ακόμη και αν χρησιμοποιείτε θεμελιώδη στοιχεία, γιατί να μην ελέγξετε τη σειρά μου για τεχνικές αναλύσεις επίσης;
-------
Ο Lund Loop είναι μια επιμέρους εβδομαδιαία επιμέρους φέτα από αυτό που γράφω, διαβάζω και ακούω σχετικά με τη χρηματοδότηση, την τεχνολογία, τη μουσική, την ποπ κουλτούρα, το χιούμορ και την καλή ζωή. Αλλά ποτέ αθλητικά ή πλέξιμο ..... πάντα! Εγγραφείτε δωρεάν πατώντας εδώ.
Φωτογραφία: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images