Τι είναι ο ηθικός κίνδυνος;
Η έννοια του ηθικού κινδύνου
Η έννοια του ηθικού κινδύνου προέρχεται από τον ασφαλιστικό κλάδο. Η ασφάλιση είναι ένας τρόπος μεταφοράς κινδύνου σε κάποιον άλλο.
Για παράδειγμα, μια ασφαλιστική εταιρεία θα πληρώσει αν βλάψει ένα αυτοκίνητο μίσθωσης (και έχετε την κατάλληλη ασφάλιση στη θέση του). Σε αντάλλαγμα, πληρώνετε μια τιμή που φαίνεται δίκαιη και όλοι κερδίζουν.
Η υπόθεση είναι ότι ούτε εσείς ούτε η ασφαλιστική εταιρεία σας αναμένεται να υπάρξει κάποια ζημιά. Η ασφαλιστική εταιρεία χρησιμοποιεί στατιστικά στοιχεία για να υπολογίσει πόσο πιθανό είναι να υποστεί ζημιά το όχημα και τιμολογεί τις υπηρεσίες ανάλογα. Αλλά υπάρχουν φορές που μπορεί να έχετε περισσότερες πληροφορίες από την ασφαλιστική σας εταιρεία.
Για παράδειγμα, ίσως να γνωρίζετε ότι πρόκειται να οδηγήσετε στα βουνά σε τραχούς, στενούς δρόμους. Γι 'αυτό έχετε την πιο γενναιόδωρη ασφαλιστική κάλυψη και δεν ανησυχείτε για να γεράσετε πάνω από βράχους ή να ξύσετε το χρώμα με παχιά βούρτσα κατά μήκος της πλευράς του δρόμου. Στην πραγματικότητα, έχετε ένα τέλειο αυτοκίνητο στο σπίτι, αλλά δεν υπάρχει κανένας τρόπος να οδηγήσετε το αυτοκίνητό σας επάνω σε αυτόν τον δρόμο.
Ο ηθικός κίνδυνος λέει ότι έχετε κίνητρο να αναλάβετε κινδύνους που θα πληρώσει κάποιος άλλος: μπορείτε να πάτε εκεί που θέλετε και δεν υποφέρετε από τις συνέπειες.
Όσο πιο μονωμένοι είστε από τον κίνδυνο, τόσο περισσότερο πειρασμός αντιμετωπίζετε.
Ηθικός κίνδυνος και δάνεια
Ο ηθικός κίνδυνος έγινε ένα σημαντικό στοιχείο (σε ορισμένες περιπτώσεις μετά το γεγονός) κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης γύρω στο 2008 . Υπάρχουν δύο τρόποι να σκεφτούμε τον ηθικό κίνδυνο και τα δάνεια.
Οι δανειστές ήταν πολύ πρόθυμοι να εγκρίνουν δάνεια πριν από την κρίση των ενυπόθηκων δανείων.
Μερικοί μεσίτες ενυπόθηκων δανείων ενθάρρυναν τους δανειολήπτες να "βαρύνουν" ή άλλαξαν έγγραφα για να φανεί σαν οι δανειολήπτες να μπορούν να αντέξουν σε δάνεια που πραγματικά δεν μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά. Για παράδειγμα, αναφέρθηκαν μερικές φορές ανακριβείς αριθμοί εισοδήματος ή δεν απαιτείται τεκμηρίωση για την απόδειξη των απαιτήσεων σχετικά με την ικανότητα αποπληρωμής.
Γιατί οι δανειστές χρεώνουν χρήματα όταν δεν ξέρουν πραγματικά αν θα τους επιστραφούν - ειδικά αν πρέπει να ξαπλώσουν για να πάρουν τα δάνεια που εγκρίνονται; Σε πολλές περιπτώσεις, οι δανειστές προερχόταν (ή πωλούσαν) μόνο τα δάνεια. Μετά την έγκριση και τη χρηματοδότηση του δανείου, οι δανειστές θα πωλούσαν τα δάνεια στους επενδυτές - οι οποίοι αργότερα έχασαν χρήματα. Με άλλα λόγια, ο δανειστής δεν έλαβε κανέναν ή κανένα κίνδυνο (αλλά ο δανειστής είχε κίνητρο να θέσει σε κίνδυνο κάποιον άλλο, επειδή οι συντάκτες πληρώνονται για τη χορήγηση δανείων).
Επιπλέον, οι νομοθέτες και το κοινό φοβήθηκαν. Ανησυχούσαν ότι εάν οι μεγάλες τράπεζες κατέρρευσαν (μερικοί από αυτούς ήταν δανειοδότες, ενώ άλλοι κρατούσαν ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία), θα έριχναν την οικονομία των ΗΠΑ - για να μην αναφέρουμε την παγκόσμια οικονομία. Επειδή αυτές οι τράπεζες θεωρήθηκαν «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν», η κυβέρνηση των ΗΠΑ βοήθησε μερικές από αυτές να υποχωρήσουν στην οικονομική καταιγίδα: εάν οι τράπεζες αυτές υπέστησαν μεγάλες απώλειες, η κυβέρνηση υποσχέθηκε να προστατεύσει τις καταθέσεις (σε ορισμένες περιπτώσεις μέσω της FDIC ).
Φυσικά, η κυβέρνηση των ΗΠΑ χρηματοδοτείται από τους φορολογούμενους, οπότε οι φορολογούμενοι τελικά έσωσαν τις τράπεζες. Με άλλα λόγια, οι δανειστές και οι επενδυτικές τράπεζες ανέλαβαν κινδύνους που βάρυναν τους φορολογούμενους.
Ο ηθικός κίνδυνος έγινε επίσης θέμα για τους δανειολήπτες . Δεδομένου ότι εκατομμύρια ιδιοκτήτες σπιτιού αγωνίστηκαν για να πληρώσουν τα στεγαστικά δάνεια και τις αθετήσεις τους , τα κυβερνητικά προγράμματα πρόσφεραν ανακούφιση. Οι άνθρωποι θα μπορούσαν να αποφύγουν τον αποκλεισμό χάρη σε κεφάλαια και εγγυήσεις από την αμερικανική κυβέρνηση. Κάποιοι ανησυχούν ότι οι δανειολήπτες θα είχαν στην πραγματικότητα κίνητρο να αποχωρήσουν από τα στεγαστικά δάνεια: ήταν υποβρύχια με στεγαστικά δάνεια και μερικοί ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να λάβουν κρατική βοήθεια που δεν χρειάζονται. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η πίστωσή τους μπορεί να υποφέρει , αλλά σε άλλες περιπτώσεις οι οφειλέτες θα βγουν χωρίς αλλοιώσεις (με κάποιους τρόπους, τουλάχιστον - περιθωριοποιημένοι δανειστές σχεδόν βέβαια βίωσαν οικονομικές δυσκολίες και συναισθηματικό στρες).