Αλλά τι σας λέει για ένα απόθεμα και ποια αναμεμειγμένα σήματα κάνουν οι επενδυτές όταν τρεις διαφορετικές τοποθεσίες Web αναφέρουν τρεις διαφορετικές betas για το ίδιο απόθεμα;
Το τελευταίο μέρος της ερώτησης προέρχεται από έναν αναγνώστη, τον Dan R., ο οποίος αναρωτιέται γιατί τρεις ιστοσελίδες του έδωσαν τρεις διαφορετικές απαντήσεις στην ίδια ερώτηση σχετικά με το βήτα ενός αποθέματος και μια απάντηση ήταν προφανώς πολύ διαφορετική από τις άλλες δύο.
Η ερώτηση του Dan
Ας ασχοληθούμε πρώτα με την ερώτηση του Dan και στη συνέχεια να μιλήσουμε για το τι μας λέει μια beta. Πρώτον, μια ανανέωση για το τι είναι ένα βήτα.
Το Beta είναι μια βαθμολογία που μετρά τη μεταβλητότητα του αποθέματος ή τον κίνδυνο έναντι της υπόλοιπης αγοράς. Υπολογίζεται με ανάλυση παλινδρόμησης.
Η αγορά, η οποία είναι συνήθως ο δείκτης S & P 500 , λαμβάνει ένα βήτα 1. Εάν το απόθεμα είναι πιο ασταθές από την αγορά, το beta θα είναι πάνω από 1 και αν είναι λιγότερο ασταθές από την αγορά, το beta θα είναι λιγότερο από 1.
Για παράδειγμα, ένα απόθεμα με βήτα 0,8 θα αναμενόταν να επιστρέψει 80% όσο και η συνολική αγορά. Ένα απόθεμα με βήτα 1.2 θα κινηθούσε κατά 20% περισσότερο από τη συνολική αγορά.
Ο Dan στην ηλεκτρονική του διεύθυνση ρώτησε αν υπήρχαν περισσότεροι από ένας τρόποι για τον υπολογισμό του betas. Δυστυχώς, η απάντηση είναι ναι, υπάρχει.
Μία από τις μεταβλητές στον υπολογισμό beta είναι πόσο πολύ πίσω θα πάτε με τον υπολογισμό. Ορισμένοι υπολογισμοί βασίζονται σε δεδομένα τριών ετών, ενώ άλλα βασίζονται σε πενταετείς αριθμούς.
Μεταβλητές
Αυτές οι μεταβλητές και άλλοι μπορούν να κάνουν τη διαφορά στο beta που αναφέρεται.
Οι περισσότεροι ιστότοποι δεν παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τον αριθμό των αριθμών τους - πολλοί ιστότοποι αγοράζουν τα δεδομένα από τους πωλητές.
Το καλύτερο στοίχημά σας είναι να εμμείνετε στα ονόματα που γνωρίζετε και να εμπιστεύεστε και αν θέλετε να συγκρίνετε εταιρείες, χρησιμοποιήστε την ίδια τοποθεσία Web, δεδομένου ότι οι αριθμοί πρέπει να είναι συνεπείς με αυτόν τον τρόπο.
Η ιστορία του Beta
Τι λέει η βήτα στους επενδυτές; Μερικές φορές χάνονται στο θόρυβο της αγοράς.
Ένα πράγμα που δεν μας λέει είναι το βήτα που θα είναι το επόμενο έτος. Οι υπολογισμοί είναι αυστηρά ιστορικοί και δεν λένε τίποτα για το τι θα κάνει η εταιρεία στο μέλλον.
Το Beta είναι χρήσιμο βραχυπρόθεσμα για τη μέτρηση του κινδύνου διακύμανσης της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου με τρόπο που ίσως να μην είμαστε άνετοι.
Η Beta μας λέει πως το απόθεμα αντιδρά σε συνθήκες αγοράς ή συστημικές, αλλά δεν μας λέει τίποτα για τα ισχυρά σημεία ή τις αδυναμίες της εταιρείας στο εσωτερικό της.
Για παράδειγμα, η beta θα μας πει πώς ένα απόθεμα θα αντιδράσει σε σχέση με ολόκληρη την αγορά σε μια μεταβολή των επιτοκίων.
Ωστόσο, δεν θα μας πει τίποτα για την επίδραση της νομοθεσίας στους εισαγωγείς πορτοκαλιών, αλλά αυτό θα μπορούσε να έχει πολύ σημαντικό αντίκτυπο σε μια σειρά επιχειρήσεων.
συμπέρασμα
Λάβετε τις οικονομικές σας πληροφορίες από την ίδια πηγή εάν πρόκειται να συγκρίνετε εταιρείες με τον τρόπο που γνωρίζετε ότι η συλλογή δεδομένων και η ανάλυση είναι συνεπής. Το Beta είναι χρήσιμο για τον προσδιορισμό της πιθανότητας μεταβολής των τιμών στο εγγύς μέλλον, αλλά όχι τόσο αξιόπιστο κατά την εξέταση της μακροχρόνιας εικόνας.