Η Εθνική Ένωση Futures (NFA) είναι ο οργανισμός αυτορρύθμισης για τη βιομηχανία παραγώγων των ΗΠΑ. Το NFA συνεργάζεται με την Commodity Futures Trading Commission (CFTC) στις ΗΠΑ για να ρυθμίζει και να ελέγχει τις δραστηριότητες στις προθεσμιακές αγορές. Όποιος επιθυμεί να συνεργαστεί με το κοινό στις χρηματιστηριακές χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ ή στις αγορές λιανικής πώλησης συναλλάγματος πρέπει να εγγραφεί στο NFA.
Τα άτομα που εγγράφονται με το NFA πρέπει να περάσουν ορισμένες απαιτήσεις επάρκειας. Μία από αυτές τις απαιτήσεις είναι να περάσει η εξέταση των Εθνικών Προθεσμιακών Εμπορευμάτων ή η εξέταση Σειράς 3. Το NFA διαχειρίζεται αυτή την εξέταση. Η εξέταση είναι διττή δοκιμή αποτελούμενη γενικά από 125 ερωτήσεις πολλαπλής επιλογής και αληθή / ψευδή ερωτήματα που δοκιμάζουν γενικές γνώσεις και ικανότητες στον κόσμο των διαπραγματεύσεων μελλοντικής εκπλήρωσης στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι υποψήφιοι έχουν δύο και μισή ώρα για να απαντήσουν σε όλες τις ερωτήσεις. Υπάρχουν δύο μέρη στην εξέταση και η βαθμολογία πέρασμα σε κάθε μέρος είναι 70 τοις εκατό.
Το πρώτο μέρος της εξέτασης αναλύεται στις ακόλουθες ενότητες:
1. Θεωρία συναλλαγών μελλοντικών συναλλαγών και ορολογία βασικών λειτουργιών
Οι ερωτήσεις αφορούν τη γνώση της γενικής θεωρίας, το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, τη δομή των προθεσμιακών αγορών, τη θεωρία αντιστάθμισης κινδύνου, την κερδοσκοπική θεωρία και τη γενική ορολογία και μελλοντική ορολογία.
2. Περιθώρια προθεσμιακών συμβολαίων, δικαιώματα προαίρεσης, όρια τιμών, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, παράδοση και άσκηση και εκχώρηση
Οι ερωτήσεις αφορούν τη γνώση των απαιτήσεων περιθωρίου, των ασφάλιστρων δικαιωμάτων προαίρεσης, των ορίων τιμών, των συμβολαίων συμψηφισμού, των διακανονισμών και της παράδοσης, καθώς και των επιλογών άσκησης, εκχώρησης και διακανονισμού.
3. Τύποι παραγγελιών, λογαριασμών πελατών και ανάλυσης τιμών
Οι υποψήφιοι πρέπει να επιδεικνύουν ικανότητες όσον αφορά όλους τους τύπους εντολών αγοράς και πώλησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης, καθώς και τεχνική ανάλυση των τιμών, θεμελιώδη ανάλυση των τιμών και ανάλυση των επιτοκίων.
4. Βασική αντιστάθμιση και βασικοί υπολογισμοί
Αυτές οι ερωτήσεις εστιάζονται στη σύντομη και μακρά αντιστάθμιση, στην έννοια της βάσης και πρέπει να δείξουν ότι κατανοούν τον υπολογισμό των βασικών υπολογισμών αντιστάθμισης.
5. Διάδοση
Οι υποψήφιοι πρέπει να απαντήσουν σε ερωτήσεις σχετικά με τη γενική εξάπλωση των συναλλαγών καθώς και σε συνήθεις τύπους spread στις προθεσμιακές αγορές.
6. Speculating στο μέλλον
Αυτή η ενότητα επικεντρώνεται στην ευαισθητοποίηση και τη γνώση σχετικά με τους υπολογισμούς κερδών και ζημιών για κερδοσκοπικές συναλλαγές (συμπεριλαμβανομένων των spreads) και αιτήσεις για διαπραγμάτευση.
7. Αντιστάθμιση εναλλακτικών λύσεων, κερδοσκοπία και διάδοση
Η θεωρία των επιλογών, οι στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου και οι κερδοσκοπικές στρατηγικές, συμπεριλαμβανομένων των υπολογισμών που περιλαμβάνουν επιλογές και περιθώρια επιλογών, αποτελούν το επίκεντρο αυτής της ενότητας.
Το πρώτο μέρος της Εξέτασης Σειράς 3 εξετάζει εάν οι υποψήφιοι έχουν τις βασικές γνώσεις και δεξιότητες για το εμπόριο σε αγορές προθεσμιακών συμβολαίων και για να βοηθήσουν τους πελάτες τους που επενδύουν, εμπορεύονται και κερδοσκοπούν σε αυτές τις αγορές.
Το δεύτερο μέρος των εξετάσεων δοκιμάζει τους υποψηφίους σχετικά με τις γνώσεις και τις ικανότητές τους στον τομέα των κανονισμών και των κανόνων των προθεσμιακών αγορών. Αυτή η ενότητα περιλαμβάνει ερωτήσεις σχετικά με:
- Γενικά ρυθμιστικά ζητήματα
- Οι μελλοντικοί κανονισμοί της Επιτροπής Εμπορικής Εμπορικής (FCM) και της Introducing Broker (IB)
- (CPO) και τους κανονισμούς για το εμπόριο βασικών εμπορευμάτων (CTA)
- Διαδικασίες διαιτησίας
- Πειθαρχικές διαδικασίες NFA
- Εκτέλεση του νόμου για την ανταλλαγή εμπορευμάτων μέσω CFTC
Τα τελευταία χρόνια, σημειώθηκε αύξηση στη ρυθμιστική εποπτεία των προθεσμιακών αγορών εξαιτίας του νόμου Dodd-Frank Wall Street για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών του 2010. Ωστόσο, με τη νέα διοίκηση Trump, το ρυθμιστικό περιβάλλον ενδέχεται να αλλάξει τους μήνες και τα επόμενα χρόνια.
Οι εξετάσεις απαιτούν σημαντική προετοιμασία, ιδιαίτερα για εκείνους που δεν έχουν μεγάλη εμπειρία στον κόσμο των προθεσμιακών αγορών. Το NFA προσφέρει στους υποψήφιους έναν οδηγό μελέτης. Υπάρχουν επίσης ορισμένες ιδιωτικές εταιρείες που προσφέρουν ένα μάθημα σπουδών και σε ορισμένες περιπτώσεις διδασκαλία στην τάξη για εκείνους που προετοιμάζονται για τις εξετάσεις. Θυμηθείτε να χρησιμοποιείτε πάντα τους πιο πρόσφατους οδηγούς μελέτης, καθώς το κανονιστικό περιβάλλον τείνει να αλλάζει με την πάροδο του χρόνου.
Ένας παλαιός οδηγός μελέτης μπορεί να περιέχει ερωτήσεις και απαντήσεις που δεν ισχύουν πλέον.
Μόλις ένας υποψήφιος περάσει την εξέταση σειράς 3, υπάρχει απαίτηση για συνεχή εκπαίδευση από το NFA. Συγκεκριμένα, το NFA απαιτεί την ολοκλήρωση ενός σεμιναρίου δεοντολογίας και άλλων επαγγελματικών εκπαιδευτικών απαιτήσεων, όπως μαθήματα σχετικά με τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, την απάτη και άλλα επίκαιρα θέματα. Καθώς οι κανόνες και οι κανονισμοί που διέπουν τα χρηματιστήρια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αλλάζουν συνεχώς, η επιτυχία της σειράς 3 εξετάσεων είναι το πρώτο βήμα κατά την είσοδο στον συναρπαστικό κόσμο της επιχείρησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.