Δεδομένης της ιστορίας του στην αγορά εδώ και δεκαετίες, πολλοί επενδυτές θέλουν να μάθουν πώς να επιλέγουν μετοχές όπως ο Buffett. Αλλά για μεμονωμένους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένης της δικής του συζύγου, ο Buffett επανέρχεται συνεχώς σε μια πολύ βασική στρατηγική επένδυσης - και είναι μια στρατηγική που δεν έχει καμία σχέση με την επιλογή μεμονωμένων μετοχών.
Συμβουλές Buffett για τη σύζυγό του
Στην ετήσια επιστολή του 2013 προς τους μετόχους , ο Buffett έθιξε τη δική του θνησιμότητα και πρόσφερε σαφείς οδηγίες στον διαχειριστή που ήταν επιφορτισμένος με τη διαχείριση της τεράστιας περιουσίας του για τη σύζυγό του.
"Η συμβουλή μου προς τον διαχειριστή δεν θα μπορούσε να είναι πιο απλή. Βάλτε το 10% των ταμειακών διαθεσίμων σε βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα και το 90% σε πολύ χαμηλό δείκτη κεφαλαίου S & P 500. Πιστεύω ότι τα μακροπρόθεσμα αποτελέσματα της εμπιστοσύνης από την πολιτική αυτή θα είναι ανώτερα από εκείνα που επιτυγχάνονται από τους περισσότερους επενδυτές - είτε τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα ιδρύματα, τα άτομα - που απασχολούν διευθυντικά στελέχη υψηλού επιπέδου.
Και είναι συμβουλή που επαναλαμβάνεται ξανά και ξανά. Στην ετήσια συνεδρίαση του 2016 των μετόχων της Berkshire Hathaway, που ονομάζεται συχνά "Woodstock του καπιταλισμού", ο Buffett απάντησε σε μια ερώτηση σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο ένας μέσος επενδυτής πρέπει να διαχειρίζεται τα κεφάλαιά τους: "Απλά αγοράστε ένα χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο S & P και καθίστε για τα επόμενα 50 χρόνια".
Η περιφρόνηση του Buffett για ακριβούς διαχειριστές επενδύσεων είναι σαφής.
Και δεν προτείνει την εμπιστοσύνη του να κατέχει ένα μόνο απόθεμα, ούτε καν το δικό του Berkshire Hathaway. Αντ 'αυτού, διοχετεύει τις επενδύσεις μετοχών σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500, ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που ακολουθεί την απόδοση 500 από τις μεγαλύτερες δημόσιες εταιρείες στην Αμερική.
Η ισχυρή πεποίθηση του Buffett στο S & P 500 είναι τόσο έντονη που στοιχημάτισε $ 1 εκατομμύριο που το S & P 500 θα ξεπέρασε μια επιλογή κορυφαίων hedge funds με την πάροδο του χρόνου.
Από τώρα φαίνεται ότι ο Buffett βρίσκεται σε καλό δρόμο για να κερδίσει.
Αλλά δεν Warren Buffet Επενδύστε σε μεμονωμένα αποθέματα;
Ίσως αναρωτιέστε γιατί η εταιρεία του Buffett δεν ακολουθεί τις συμβουλές του. Εξάλλου, η Berkshire Hathaway βασίστηκε στην επένδυση σε μεμονωμένες εταιρείες και το χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνει επενδύσεις σε δολάρια σε εταιρείες όπως οι Wells Fargo, American Express και Coca-Cola.
Είναι ένα χαρτοφυλάκιο βασισμένο σε μια φιλοσοφία που ονομάζεται value investing , η οποία πρωτοστάτησε από τον μέντορα του Buffett και τον καθηγητή Benjamin Graham. Η επένδυση αξίας αγνοεί τις ταλαντεύσεις στις αγορές και επικεντρώνεται στην εγγενή αξία μιας επιχείρησης. Ο Buffett και η ομάδα του επικεντρώνονται στην εξεύρεση εταιρειών που έχουν ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, μεγάλη διοίκηση και έχουν υψηλότερη αξία από την τρέχουσα τιμή των μετοχών.
Η αγαπημένη μέτρηση του Buffett για τη μέτρηση της αξίας μιας εταιρείας είναι η λογιστική αξία ανά μετοχή . Αυτό μετρά την αξία των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας σε σύγκριση με την τιμή της μετοχής, δίνοντάς σας ένα συντηρητικό δείκτη για το τι αξίζει η εταιρεία.
Εάν θελήσατε να επιλέξετε μετοχές, η επένδυση αξίας θα ήταν μια ωραία στρατηγική που θα ακολουθήσετε. Ας μην ξεχνάμε όμως ότι ο Buffett και η επενδυτική του ομάδα διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία δισεκατομμυρίων δολαρίων και έχουν τη δυνατότητα να πραγματοποιούν τεράστιες επενδύσεις και να επηρεάζουν τις δραστηριότητες των εταιρειών στο χαρτοφυλάκιο του Berkshire Hathaway.
Οι μεμονωμένοι επενδυτές συνήθως δουλεύουν με χιλιάδες δολάρια, όχι δισεκατομμύρια, και δεν έχουν το χρόνο, τα περιουσιακά στοιχεία ή την τεχνογνωσία για να μιμηθούν την επιτυχία του Buffett.
Η σοφία των αποθεμάτων συλλογής
Μια άλλη σημαντική διαφορά είναι ότι οι μεμονωμένοι επενδυτές, σε αντίθεση με έναν τεράστιο θεσμικό επενδυτή όπως το Berkshire Hathaway, είναι λιγότερο ικανοί να χειριστούν τις μεγάλες απώλειες που έρχονται με την επένδυση στην αγορά.
Και μην κάνετε λάθος: Αυτές οι απώλειες θα έρθουν. Όλοι έχουν ακούσει μια ιστορία από κάποιον που έκανε μια μεγάλη συλλογή χρημάτων και την έπληξε πλούσια - είτε αγοράζει το απόθεμα Google ή Netflix σε χαμηλή τιμή λίγο μετά τις δημόσιες εγγραφές τους, είτε παίρνει ένα απόθεμα αεροπορικών εταιρειών λίγο μετά τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου. Ωστόσο, είναι λιγότερο πιθανό να ακούσετε κάποιον που έχασε τα πάντα όταν η Enron έπεσε σε σκάνδαλο ή από τους μετόχους της GT Advanced Technologies που είδαν το απόθεμά τους να είναι σχεδόν άχρηστο όταν η Apple πήρε έναν νέο προμηθευτή για τις οθόνες iPhone από γυαλί.
Ακριβώς όπως υπάρχουν ιστορίες δόξας στο χρηματιστήριο, υπάρχουν ιστορίες με μεγάλες απώλειες.
Πώς να δομήσετε το χαρτοφυλάκιό σας
Αν θέλετε να ακολουθήσετε τις συμβουλές του Buffett για μεμονωμένους επενδυτές, εδώ μπορείτε να πάτε για αυτό. Ως υπενθύμιση, εδώ είναι η βασική του συμβουλή για τη δομή ενός χαρτοφυλακίου που βασίζεται σε δείκτη επενδύσεων: "Βάλτε το 10% των μετρητών σε βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα και το 90% σε πολύ χαμηλό κόστος S & P 500".
Ας ξεκινήσουμε με αυτά τα ομόλογα. Όπως και με το S & P 500, μπορείτε να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα ETF για να επενδύσετε σε ένα καλάθι βραχυπρόθεσμων κρατικών ομολόγων. Η Vanguard προσφέρει το δική της βραχυπρόθεσμο ETF κρατικών ομολόγων με το ticker VGSH . Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με χαμηλότερο κόστος Admiral Shares διατίθεται επίσης με το ticker VSBSX .
Όσο για αυτό το "πολύ χαμηλό κόστος S & P 500", αυτό το τμήμα του χαρτοφυλακίου του Buffett διαθέτει πολλές επιλογές αμοιβαίων κεφαλαίων, ενώ οι περισσότεροι επενδυτές θα ξεκινήσουν με το Vanguard S & P 500 ETF, το σύμβολο VOO. αμοιβαίο κεφάλαιο, σύμβολο ticker VFINX.Οι επενδυτές με τουλάχιστον 10.000 δολάρια για να αφιερώσουν σε αυτή την επένδυση μπορούν να πάρουν χαμηλότερα τέλη αν και το αμοιβαίο κεφάλαιο Admiral Shares, το σύμβολο ticker VFIAX.
Χρησιμοποιήσαμε κεφάλαια Vanguard σε αυτό το παράδειγμα λόγω των χαμηλών αμοιβών τους, αλλά οποιαδήποτε χρηματιστηριακή εταιρεία χρησιμοποιείτε θα έχει παρόμοιες επιλογές.
Τα οφέλη των κεφαλαίων του δείκτη
Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη έχει πολλά πλεονεκτήματα σε σχέση με την επιλογή μετοχών.
Άμεση διαφοροποίηση: Όταν αγοράζετε μεμονωμένες μετοχές, χρειάζονται αρκετό χρόνο και χρήμα για τη δημιουργία ενός ποικίλου χαρτοφυλακίου. Είναι σημαντικό να εφαρμοστεί η διαφοροποίηση τόσο στις επιχειρήσεις όσο και στις βιομηχανίες. Μια επένδυση σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 σας δίνει 500 εταιρείες ταυτόχρονα. Στις κορυφαίες εκμεταλλεύσεις κατά βάρος περιλαμβάνονται οι Apple, η Microsoft, η Exxon Mobil, η Johnson & Johnson, η Berkshire Hathaway, η General Electric και η JP Morgan Chase. Μάθετε περισσότερα σχετικά με τη λίστα S & P 500 στην επίσημη σελίδα της Standard & Poor's.
Ένα στοίχημα για την οικονομία των ΗΠΑ: Το στοίχημα στις 500 μεγαλύτερες δημόσιες εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι συγκρίσιμο με ένα στοίχημα στη συνολική οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών. Ενώ μία εταιρεία μπορεί να ακολουθήσει τη μοίρα της Enron μερικές φορές, αυτές είναι σταθερές, Blue Chip εταιρείες που θα δουν μακροπρόθεσμη σταθερότητα.
Ευκολότερο να ελέγχετε τα συναισθήματα: Το καλύτερο επενδυτικό σχέδιο είναι να συνεχίσετε να συμβάλλετε σιγά σιγά με την πάροδο του χρόνου. Όταν αγοράζετε και πωλείτε μεμονωμένες μετοχές, είστε πάντα στη νοοτροπία της αγοράς και πώλησης. Αυτό οδηγεί αναπόφευκτα πολλούς επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν σε λάθος χρόνο. Είναι σχεδόν αδύνατο να χρονομετρηθούν οι αγορές . Αντ 'αυτού, ακολουθήστε μια δοκιμασμένη και αληθινή πορεία όπου απολαμβάνετε τη μεγάλη άνοδο μετά από μια ταραγμένη περίοδο της αγοράς.
Χαμηλότερα τέλη συναλλαγών: Μπορείτε να ανταλλάξετε μερικές μετοχές δωρεάν χάρη σε νέα μεσιτικά γραφεία όπως Loyal3 και Robinhood, αλλά οι περισσότεροι μεσίτες εξακολουθούν να χρεώνουν περίπου $ 10 ανά εμπόριο. Η αγορά και πώληση μετοχών για την κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου μπορεί εύκολα να κοστίσει εκατοντάδες ή χιλιάδες δολάρια. Ωστόσο, οι περισσότερες μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες προσφέρουν δωρεάν πρόσβαση στο δικό τους χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500. Εάν δεν έχετε ένα αγαπημένο, μπορείτε να ακολουθήσετε τις συμβουλές του Buffett για να αγοράσετε την έκδοση Vanguard του ταμείου. Η Vanguard προσφέρει δωρεάν συναλλαγές με δικά της κεφάλαια αν ανοίξετε έναν δωρεάν λογαριασμό Vanguard.
Αποσυρθείτε όπως ο Γουόρεν Μπάφεν .