Επιλογές δείκτη συναλλαγών
Όταν χρησιμοποιείτε επιλογές για να επενδύσετε στον δείκτη Standard & Poor's 500, υπάρχουν δύο πολύ παρόμοια περιουσιακά στοιχεία από τα οποία μπορείτε να επιλέξετε: SPX και SPY. Αυτές οι επιλογές είναι ιδανικές για συναλλαγές επειδή είναι πολύ υγρές με υψηλό όγκο συναλλαγών και είναι εύκολο να μπείτε και να βγείτε από μια θέση.
Όλα για το SPX
Η SPX ή ο δείκτης Standard & Poor's 500 είναι ένας χρηματιστηριακός δείκτης που βασίζεται στις 500 μεγαλύτερες εταιρείες των οποίων το απόθεμα είναι εισηγμένο προς διαπραγμάτευση στο NYSE ή το NASDAQ .
Ο όρος "μεγαλύτερο" αναφέρεται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς (τιμή μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία) των μετοχών.
Σε αντίθεση με τον δείκτη Dow Jones Industrial Average, ο οποίος είναι ένας δείκτης που αποτελείται από ίσο αριθμό μετοχών (προσαρμοσμένο για διαχωρισμούς μετοχών) κάθε μιας από τις 30 εταιρείες, το SPX είναι δείκτης με βάση την κεφαλαιοποίηση. Μετάφραση: Το βάρος μιας εταιρείας στο δείκτη (δηλαδή ο αριθμός των μετοχών που αντιπροσωπεύονται στο χαρτοφυλάκιο των μετοχών) είναι ίσο με το ανώτατο όριο της αγοράς αυτής της εταιρείας διαιρούμενο με το συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς όλων των εταιρειών του δείκτη.
Το ίδιο το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο δεν διαπραγματεύεται και δεν υπάρχουν μετοχές προς αγορά ή πώληση. Το SPX είναι ένας θεωρητικός δείκτης του οποίου η τιμή υπολογίζεται σαν να ήταν ένα πραγματικό χαρτοφυλάκιο με ακριβώς τον σωστό αριθμό μετοχών για κάθε μία από τις 500 μετοχές. Καθώς η χρηματιστηριακή αξία των περισσότερων μετοχών μεταβάλλεται καθημερινά, ο κατάλογος των 500 συγκεκριμένων μετοχών του δείκτη ενημερώνεται περιοδικά.
Το ίδιο το SPX μπορεί να μην πραγματοποιεί συναλλαγές, αλλά και οι δύο επιλογές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Όλα για το SPY
Το SPY (με το παρατσούκλι "αράχνες") είναι ένα ΕΙΕΕ (ανταλλαγμένο χρηματιστήριο). Κατά την αγορά ή πώληση των μετοχών (σε ανταλλαγή), η τιμή της συναλλαγής είναι πολύ κοντά στην τιμή του SPY, αλλά μπορεί να μην είναι ακριβής, επειδή η τιμή της αγοράς καθορίζεται ακριβώς όπως και οποιαδήποτε άλλη ασφάλεια - από μια αγορά δημοπρασιών.
Οι διαχειριστές επενδύσεων δημιούργησαν ένα χαρτοφυλάκιο που επιδιώκει να παρέχει επενδυτικά αποτελέσματα που (πριν από τις δαπάνες) μιμούνται την τιμή και αποδίδουν τις επιδόσεις του δείκτη S & P 500. ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Το χαρτοφυλάκιο μπορεί να προσεγγίζει μόνο αυτό του δείκτη SPX, αλλά τα αποτελέσματα είναι "αρκετά καλά" για να ταιριάζουν στον τεράστιο αριθμό των ανθρώπων που εμπορεύονται τις μετοχές.
Η SPY πληρώνει ένα τριμηνιαίο μέρισμα και αυτό είναι σημαντικό επειδή ασκούνται συχνά τα δικαιώματα αγοράς χρημάτων, έτσι ώστε οι ιδιοκτήτες τους να μπορούν να εισπράξουν το μέρισμα.
Σημαντικές διαφορές για τους εμπόρους. SPX εναντίον SPY
- Το SPY πληρώνει ένα μέρισμα και το SPX δεν το κάνει. Η μέρα του πρώτου μερίσματος είναι συνήθως η 3η Παρασκευή του Μαρ, Ιουν, Σεπτέμβριος, Δεκέμβριος και αντιστοιχεί με την ημερομηνία λήξης. Είναι σημαντικό να είσαι σε εγρήγορση κατά την ανταλλαγή χρημάτων, επειδή οι περισσότερες από αυτές τις κλήσεις ασκούνται για το μέρισμα κατά την εκπνοή της Παρασκευής. Αν διαθέτετε τέτοιες επιλογές, δεν μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να χάσετε το μέρισμα και πρέπει να ξέρετε πώς να αποφασίσετε αν θα ασκήσετε ή όχι. Η SPX δεν καταβάλλει μερίσματα.
- Οι επιλογές SPY είναι Αμερικάνικου τύπου και μπορούν να ασκηθούν οποιαδήποτε στιγμή (μετά την αγορά τους από τον έμπορο) πριν λήξουν. Οι επιλογές SPX είναι και μπορούν να ασκηθούν μόνο μετά τη λήξη τους.
- Οι επιλογές SPY παύουν να διαπραγματεύονται στο κλείσιμο της επιχείρησής τους κατά την εκπνοή της Παρασκευής. Οι επιλογές SPX είναι λίγο πιο περίπλοκες. Όλες οι επιλογές SPX - εκτός από εκείνες που λήγουν την 3η Παρασκευή του μήνα - λήγουν όπως και οι επιλογές SPY (στο τέλος της επιχείρησης κατά την εκπνοή της Παρασκευής). Οι επιλογές SPX που λήγουν την 3η Παρασκευή σταματούν την ημέρα πριν από την 3η Παρασκευή. Η τιμή διακανονισμού (δηλαδή η τιμή κλεισίματος για τον κύκλο λήξης) καθορίζεται από τις τιμές ανοίγματος καθενός από τα 500 αποθέματα του δείκτη - την 3η Παρασκευή.
- Οι επιλογές SPY διακανονίζονται με μετοχές. Οι επιλογές SPX διακανονίζονται σε μετρητά (η τιμή ITM της επιλογής μεταφέρεται από το λογαριασμό του πωλητή επιλογής σε εκείνο του κατόχου της επιλογής.
- Μια επιλογή SPX (ίδια τιμή προειδοποίησης και λήξη) αξίζει περίπου 10 x την τιμή μιας επιλογής SPY. Αυτό είναι πολύ σημαντικό. Το SPX διαπραγματεύεται σχεδόν $ 1.200 και το SPY διαπραγματεύεται κοντά στα $ 120. Έτσι, μία από τις επιλογές αγοράς χρημάτων SPX είναι μια επιλογή για να αγοράσετε υποκείμενη αξία αξίας 120.000 δολαρίων. Μια επιλογή SPY δίνει στον ιδιοκτήτη της το δικαίωμα να αγοράσει μετοχές αξίας ETF ύψους 12.000 δολαρίων. Εάν εμπορεύεστε πολλές επιλογές ταυτόχρονα, μπορεί να πληρώσει για να εμπορεύονται 5 επιλογές SPX παρά 50 επιλογές SPY. Το σχέδιο αυτό εξοικονομεί σημαντικά δολάρια σε προμήθειες, αλλά σημαίνει ότι διαπραγματεύονται ευρωπαϊκές επιλογές και εμπορεύεται ένα υποκείμενο χωρίς καμία μέρισμα. Αυτό δεν θα είναι κατάλληλο για κάθε έμπορο.
Το χαρτοφυλάκιό σας έχει δύο τρόπους να χρησιμοποιήσει τον δείκτη S & P 500 ως υποκείμενο στοιχείο. Μπορείτε να ανταλλάξετε ένα ευρετήριο (SPX) ή ένα ETF (SPY).