Δυστυχώς, δεν είναι τόσο απλό. Για τους επενδυτές σε χαμηλότερες φορολογικές κλίμακες, στην πραγματικότητα μπορεί να πληρώσει για να επενδύσει σε υποκείμενους στο φόρο τίτλους, δεδομένου ότι οι φορολογητέες ζημίες συνήθως προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις προ φόρων από τα δημοτικά ομόλογα.
Το να γνωρίζετε πώς υπολογίζεται η φορολογική ισοδύναμη απόδοση των δημοτικών ομολόγων (TEY) είναι το πρώτο βήμα για να καθορίσετε αν το munis είναι σωστό για εσάς.
Τα καλά νέα: δεν είναι δύσκολο. Δείτε πώς μπορείτε να υπολογίσετε τη φορολογική ισοδύναμη απόδοση σε μερικά απλά βήματα:
Πρώτον, βρείτε την αμοιβαιότητα του φορολογικού σας συντελεστή, ή με άλλα λόγια, 1 - το φορολογικό σας συντελεστή. Αν πληρώνετε 25%, η αμοιβαιότητα είναι απλά 1 - .25, ή .75 (75%).
Δεύτερον, διαιρέστε αυτό στην απόδοση του αφορολόγητου ομόλογου για να μάθετε τη φορολογική ισοδύναμη απόδοση. Αν ο εν λόγω οίκος αποφέρει 3%, η εξίσωση είναι 3,0 διαιρούμενη με 0,75 ή 4%.
Τώρα που έχετε αυτές τις πληροφορίες, μπορείτε να κάνετε μια σύγκριση μήλων με μήλα μεταξύ των φορολογητέων και αφορολόγητων ζητημάτων. Εάν ένα φορολογητέο ομόλογο ισοδύναμης πιστωτικής ποιότητας και ο χρόνος μέχρι τη λήξη του αποφέρει περισσότερο από 4%, τότε θα ήταν καλύτερα να επενδύσετε σε μια φορολογητέα ομολογία. Αν συνδέσετε διαφορετικούς φορολογικούς συντελεστές στην παραπάνω εξίσωση, θα δείτε ότι όσο υψηλότερος είναι ο φορολογικός σας συντελεστής, τόσο υψηλότερη είναι η φορολογική ισοδύναμη απόδοση - που απεικονίζει τον τρόπο με τον οποίο τα ομόλογα χωρίς φόρο ταιριάζουν καλύτερα σε εκείνους που βρίσκονται σε υψηλότερες φορολογικές κλίμακες.
Λάβετε υπόψη ότι τα δημοτικά ομόλογα που εκδίδονται στο κράτος κατοικίας σας μπορεί να είναι αφορολόγητα τόσο σε ομοσπονδιακό όσο και σε κρατικό επίπεδο - το οποίο αναφέρεται ως "διπλό αφορολόγητο". Στην περίπτωση αυτή, βεβαιωθείτε ότι έχετε υπολογίσει το φορολογικό σας επιτόκιο κατά τον υπολογισμό της αμοιβαιότητας στο Βήμα 1. Με άλλα λόγια, εάν ο ομοσπονδιακός φορολογικός σας συντελεστής είναι 25% και ο κρατικός σας συντελεστής φόρου είναι 3%, τα κατάλληλα μαθηματικά στο Βήμα 1 θα είναι 1 - .28 = .72
Οι τρέχουσες φορολογικές αγκύλες μπορούν να προβληθούν εδώ .
Υπάρχουν δύο πρόσθετες ρυτίδες που πρέπει να λάβετε υπόψη:
Πρώτον, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα είναι αφορολόγητα σε κρατικό επίπεδο. Εάν συγκρίνετε ένα δημοτικό ομόλογο με ένα θέμα του Δημοσίου, θα πρέπει να λάβετε την απόδοση έως τη λήξη του Δημόσιου Ταμείου κατά το χρόνο αγοράς και να πολλαπλασιάσετε με (1 - τον κρατικό σας φορολογικό συντελεστή).
Δεύτερον, να έχετε κατά νου ότι αν πουλάτε ένα μεμονωμένο ομόλογο πριν να ωριμάσει ή εάν αγοράσετε ένα ομόλογο και το πουλήσετε με κέρδος, θα είστε στο γάντζο για φόρο κεφαλαιουχικών κερδών . Παρόλο που το εισόδημα είναι αφορολόγητο, τα κεφαλαιακά κέρδη δεν είναι. Μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο φορολόγησης των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Η κατώτατη γραμμή: πάντα να είστε βέβαιος να κάνει αυτό το απλό μαθηματικό προτού να αγοράσετε ένα δημοτικό ομόλογο ή το ομόλογο ομολογιών muni. Το αφορολόγητο εισόδημα ακούγεται σαν μια μεγάλη ιδέα στο χαρτί, αλλά μπορεί να περάσετε την ευκαιρία να κερδίσετε υψηλότερα εισοδήματα μετά από φόρους.
Αποποίηση ευθύνης : Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για συζήτηση και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε τους επενδυτές και τους φοροτεχνικούς πριν επενδύσετε.