Πώς γνωρίζει το συνολικό καθαρό ενεργητικό ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι ένα όφελος
Τι σημαίνουν αυτό τον όρο, τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, και πώς είναι σημαντικό; Παρόλο που μπορεί να ακούγεται απλό, υπάρχει κάτι παραπάνω από το μάτι με αυτόν τον όρο αμοιβαίου κεφαλαίου.
Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, που δεν πρέπει να συγχέονται με την Καθαρή Αξία Ενεργητικού ( NAV ), αντιπροσωπεύουν το σύνολο όλων των επενδυμένων δολαρίων που επενδύονται σε όλες τις κατηγορίες μετοχών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου . Για παράδειγμα, το Αμερικανικό Ταμείο Ανάπτυξης Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Αμερικής (AGTHX) διαθέτει αρκετές άλλες κατηγορίες μεριδίων διαθέσιμες για τους επενδυτές για αγορά.
Το καθαρό ποσό περιλαμβάνει μετοχές που θα εξαργυρωθούν στο τέλος της ημέρας, γεγονός που θα είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση του συνολικού ενεργητικού υπό διαχείριση, ώστε να φθάσει στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία.
Οφέλη από την ανάλυση του συνολικού καθαρού ενεργητικού
Τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή αυτά που το Morningstar ονομάζουν «καθαρά περιουσιακά στοιχεία» μπορεί να είναι χρήσιμα για έναν επενδυτή, επειδή το μεγαλύτερο AUM μπορεί να καταστήσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δυσκολότερο και δυσκίνητο στη διαχείριση.
Το υψηλό σχετικό μέγεθος των καθαρών περιουσιακών στοιχείων μπορεί επίσης να αναγκάσει ένα ταμείο σε διαφορετικό στυλ ή κατηγορία. Για παράδειγμα, ένα χρηματιστηριακό ταμείο μικρής κεφαλαιοποίησης με 1 δισ. Δολάρια σε καθαρά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να μην έχει απόδοση, καθώς και ένα χρηματιστήριο κεφαλαίων μικρού κεφαλαίου με καθαρό ενεργητικό ύψους 500 εκατ. Δολαρίων.
Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι μεγάλες επενδύσεις σε μικρές επιχειρήσεις μπορούν να επηρεάσουν δυσμενώς την τιμή της μετοχής της μικρής εταιρείας που αγοράζεται ή πωλείται στο ταμείο. Για το λόγο αυτό, τα αποθέματα κεφαλαίων μικρής κεφαλαιοποίησης με υψηλά καθαρά περιουσιακά στοιχεία τείνουν να αγοράζουν αποθέματα μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει την εξέλιξη του ταμείου σε αποθεματικό μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
Αυτό ονομάζεται μετατόπιση στυλ .
Πόσο μεγάλο είναι τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία;
Το μέγεθος είναι σχετικό. Επομένως, ένας επενδυτής είναι σοφό να καταλάβει πόσα είναι υπερβολικά, συγκρίνοντας με τους μέσους όρους - μήλα με μήλα, έτσι να το πω. Για παράδειγμα, τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση για ένα μέσο αποθεματικό μεγάλης κεφαλαιοποίησης μπορεί να κυμαίνονται από 500 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, τα μεγαλύτερα αποθεματικά μεγάλης κεφαλαιοποίησης μπορούν να διαχειριστούν περισσότερα από 50 δισεκατομμύρια δολάρια. Το μεγαλύτερο δεν είναι καλύτερο. Μπορεί να είναι συνετό να αναζητήσουμε μέσο όρο για υποαμετάβλητα καθαρά περιουσιακά στοιχεία για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και είναι γενικά αλήθεια ότι όσο μικρότερη είναι η κεφαλαιοποίηση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, τόσο μικρότερο είναι το καθαρό ενεργητικό που ένας επενδυτής θα αναζητήσει με σύνεση. Ωστόσο, εξαιρετικά χαμηλά καθαρά περιουσιακά στοιχεία, όπως 10 εκατομμύρια δολάρια ή λιγότερο, μπορεί να είναι μια επιφυλακτικότητα. Και πάλι, χρησιμοποιήστε τους μέσους όρους μέσα στην κατηγορία του αμοιβαίου κεφαλαίου για να κάνετε συγκρίσεις από μήλα σε μήλα και αναζητήστε μέσο όρο έως κάτω του μέσου όρου καθαρά περιουσιακά στοιχεία.
Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι το μέγεθος των συνολικών καθαρών περιουσιακών στοιχείων ενός ταμείου δείκτη δεν θα επηρεάσει τυπικά την απόδοσή του, όπως αυτό ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ενεργού διαχείρισης . Στην πραγματικότητα, πολλά αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης με υψηλό σχετικό καθαρό ενεργητικό συχνά ενεργούν συχνά σαν ταμείο, επειδή ο διαχειριστής αναγκάζεται να αγοράσει αποθέματα που βρίσκονται στο δείκτη.
Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν συνιστούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.