Επένδυση Μάθημα 3 - Ανάλυση ισολογισμού
Τύποι και υπολογισμοί για τον Ισολογισμό
Ας διαχωρίσουμε κάθε τύπο ισολογισμού, αναλογία ή υπολογισμό σε μία από τις δύο ομάδες. Το πρώτο καλύπτει εκείνες που αποδεικνύουν την οικονομική δύναμη και τη ρευστότητα μιας εταιρείας, ενώ το δεύτερο μας δίνει μια ματιά στην αποδοτικότητα μιας εταιρείας στη χρήση της βάσης των στοιχείων ενεργητικού για τη δημιουργία κερδών. Υπενθυμίζουμε ότι πολλοί από αυτούς τους λόγους απαιτούν τη χρήση της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων σε συνδυασμό με τον ισολογισμό.
Υπολογισμός και Λόγος Ισολογισμού Ι:
Δοκιμές της χρηματοοικονομικής αντοχής και ρευστότητας της εταιρείας:
Κεφάλαιο κίνησης: Κυκλοφορούν ενεργητικό - Τρέχουσες Υποχρεώσεις
Κεφάλαιο κίνησης ανά δολάριο πωλήσεων: Κεφάλαιο κίνησης ÷ Σύνολο πωλήσεων 1
Current Ratio: Current Assets ÷ Current Liabilities
Γρήγορος / Οξύ Δοκιμασία / Current Current: Τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία μείον τα αποθέματα (αποκαλούμενα "Γρήγορα περιουσιακά στοιχεία") ÷ Τρέχουσες Υποχρεώσεις
Δείκτης Ιδίων Κεφαλαίων : Σύνολο Υποχρεώσεων ÷ Ιδίων Κεφαλαίων
Υπολογισμός Ισολογισμού και Λόγος ΙΙ:
Δοκιμές της αποτελεσματικότητας της εταιρείας:
Εισπρακτέοι Εισπρακτέοι: Καθαρές Πωλήσεις Πιστώσεων 1 ÷ Μέσες Καθαρές Απαιτήσεις για την Περίοδο
Μέσος όρος ηλικίας των απαιτήσεων: Αριθμοί ημερών σε περίοδο ÷ Εισπρακτέος Κύκλος Εργασιών
Κύκλος Αποθέματος: Κόστος πωληθέντων προϊόντων 1 ÷ Μέσος όρος Αποθέματος για την Περίοδο
Αριθμός ημερών για την πραγματοποίηση του αποθέματος: Αριθμός ημερών στην περίοδο ÷ Κύκλος απογραφής
1.) Αυτά μπορούν να βρεθούν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και όχι στον ισολογισμό.
Ένας άλλος από τους αγαπημένους μου τύπους ισολογισμού, τον οποίο μόλις άγγιξα σε αυτό το μάθημα, είναι η λήψη του καθαρού εισοδήματος από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και η σύγκρισή του με τα καθαρά ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία, ειδικά για περιόδους πολλαπλών ετών που περιλαμβάνουν τουλάχιστον μία ή περισσότερες περιόδους ύφεσης, έτσι μπορείτε να πάρετε μια ιδέα των οικονομικών χαρακτηριστικών της επιχείρησης. Αυτό δεν θα λειτουργήσει σε ορισμένες περιπτώσεις ειδικότητας, όπως η επένδυση σε μετοχές των μεγάλων εταιρειών πετρελαίου, επειδή τα κέρδη συνδέονται με ένα υποκείμενο εμπόρευμα ή εμπορεύματα, όπως το φυσικό αέριο και το αργό πετρέλαιο, τα οποία τείνουν να εισέρχονται σε ταύρο πολλαπλών δεκαετιών και να φέρουν αγορές που σχετίζονται με τις υποκείμενες σχέσεις προσφοράς / ζήτησης / εξόρυξης / ραφιναρίσματος που ίσχυαν την εποχή εκείνη. Παρ 'όλα αυτά, μπορεί συχνά να είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος για να κοιτάξει κανείς προς την υποκείμενη οικονομική πραγματικότητα μιας επιχείρησης και να εντοπίσει το διαμέτρημα του κινητήρα που αποκομίζει κέρδη για τους ιδιοκτήτες. Μόλις καταλάβετε πόσο δραματικά διαφορετικό το αποτέλεσμα μπορεί να είναι μεταξύ μιας καλής επιχείρησης και μιας μεγάλης επιχείρησης, φαντάζομαι ότι θα γίνει και μία από τις αγαπημένες σας μετρήσεις. Θα ανακαλύψετε τον εαυτό σας απαιτώντας την ιδιοκτησία μόνο σε εκείνες τις επιχειρήσεις που παράγουν άφθονες ποσότητες δωρεάν ταμειακών ροών. ικανή να σας πνίξει σε συνεχώς αυξανόμενα μερίσματα ή να αυξήσει τη λογιστική αξία και όχι να απαιτήσει συνεχιζόμενες, χαμηλές ή μέτριες επιστρεπτέες κεφαλαιουχικές δαπάνες, οι οποίες ποτέ δεν φαίνεται να αποδίδουν τον τρόπο που αναμένατε ή ελπίζατε.
Το τελευταίο βήμα προτού βυθιστούμε σε ισοζύγια δειγμάτων είναι να εξετάσουμε τα πράγματα που ο ισολογισμός δεν μπορεί να σας πει. τους περιορισμούς και τις αδυναμίες που πρέπει να προσέξετε να μην προσπαθήσετε να ξεπεραστεί εστιάζοντας υπερβολικά σε μετρήσεις που δεν έχουν νόημα ή θα μπορούσαν να είναι επιβλαβείς για την ίδια την εταιρεία που λειτουργεί.