Οι υψηλές τιμές ενέργειας, το αυξανόμενο κόστος εργασίας ανά μονάδα προϊόντος και η πίεση στις προμήθειες βασικών πόρων, όπως ο χάλυβας και το τσιμέντο (χάρη στους τυφώνες Κατρίνα και Ρίτα), τείνουν να ταιριάζουν σαν αστέρια για να εγγυηθούν ότι η Fed θα συνεχίσει να αυξάνει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια.
Τα υψηλά επιτόκια και οι εταιρείες που αυξάνουν τις τιμές δεν προστίθενται σε ένα επενδυτικό προφίλ που απολαμβάνουν οι περισσότεροι επενδυτές. Ωστόσο, τα αποθέματα εξακολουθούν να είναι ένα καλό αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού, διότι, θεωρητικά, τα έσοδα και τα κέρδη μιας εταιρείας θα πρέπει να αυξηθούν με τον ίδιο ρυθμό με τον πληθωρισμό την πάροδο του χρόνου.
Παγκόσμια αγορά
Ενώ ορισμένες εταιρείες μπορούν να αντιδράσουν στον πληθωρισμό αυξάνοντας τις τιμές τους, άλλοι που ανταγωνίζονται σε μια παγκόσμια αγορά μπορεί να δυσκολεύονται να παραμείνουν ανταγωνιστικοί με τους ξένους παραγωγούς οι οποίοι δεν πρέπει να αυξήσουν τις τιμές λόγω του πληθωρισμού.
Το πιο σημαντικό είναι ότι ο πληθωρισμός σκιάζει τους επενδυτές (και όλους τους άλλους) αυξάνοντας τις τιμές χωρίς αντίστοιχη αύξηση της αξίας τους. Πληρώνετε περισσότερα για λιγότερα.
Αυτό σημαίνει ότι τα οικονομικά της εταιρείας είναι υπερβολικά δηλωμένα από τον πληθωρισμό επειδή οι αριθμοί (έσοδα και κέρδη) αυξάνονται με το ρυθμό πληθωρισμού εκτός από την προστιθέμενη αξία που παράγει η εταιρεία.
Κέρδη
Όταν ο πληθωρισμός μειώνεται, το ίδιο ισχύει και για τα διογκωμένα κέρδη και τα έσοδα.
Είναι μια παλίρροια που αυξάνει και μειώνει όλα τα σκάφη, αλλά εξακολουθεί να καθιστά δύσκολη τη σαφή εικόνα της πραγματικής αξίας.
Το βασικό εργαλείο καταπολέμησης του πληθωρισμού της Fed είναι τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Κάνοντας τα χρήματα πιο ακριβά για να δανειστεί, η Fed απομακρύνει αποτελεσματικά κάποια από τα πλεονάζοντα κεφάλαια από την αγορά.
Τα υπερβολικά πολλά χρήματα που κυνηγούν πολύ λίγα αγαθά είναι ένας κλασικός ορισμός του πληθωρισμού. Η εξόφληση των χρημάτων από την αγορά επιβραδύνει τον κύκλο των αυξήσεων των τιμών.
Υπάρχουν δύο ακόμη συναντήσεις της Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (το όργανο που καθορίζει τα ποσοστά) το 2005: 1 Νοεμβρίου και 13 Δεκεμβρίου.
Δεδομένων των πιέσεων που αναφέρθηκαν παραπάνω, μπορείτε να πάρετε στην τράπεζα ότι η Fed θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια τουλάχιστον μέχρι το τέλος του έτους.
Επενδύσεις
Πρέπει να ανησυχείτε για τον πληθωρισμό και τις επενδύσεις σας; Εάν έχετε σημαντικό τμήμα του χαρτοφυλακίου σας σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, η απάντηση είναι οριστική ναι.
Ο πληθωρισμός διαβρώνει την αγοραστική σας δύναμη και οι συνταξιούχοι με σταθερά εισοδήματα υποφέρουν όταν τα αυγά τους φουσκώνουν λιγότερο κάθε περασμένο έτος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι οικονομικοί σύμβουλοι προειδοποιούν ακόμη και τους συνταξιούχους να κρατήσουν κάποιο ποσοστό του ενεργητικού τους στο χρηματιστήριο ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού.
Όσο περισσότερα μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών που κατέχετε, ο χειρότερος πληθωρισμός θα σας τιμωρήσει. Τα 100 δολάρια κάτω από το στρώμα θα αγοράσουν μόνο προϊόντα αξίας 96 δολάρια μετά από ένα έτος πληθωρισμού 4 τοις εκατό. Αναζητήστε προϊόντα με δείκτη πληθωρισμού όπως τα Ομόλογα Treasury I και άλλα προϊόντα που προσφέρουν αντιστάθμιση έναντι των αυξανόμενων επιτοκίων.
συμπέρασμα
Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθήσουν τα ευαίσθητα στο επιτόκιο αποθέματα, καθώς η συνεχιζόμενη πίεση από την Fed θα κρατήσει τα ποσοστά να αυξάνονται μέχρι το τέλος του έτους και πιθανώς το 2006.