Μια αγορά που αγοράζει ή πουλάει πηγαίνει στην κορυφή όλων των εκκρεμών παραγγελιών και εκτελείται αμέσως, ανεξάρτητα από την τιμή.
Οι εκκρεμείς παραγγελίες για ένα απόθεμα κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης ταξινομούνται ανά τιμή. Η καλύτερη τιμή ζήτησης, η οποία θα ήταν η υψηλότερη τιμή, βρίσκεται στην κορυφή της στήλης αυτής, ενώ η χαμηλότερη τιμή, η τιμή προσφοράς, βρίσκεται στην κορυφή της στήλης αυτής. Καθώς οι παραγγελίες έρχονται, είναι γεμάτες από αυτές τις καλύτερες τιμές. Εάν έρθει μια εντολή με καλύτερη τιμή προσφοράς, θα φτάσει στην κορυφή της λίστας.
Όταν λαμβάνεται μια εντολή αγοράς, παίρνει την υψηλότερη ή χαμηλότερη διαθέσιμη τιμή. Με άλλα λόγια, όταν υποβάλλετε μια εντολή αγοράς για να αγοράσετε ένα απόθεμα, πληρώνετε την υψηλότερη τιμή στην αγορά. Αν υποβάλλετε μια εντολή πώλησης αγοράς, λαμβάνετε τη χαμηλότερη τιμή στην αγορά.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, θα πρέπει να αποφεύγετε να χρησιμοποιείτε εντολές αγοράς. Όχι μόνο θα πληρώσετε το κορυφαίο δολάριο ή θα πάρετε την κάτω τιμή, αλλά θα πληρώσετε για μια μικρή κακοποίηση γνωστή ως ολίσθηση. Η ολίσθηση συμβαίνει όταν ένας διαμορφωτής της αγοράς αλλάξει το άνοιγμα προς όφελός του στις εντολές της αγοράς. Πρόκειται για μια αμφισβητήσιμη πρακτική, αλλά προσέξτε ότι μπορείτε να πληρώσετε ένα μικρό ασφάλιστρο, το οποίο είναι το πρόσθετο κέρδος του δημιουργού της αγοράς, αν χρησιμοποιείτε εντολές αγοράς για να αγοράσετε και να πωλήσετε τίτλους.
Το Slippage είναι η διαφορά στο spread bid-ask από τη στιγμή που εισάγετε μια παραγγελία μέχρι τη στιγμή που γεμίζεται. Μια άλλη ολίσθηση σημαίνει ότι ο κατασκευαστής της αγοράς ανατρέψει το applecart με μια αλλαγή στην τιμή για να επωφεληθεί από μια επερχόμενη εντολή αγοράς.
Πότε να χρησιμοποιήσετε τις εντολές αγοράς
Υπάρχει πάντα ένας χρόνος όταν μια αγορά αγοράσει ή να πωλήσει εντολή είναι εντάξει;
Απολύτως. Εάν είστε πιασμένοι σε μια κακή θέση και η αγορά κινείται εναντίον σας, ήρθε η ώρα να ξεφύγουμε σε μια βιασύνη και να μην ανησυχείτε για ολίσθηση.
Οι περισσότεροι επενδυτές ενδιαφέρονται πολύ για τον έλεγχο των τιμών εισόδου και εξόδου. Ωστόσο, όπως προαναφέρθηκε, θα υπάρξουν στιγμές κατά τις οποίες η αγορά ή πώληση του αποθέματος είναι πιο σημαντική από την τιμή. Ο κίνδυνος είναι να πείσετε τον εαυτό σας ότι πρέπει να αποκτήσετε ένα "καυτό" απόθεμα με οποιοδήποτε κόστος και να χρησιμοποιήσετε εντολές αγοράς για να πιάσετε μετοχές.
Χάρη στις καινοτομίες υψηλής ταχύτητας, οι μικρές εντολές αγοράς μπορούν να εισέλθουν στην αγορά χωρίς πολύ προειδοποίηση και να πληρωθούν. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν θα ανησυχούν με λίγες απώλειες σεντς για ολίσθηση, αλλά αν δεν είστε προσεκτικοί, μπορεί να είναι πολύ χειρότερο από την αλλαγή τσέπης.
Τοποθέτηση εντολής αγοράς
Η τοποθέτηση μιας εντολής αγοράς σημαίνει ότι θέλετε να αγοράσετε το απόθεμα ανεξάρτητα από την τιμή. Εάν δώσατε μια προφορική παραγγελία στον χρηματιστή σας, θα μπορούσε να είναι η εξής:
Αγοράστε 200 μετοχές της IBM στην αγορά.
Χρησιμοποιείτε την ίδια διαδικασία για να πουλήσετε ένα απόθεμα στην αγορά: Πωλήστε 200 μετοχές της IBM στην αγορά.
Υποθέτοντας ότι χρησιμοποιείτε έναν μεσίτη στο διαδίκτυο , η εντολή εισάγεται στην οθόνη παραγγελίας. Εάν η μετοχή διαπραγματεύεται ενεργά, μια εντολή αγοράς θα πληρωθεί σχεδόν αμέσως, εκτός αν υπάρχει ασυνήθιστα υψηλός όγκος στο συγκεκριμένο απόθεμα.
Ωστόσο, σε μια ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά, ακόμη και σχεδόν αμέσως δεν είναι αρκετά γρήγορη για να εξασφαλίσει την τιμή που είδατε όταν τοποθετήσατε την παραγγελία σας είναι η ακριβής τιμή που λαμβάνετε.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, θα πλησιάσετε την τιμή αγοράς ή πώλησης που είδατε όταν μπείτε στην αγορά. Ωστόσο, εάν υπάρχει υψηλή δραστηριότητα σε αυτό το συγκεκριμένο απόθεμα, μπορείτε να πάρετε πολύ λιγότερο ή να πληρώσετε πολύ περισσότερο.
Αν υπάρχουν άλλες εντολές αγοράς μπροστά από τη δική σας (που έχουν εισαχθεί πριν από τη δική σας), η τιμή του αποθέματος μπορεί να αλλάξει δραματικά.
Ακόμη και στις κανονικές συνθήκες της αγοράς, όταν εισάγετε μια εντολή αγοράς για να αγοράσετε, θα πληρώσετε την υψηλότερη τιμή (από τις υπάρχουσες εντολές πώλησης) και μια εντολή αγοράς για να πωλήσετε σημαίνει ότι θα λάβετε τη χαμηλότερη τιμή (από υπάρχουσες εντολές αγοράς).
Για μια διαπραγμάτευση μετοχών σε στενό φάσμα, μια εντολή αγοράς μπορεί να μην σας τιμωρήσει πολύ. Ωστόσο, όταν το απόθεμα ασκεί πολλή δραστηριότητα, μπορεί να διαπιστώσετε ότι μια εντολή αγοράς είναι η λύση "αγοράστε υψηλή τιμή, πωλήστε χαμηλή".
Εάν μπορείτε να ζήσετε με αυτό, πηγαίνετε για αυτό.